又一中小險企發(fā)布增資擴股方案。8月24日，北京商報記者從保險業(yè)協(xié)會官網(wǎng)獲悉，日前東吳人壽保險股份有限公司(以下簡稱“東吳人壽”)發(fā)布《關于變更注冊資本有關情況的信息披露公告》(以下簡稱《公告》)表示，公司擬新增20億股、增資23.2億元，不過，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，二季度東吳人壽保費環(huán)比下降，凈利潤亦由盈轉(zhuǎn)虧。
此次增資與二季度的低迷業(yè)績有何關系?業(yè)內(nèi)人士認為，此次增資是一個長期戰(zhàn)略規(guī)劃行為，與季度業(yè)績節(jié)奏關聯(lián)不大，而主要是為支撐進一步的業(yè)務拓展;同時，東吳人壽二季度業(yè)績相較一季度的低迷，主要受整個人身險行業(yè)“開門紅”后發(fā)展態(tài)勢“后勁不足”波及。
15家老股東參與增資計劃
東吳人壽此次增資擴股，均由老股東參與。根據(jù)《公告》此次東吳人壽擬新增的20億股每股價格1.16億元，增資金額23.2億元。增資后，公司注冊資本將由40億元變更為60億元。新增股份全部由老股東認購，21家股東中15家參與本輪增資，6家不參與。該方案尚待銀保監(jiān)會批準后生效。
具體而言，此次增資之后，第一大股東蘇州國際發(fā)展集團有限公司擬增資7.02億元，持股比例由20%增至23.417%;第二大股東蘇州蘇高新集團有限公司擬增資3.25億元，第三大股東蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟發(fā)展有限公司擬增資2.32億元，股比仍分別維持在14%和10%。
除此之外，還有蘇州城市建設投資發(fā)展有限責任公司、昆山國創(chuàng)投資集團有限公司、蘇州文化旅游發(fā)展集團有限公司等12家中小股東參與此次增資。
關于東吳人壽此次增資的原因，公司相關人士回復北京商報記者稱，這主要是為了保障東吳人壽可持續(xù)經(jīng)營，優(yōu)化業(yè)務結構，提升資產(chǎn)投資收益，實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃目標。
“當前，東吳人壽正在步入價值成長期，處在深化轉(zhuǎn)型的關鍵節(jié)點，需要借助資本力量邁上更高質(zhì)量、更高層級、更大平臺的發(fā)展新階段。”東吳人壽相關人士如是表示。
清華大學五道口金融學院中國保險和養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生亦分析認為，東吳人壽的增資，與其整體業(yè)務發(fā)展的規(guī)劃有關。
今年初，東吳人壽保險股份有限公司啟動實施“三年倍增”行動計劃(2021-2023年)，聚焦體制機制改革、增資擴股、業(yè)務倍增、“滬蘇同城”和資管效能提升5項重點任務，力爭到2023年總資產(chǎn)翻番達到440億元，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利，三年再造一個“東吳人壽”。數(shù)據(jù)顯示，該公司去年總資產(chǎn)207.91億元。
朱俊生指出，“三年倍增”其中有一項就是業(yè)務的倍增，而通常來講，險企業(yè)務的快速拓展，一定意味著要有資本金的支撐，否則隨著業(yè)務的擴張拓展，償付能力下降，可能會不滿足監(jiān)管要求。
保費、凈利環(huán)比雙承壓中小險企如何“解壓”？
梳理東吳人壽業(yè)績，北京商報記者發(fā)現(xiàn)，今年二季度該公司保費、凈利潤表現(xiàn)相較一季度均下滑。
具體而言，今年二季度東吳人壽虧損5312萬元;與此同時，東吳人壽二季度保費僅有11.45億元，相較今年一季度的36.42億元環(huán)比大幅下滑68.55%。對此現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士認為，這主要和人身險行業(yè)整體保費趨勢有關，在一季度開門紅潛力釋放后，二季度“后勁不足”。
朱俊生便指出，一方面，“開門紅”之后，從3月起，整個保險行業(yè)的新單標準保費下降較快，東吳人壽在這樣一個行業(yè)大背景之下，多少會受一些影響;另一方面，一季度“開門紅”帶來的保費通常占一家公司全年保費比重較大，公司確實會面臨一些業(yè)務成長的壓力。
不過，放眼全年來看，2019年-2020年，東吳人壽連續(xù)兩年分別盈利1081.22萬元、8082.24萬元。2021年上半年，公司實現(xiàn)保險業(yè)務收入47.87億元，凈利潤1.83億元，已經(jīng)超過去年全年業(yè)績;同時，公司2021年一季度風險綜合評級為A類。
那么，類似的中小險企在進行業(yè)務拓展與價值轉(zhuǎn)型的過程中，還面臨哪些挑戰(zhàn)，應如何應對?
朱俊生表示，中小壽險公司在轉(zhuǎn)型過程中確實面臨比較大的壓力，因為與發(fā)達國家保險市場相比，國內(nèi)人身險市場有一個特點，就是市場集中度比較高。他建議，如東吳人壽這類險企，作為區(qū)域性的法人公司，可在區(qū)域市場加大發(fā)力，慢慢建立自己的品牌和影響力，以支持未來發(fā)展。
同時朱俊生還特別指出，類似的中小主體同質(zhì)化競爭比較激烈，且成本難以攤銷，在同質(zhì)化競爭中不占優(yōu)勢，需要進行差異化經(jīng)營。
除此之外，朱俊生還提示稱，渠道拓展對于許多中小險企而言是一個很大的痛點，如借助銀保渠道可控性相對較差，而建立的個人代理隊伍如果起點不夠高，則流失率較高，因此類似的中小險企要在渠道商進行一些拓展。
以東吳人壽為例，朱俊生指出，江蘇省收入比較高，中高端客戶較多，對于營銷隊伍專業(yè)性要求較高，公司可在銀保渠道與銀行等金融機構加強深度合作，在個人代理隊伍建設上堅持高標準和高起點。此外，類似互聯(lián)網(wǎng)保險這類新興渠道亦需拓展，以更好地適應新消費群體的需求;在人才儲備和科學技術投入方面，盡管中小險企預算緊張，但也要設立一定的優(yōu)先次序，根據(jù)公司發(fā)展階段適當投入，有針對性地發(fā)展。
東吳人壽亦回應北京商報記者稱，在高質(zhì)量發(fā)展方面，公司將促進銷售轉(zhuǎn)型升級，提升價值創(chuàng)造能力。發(fā)揮科技賦能作用，加快推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型。推動價值業(yè)務上規(guī)模、規(guī)模業(yè)務提價值;其次，將以建設優(yōu)秀的健康保障綜合服務提供商為目標，不斷完善健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局，賦能保險主業(yè)，升級經(jīng)營空間。加快推進面向全國主要保險市場的機構布局，促進各種要素在更大范圍內(nèi)的高效配置，籌建保險銷售公司，并計劃成立健康管理服務公司、金融科技公司、保險資產(chǎn)管理公司等，全方位豐富金融業(yè)態(tài)，推動地方金融業(yè)加快創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展。
此外，東吳人壽還表示，將發(fā)揮保險資金長期性、穩(wěn)定性優(yōu)勢，努力為生物醫(yī)藥、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和新型基礎設施建設提供更多的融資支持。聚焦全民健康，推動建立多層次醫(yī)療保障體系。加快打造一站式“醫(yī)養(yǎng)結合”養(yǎng)老服務體系，參與支持養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展。
