全球利率走低趨勢(shì)下，國內(nèi)多家銀行相繼下調(diào)外幣小額存款利率。9月26日，交通銀行宣布即日起下調(diào)境內(nèi)部分外幣小額存款利率。北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，這已經(jīng)是本月國內(nèi)第六家下調(diào)外幣存款利率的商業(yè)銀行。在分析人士看來，外幣資產(chǎn)收益承壓是促使大行下調(diào)外幣存款利率的主要因素，但隨著疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，負(fù)利率預(yù)期減弱，外幣存款利率進(jìn)一步下調(diào)空間有限。
交通銀行9月26日發(fā)布公告稱，根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率并進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的通知((銀發(fā)〔2015〕143號(hào))規(guī)定，“金融機(jī)構(gòu)小額外幣存款(300萬美元以下)利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定”，交通銀行決定自9月26日起下調(diào)境內(nèi)部分外幣小額存款利率。
在交通銀行之前，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行已分別在9月25日、22日、18日、15日起下調(diào)部分外幣幣種的小額存款利率。股份制行中，招商銀行也在9月21日起執(zhí)行了新的外幣存款利率。據(jù)了解，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行上一次下調(diào)美元存款利率還是在2012年。
此次各行下調(diào)的幣種包括美元、英鎊、歐元、日元、港幣、加拿大元、澳大利亞元的存款利率，瑞士法郎和新加坡元保持不變。下調(diào)后，上述各行外幣存款利率水平基本形成一致。以美元為例，下調(diào)后的美元活期、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年期存款利率分別是0.01%、0.05%、0.15%、0.25%、0.35%。其中，1年期存款利率降息幅度最大，下調(diào)0.40-0.45個(gè)基點(diǎn)，活期、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月期存款利率分別下調(diào)0.04個(gè)基點(diǎn)、0.15-0.2個(gè)基點(diǎn)、0.15-0.2個(gè)基點(diǎn)、0.25-0.3個(gè)基點(diǎn)。
央行數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，金融機(jī)構(gòu)外幣存款余額8195億美元(合約5.6萬億人民幣)，同比增長12.1%，其中，8月當(dāng)月新增外幣存款258億美元，同比多增401億美元;截至8月末，外幣貸款余額9028億美元，同比增長12.2%，當(dāng)月外幣貸款增加193億美元，同比多增207億美元。
金陽合眾資管首席分析師蔣舒表示，國內(nèi)銀行的美元存款利率調(diào)整步伐并不追隨美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的節(jié)奏，但是在美元處于接近零利率、美債收益率處于低位的狀態(tài)下，銀行美元資產(chǎn)的收益要維持之前的存款利率難度越來越大，從而促使大行下調(diào)美元存款利率的動(dòng)力增強(qiáng)。
美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，美國國債收益率屢創(chuàng)新低，目前仍維持在歷史低位。以美國10年期國債為例，截至9月26日，10年期美債收益率跌1.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.659%，近一年內(nèi)跌幅超60%。
此外，受到發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體寬松貨幣政策影響，外幣貸款利率下行，也促使銀行外幣資產(chǎn)利差收窄。根據(jù)央行發(fā)布的《2020二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，今年6月，3個(gè)月以內(nèi)、3(含)-6個(gè)月美元貸款加權(quán)平均利率分別為1.57%和1.47%，分別較3月下降0.62個(gè)和0.45個(gè)百分點(diǎn)。
隨著部分銀行下調(diào)外幣存款利率，各家銀行的相關(guān)幣種利率水平也呈現(xiàn)較大差異。例如，目前，平安銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等股份制行執(zhí)行的美元活期存款為0.05%，是招商銀行下調(diào)后利率的5倍。寧波銀行美元1年期存款利率達(dá)1%，較六家銀行下調(diào)后利率水平高出0.65個(gè)百分點(diǎn);另外，該行美元活期、1個(gè)月存款利率分別為0.1%、0.25%，分別是六家銀行下調(diào)后利率水平的10倍和5倍。
蔣舒認(rèn)為，預(yù)計(jì)各家銀行外幣存款利率之間的差異依然會(huì)維持。由于剛性需求，國內(nèi)始終存在著一個(gè)規(guī)模不小的外幣存量，這部分存款是各家銀行攬儲(chǔ)競爭的目標(biāo)。因此，“可能大行會(huì)跟進(jìn)下調(diào)，但體量較小的股份制行和其他中小銀行可能選擇不下調(diào)，以爭取一部分外幣存款”。
此輪調(diào)整后，外幣存款利率是否還有進(jìn)一步下調(diào)空間?對(duì)此，蔣舒表示，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)、全球負(fù)利率預(yù)期減弱，美債收益率會(huì)有所抬升，從而緩和國內(nèi)銀行維持美元存款利率水平的壓力，因此進(jìn)一步下降的空間有限。
