昨日，由于市場擔憂疫情卷土重來，全球避險情緒再次高漲，亞太主要股指集體下挫，美股股指期貨暴跌，甚至傳統(tǒng)避險金屬黃金、白銀都一起下跌，疫情就像一把始終懸在全球金融市場上方的“達摩克利斯之劍”。
美股盤前期指未能延續(xù)上周五的反彈勢頭，三大股指期貨全線殺跌，而且跌幅皆超過2%?？只胖笖?shù)則快速反彈，芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)(VIX)在上周創(chuàng)下了2月份以來的最大單周漲幅后，該指數(shù)周一上漲15.3%，至41.60。
亞太股市收盤全線大跌，韓國KOSPI200狂跌4.91%，日經(jīng)指數(shù)收盤亦大跌3.47%，歐洲股市開盤亦大幅走低，歐洲斯托克指數(shù)跌幅超過2%，德法英三大主要股市跌幅皆超2%。A50期指和恒指跌幅亦重挫超過2%。
昨天深夜，美聯(lián)儲宣布，將開始通過二級市場公司信貸工具購買單支公司債，目前為止，這項疫情期間推出的緊急工具僅購買了投資公司債的交易所交易基金(ETF)。美聯(lián)儲在聲明中稱：“該指數(shù)由二級市場上滿足該工具最低評級、最高期限和其它標準要求的美國公司發(fā)行的所有債券組成。這種指數(shù)化方式將對該工具當前購買ETF的做法形成補充。”公司債購買工具是美聯(lián)儲3月中以來為應對新冠疫情經(jīng)濟影響宣布的九個緊急貸款計劃之一。迄今為止，這項規(guī)模2500億美元的工具已向公司債ETF投資55億美元左右。
今天凌晨，據(jù)新浪科技報道，美國政府周一證實，將會修改禁止美國企業(yè)與華為進行生意往來的禁令，允許其合作制定下一代5G網(wǎng)絡(luò)標準。美國商務部部長羅斯證實了有關(guān)該部門即將采取行動的報道。據(jù)熟知內(nèi)情的消息人士透露，美國商務部和其他政府機構(gòu)簽署了這項規(guī)則修改，現(xiàn)正等待發(fā)布在《聯(lián)邦公報》上，最早將于當?shù)貢r間周二發(fā)布。
消息公布后，美股出現(xiàn)反彈。截至收盤，標普500指數(shù)上漲0.83%，報3066.59點;納斯達克指數(shù)上漲1.43%，報9726.02點;道瓊斯指數(shù)上漲0.62%，報25763.16點。
原油方面，俄羅斯財政部昨晚發(fā)表聲明稱，隨著油價復蘇，俄羅斯將7月份原油和燃料油的出口關(guān)稅定為37.8美元/噸，為6月份8.3美元/噸的四倍多。根據(jù)彭博計算，如果以1噸等于7.33桶計算，則相當于俄羅斯7月份原油和燃煉油的出口關(guān)稅為5.16美元/桶。
此外，據(jù)知情的煉油廠官員稱，沙特阿美將把五個亞洲客戶的7月份合約石油供應減少10%至40%。合同供應量的減少主要集中在其中三個客戶的較重等級原油。在前一個月減少之后，另外三家日本煉油廠7月的合同供應沒有被削減。
昨日，布倫特原油和WTI原油均跳空低開，盤中一度跌5%。截至今天凌晨2點，布倫特原油期貨日內(nèi)漲幅擴大至3%;WTI原油期貨漲幅擴大至2.2%。
疫情方面，近日北京突然出現(xiàn)意外增長。昨日，北京市政府新聞辦召開疫情防控第117場例行新聞發(fā)布會。發(fā)布會介紹，6月14日，北京全市核酸檢測機構(gòu)共檢測76499人，結(jié)果陽性59份。北京市委宣傳部副部長、北京市人民政府新聞辦公室主任徐和建表示，新發(fā)地市場發(fā)生聚集性疫情，北京疫情擴散風險很高，將采取緊決果斷措施，以新發(fā)地及周邊地區(qū)為重點，實施最嚴格流調(diào)、全面溯源工作，對重點地區(qū)、重點區(qū)域、重點人群檢測全覆蓋，逐步擴大檢測范圍，及時發(fā)現(xiàn)確診病例和無癥狀感染者。
此外，6月14日0—24時，河北省新增報告新型冠狀病毒肺炎確診病例3例(系北京市6月11日新增本地確診病例的密切接觸者)。河北保定宣布進入戰(zhàn)時狀態(tài)，啟動戰(zhàn)時機制。
美國的疫情方面，隨著全國范圍內(nèi)措施的放松，美國幾個州報告了最近Covid—19病例激增，美國上周六新增病例超過2.5萬例，刷新5月2日以來的最高水平。美國8個州過去三天的病例感染數(shù)均創(chuàng)疫情來最高紀錄。上周六，阿肯色州、北卡羅來納州、得克薩斯州和猶他州的住院人數(shù)都創(chuàng)下了紀錄，南卡羅來納州的醫(yī)院床位占用率已經(jīng)達到69%至77%。約翰·霍普金斯大學最新數(shù)據(jù)顯示，該病在美國已感染了近210萬人，并有115000多人死亡。
金融市場和貴金屬為何一起跌?
市場人士表示，周一全球金融市場普跌的主要原因與疫情存在再度暴發(fā)可能給市場帶來的悲觀預期有關(guān)。“周一市場再次大幅走低的主要原因或仍是疫情的持續(xù)擴散并呈現(xiàn)出二次暴發(fā)的風險，隨著各國疫情的反彈，市場緊張情緒空前高漲，在此背景下全球大部分金融資產(chǎn)再次慘遭拋售。”徽商期貨研究所貴金屬分析師從姍姍表示。
另外，傳統(tǒng)避險金屬黃金、白銀甚至也出現(xiàn)了較大幅度的下跌。本周一，貴金屬板塊再次出現(xiàn)一波下跌行情，其中COMEX銀加速走低盤中最大跌幅超2%，COMEX金也有所回調(diào)盤中最低價跌破1720美元/盎司。白銀工業(yè)屬性強于黃金，在疫情二次反彈及前期白銀大幅上行背景下白銀的回調(diào)力度較大。
除此之外，原油、全球股市再次遭到拋售，其中WTI原油期貨一度跌超5%;非美元貨幣都遭拋售，美元指數(shù)連續(xù)3日走高。周一市場的表現(xiàn)與3月份情景似曾相識。“不過，在當前全球央行持續(xù)寬松的政策下，市場流動性仍較為充裕，短期出現(xiàn)流動性危機的可能性較低。”從姍姍說。
從姍姍表示，后續(xù)仍將關(guān)注全球第二波疫情和中國國內(nèi)疫情的反彈跡象，同時疊加中美關(guān)系、朝鮮問題等多方面的地緣政治風險，市場恐慌情緒有可能再次重燃，因此也不排除貴金屬再次遭到進一步無差別拋售的可能性。“短期來看在復工復產(chǎn)和疫情反彈等因素影響下，貴金屬板塊或振蕩整理;但中長期在宏觀、持續(xù)寬松政策和避險情緒支撐下貴金屬或仍將維持多頭走勢。”她說。
宏觀憂慮再度升溫，國際油價 “V型”反轉(zhuǎn)
在全球金融市場普跌之下，“大宗商品之王”原油卻先跌后漲。
在海通期貨能源化工研發(fā)負責人楊安看來，此輪國際油價的下跌有多方面原因造成，其中主要的推動力是疫情可能再次暴發(fā)帶來的市場悲觀情緒。“全球范圍內(nèi)疫情風險進一步加大，使近期宏觀憂慮再次升溫，這對全球股市和原油等金融市場沖擊;另外，5月份原油累計的漲幅太大，疊加前期歐佩克+減產(chǎn)會議結(jié)束之后屬于利多出盡，油價開始釋放調(diào)整需求，另外，市場覺得油價繼續(xù)上漲會影響供應端的減產(chǎn)積極性，需求端也存在一定的不確定性。多重因素造成了此輪油價的下跌。”楊安說。
“本輪國際油價的下跌始于OPEC+會議的一系列決定，沙特及俄羅斯明確表態(tài)7月份將只承擔協(xié)議中規(guī)定的減產(chǎn)部分，將超額減產(chǎn)的部分不再執(zhí)行，油價開始了高位回調(diào)，緊接著美國疫情的反復和美國股市的走低顯示出市場對后市的信心不足，油價開始持續(xù)回調(diào)。”招金期貨能化研究員于芃森說，從基本面來看，盡管全球需求開始恢復，但前期原油持續(xù)上漲，并沒有出現(xiàn)一個像樣的回調(diào)，很多人都在懷疑原油上漲的可持續(xù)性。此外，原油漲至40美元/桶之后，針對頁巖油復產(chǎn)的擔憂再次被關(guān)注，美國原油庫存意外增加，市場情緒有所降溫。
于芃森認為，從后市來看，原油已經(jīng)擺脫了基本面最差時段，OPEC+的限產(chǎn)協(xié)議貫穿全年，需求的恢復也擺在眼前，美國活躍鉆機數(shù)量和美國原油產(chǎn)量仍在下降，限制美國在一段時期內(nèi)仍要維持減產(chǎn)，整體長線利多。“短線來看，針對市場的擔憂不無道理，但市場已經(jīng)朝好的方向去發(fā)展了，再度跌回年內(nèi)低點的可能性比較低，短線情緒降溫之后，一旦出現(xiàn)較強的利多刺激，原油仍要繼續(xù)上漲，年內(nèi)大概率回補前期跳空的缺口。需要值得注意的是，今年需求的下滑已經(jīng)是既成的事實，也無法指望原油在年內(nèi)取得十分可觀的漲幅，重心上移、振蕩走高的概率較大。”他說。
而楊安認為，對于近期的油價下跌還是以對前期上漲的調(diào)整來看待，對于此輪下跌的空間，大致在8到10美元/桶。目前較前期高點大約下跌6美元，下跌進程可能已走完一半。
供應吃緊預期再起，錳硅領(lǐng)漲市場
國內(nèi)市場方面，昨日錳硅期貨主力合約以2.45%的漲幅收報于6868元/噸，領(lǐng)漲商品市場。在方正中期期貨分析師梁海寬看來，市場對原料端錳礦價格預期的變化是驅(qū)動近期盤面走勢的主要原因。
“市場近期交易的主線一直聚焦在南非礦的發(fā)運情況。近期錳硅盤面之所以能出現(xiàn)強勢反彈，主要是由于市場對南非當?shù)氐囊咔樵俣犬a(chǎn)生擔憂情緒，對后續(xù)錳礦供應重新產(chǎn)生了偏緊預期，部分貿(mào)易商開始出現(xiàn)挺價情緒，市場信心得到提振。”梁海寬進一步介紹，同時從錳硅自身的供需來看，近期也處于持續(xù)改善中，隨著鋼廠產(chǎn)量的繼續(xù)攀升，五大鋼種對錳硅的周需求量持續(xù)增加，上周已升至169951噸。而同期全國錳硅的產(chǎn)量仍處于被抑制的狀態(tài)，部分廠家主動減產(chǎn)降耗。
事實上，在本輪反彈之前，錳硅盤面經(jīng)過前期的持續(xù)下跌已處于明顯被低估的狀態(tài)，市場一度出現(xiàn)盤面貼水現(xiàn)貨、現(xiàn)貨價格低于生產(chǎn)成本的情況。在成本端情緒轉(zhuǎn)好和供需端繼續(xù)改善的共同作用下，盤面上周末開始出現(xiàn)估值修復。
“對于錳硅來說，其后續(xù)供需仍有進一步改善的空間，當前供應端的壓力并未出現(xiàn)明顯緩解，合金廠家減產(chǎn)的效果后續(xù)將逐步體現(xiàn)在產(chǎn)量上。加之錳礦市場情緒的逐步轉(zhuǎn)好，盤面后續(xù)有進一步向上修復估值的預期，操作上短期仍可維持偏多思路。”梁海寬說。
國儲拍賣提振豆一期貨
農(nóng)產(chǎn)品方面，受到國內(nèi)大豆拍賣的影響，豆一期貨主力合約在近日出現(xiàn)持續(xù)上漲行情。
據(jù)南華期貨大豆高級分析師介紹，6月12日中儲糧網(wǎng)油脂公司拍賣標的為2017年國標二等糧大豆，計劃拍賣60486噸，全部成交，底價4800元/噸，成交最低價5140元/噸，最高價5270元/噸，均價5216元/噸。
“國儲大豆首拍告捷，2017年的大豆能拍出如此高價，按照均價來折算，運至南方銷區(qū)基本達到2.75—2.8元/斤，與2019年陳糧相比價差已然不大，說明市場是實在缺糧，若此等火爆程度能夠延續(xù)，預計繼續(xù)支撐豆價。”南華期貨大豆高級分析師表示，不過近期俄豆有望恢復對國內(nèi)供應的消息再度傳出，俄豆或自6月13日起恢復進口，但受國際疫情影響，目前不確定因素令船期推遲到港概率加大。
銷區(qū)方面，上述分析師介紹，河南、安徽等地麥收工作基本結(jié)束，大豆交易逐漸恢復，但由于基層糧源不多，貿(mào)易商上量困難，多在消耗庫存。同時南方暴雨連連令蔬菜水毀面積較大，從而提振豆制品需求，市場反映近期走貨情況明顯好轉(zhuǎn)，提振貿(mào)易商報價上漲，亦利多國產(chǎn)大豆行情。“綜合來看，大豆現(xiàn)貨短期維持穩(wěn)中略強走勢。周一2009合約增倉上行，日內(nèi)創(chuàng)下4799元/噸的新高，全日站穩(wěn)5日線收陽線，且2101合約期價補漲，2009與2101合約價差略有縮窄。”她說。
