17家已經發(fā)布業(yè)績快報的上市銀行中有5家股份行、5家城商行、7家農商銀行。在凈利潤指標上，招商銀行暫居榜首，錄得973.42億元的凈利潤，同比增長4.82%;興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的凈利潤分別是666.26億、583.25億元，同比增長1.15%和-0.99%;而中信銀行(601998.SH)等其余14家銀行凈利均未超500億元。
2月第一個交易日，A股滬深兩市平開高走。市場人氣較為活躍，旅游股早盤強勢領漲，龍頭股中國中免(601888.SH)一度漲超7%，銀行股午后引領上攻，平安銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行漲超4%。
開年以來，銀行股迎來一片業(yè)績預喜。1月8日晚間，上海銀行(601229.SH)發(fā)布2020年度上市銀行首份業(yè)績快報，資產和貸款規(guī)模均保持兩位數(shù)增長。此后，多家上市銀行陸續(xù)發(fā)布業(yè)績快報。時代周報記者統(tǒng)計，截至1月31日，已有17家銀行發(fā)布2020年業(yè)績快報。除浦發(fā)銀行(600000.SH)凈利同比微跌0.99%外，16家上市銀行全年凈利均實現(xiàn)增長，資產質量持續(xù)改善。
受銀行業(yè)績快報超預期等利好消息刺激，A股銀行板塊近期爆發(fā)明顯。1月15日，銀行板塊指數(shù)大漲超4.5%，興業(yè)銀行(601166.SH)、招商銀行(600036.SH)、平安銀行(000001.SZ)等漲幅均超8%，郵儲銀行(601658.SH)一度漲停，最終收漲8.37%。
同花順數(shù)據(jù)顯示，1月11―29日，平安銀行累計漲幅最大，達16.32%;同期，無錫銀行(600908.SH)、郵儲銀行、興業(yè)銀行的漲幅緊隨其后，則分別錄得15.53%、14.41%、13.68%的累計漲幅。此外，長沙銀行(601577.SH)、成都銀行(601838.SH)漲幅也超過10%，分別上漲10.85%和10.73%。
市場主流觀點認為，銀行板塊持續(xù)上漲有兩個原因：一方面，伴隨經濟持續(xù)復蘇，銀行業(yè)經營環(huán)境改善，銀行業(yè)績超預期，銀行板塊估值到歷史極低水平;另一方面，2020年疫情負面影響下，銀行板塊全年基本沒出現(xiàn)較大的上漲，補漲需求強烈。
除各銀行發(fā)布業(yè)績快報報喜之外，市場也持續(xù)放出利好消息刺激銀行板塊上漲。
1月30日，交通銀行蕪湖分行總經理助理何斌向時代周報記者表示，銀行板塊2020年漲幅有限，隨著近期市場行情趨好，銀行板塊有一定的上漲，也反映出價值投資理念。銀行板塊后續(xù)在整個市場震蕩向上的情況下，應有一定投資機會，重點關注行業(yè)中具有領頭性質的股份制銀行和部分經濟發(fā)達地區(qū)城商行。
業(yè)績普超預期背后
具體來看，17家已經發(fā)布業(yè)績快報的上市銀行中有5家股份行、5家城商行、7家農商銀行。在凈利潤指標上，招商銀行暫居榜首，錄得973.42億元的凈利潤，同比增長4.82%;興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的凈利潤分別是666.26億、583.25億元，同比增長1.15%和-0.99%;而中信銀行(601998.SH)等其余14家銀行凈利均未超500億元。
1月31日，招聯(lián)金融首席研究員董希淼告訴時代周報記者，銀行凈利潤正增長符合預期，銀行的股票業(yè)績和宏觀經濟密切相關。宏觀經濟恢復，銀行業(yè)績逐步轉好是正常表現(xiàn)。這一現(xiàn)象的重要原因是：2020年銀行業(yè)加大對實體經濟的支持，信貸投放超常規(guī)。銀行利潤來源仍以利差收入為主，因此營收和凈利潤保持增長符合市場預期。
同花順數(shù)據(jù)顯示，已公布2020年業(yè)績快報的17家銀行中，凈利潤增幅最大為2020年10月27日上市的廈門銀行(601187.SH)。業(yè)績快報顯示，廈門銀行2020年實現(xiàn)營業(yè)收入55.26億元，同比增長22.55%;營業(yè)利潤18.41億元，同比增長5.62%;歸屬于股東凈利潤18.23億元，同比增長6.55%。
營收方面，除紫金銀行(601860.SH)和江陰銀行(002807.SZ)分別同比下降4.24%和2.38%外，另外15家上市銀行實現(xiàn)同比增長。其中，廈門銀行、江蘇銀行(600919.SH)、興業(yè)銀行、無錫銀行的營收同比增幅均在10%以上，分別為22.55%，15.68%，12.04%和10.06%;營收增速在5%―10%之間的上市銀行有5家;營收增速在5%以下的銀行有6家。
在資產質量方面，上海銀行不良貸款率上升0.06個百分點，達到1.22%，其余16家銀行2020年不良貸款率均有所下降。其中，浦發(fā)銀行不良貸款率為1.73%，下降0. 30個百分點，降幅明顯。
1月31日，北京看懂研究院研究員李鳳文向時代周報記者表示，從近期幾家上市銀行公布的業(yè)績不難看出，2020年的銀行業(yè)績還是比較理想的，不良貸款呈現(xiàn)出“雙降”的態(tài)勢，不像人們想象的那樣悲觀，銀行經營正在向好。
在銀行陸續(xù)發(fā)布2020年業(yè)績快報之后，銀行股價也有所反應。1月14日，興業(yè)銀行、招商銀行先后披露2020年度業(yè)績快報，雙雙業(yè)績報喜，次日股市開盤，銀行板塊集體大漲，截至當日收盤，銀行板塊上漲2.22%，37只個股全線上漲，興業(yè)銀行收漲6.37%，招商銀行收漲4.26%。
年初以來，多只銀行股價創(chuàng)出歷史新高。1月15日，招商銀行上漲4.26%，盤中最高觸及53.89元，創(chuàng)下歷史新高;1月18日，興業(yè)銀行大漲6.61%，盤中觸及24.38元，亦是股價新紀錄。此外，平安銀行、寧波銀行(002142.SZ)、杭州銀行(600926.SH)、郵儲銀行等也在1月攀及歷史新高。
今年經營存在不確定性
因估值仍有提升空間，不少機構也開始調倉買入銀行股。
根據(jù)港交所最新權益披露，1月15日，郵儲銀行獲得喜馬拉雅資本增持8354萬股，涉資4.47億港元，每股作價5.3479港元。這是繼2020年12月19日喜馬拉雅資本增持郵儲銀行H股后的再度加倉。迄今，李錄旗下的喜馬拉雅資本已合計持有郵儲銀行H股總股本的6.42%。
1月18日上市的鵬華中證銀行指數(shù)型證券投資基金(LOF)公告書顯示，林園掌舵的深圳市林園投資現(xiàn)身前十大場內持有人名單中，持有份額2344.97萬，占1.71%。值得注意的是，林園此前在雪球嘉年華上公開表示，千萬別買銀行等被淘汰的行業(yè)，如今卻悄悄買入銀行基金。
1月25日，由明星基金經理謝治宇管理的興全合潤混合基金發(fā)布上市交易公告書顯示，謝治宇在1月大幅加倉了興業(yè)銀行，斥資近10億元，目前興全合潤持有興業(yè)銀行4743.41萬股，持股市值占基金資產凈值比例達到4.59%，興業(yè)銀行已然成為興全合潤第四大重倉股。
李鳳文表示，此前央行、銀保監(jiān)會出臺房地產貸款新政，促使銀行更好地回歸服務實體經濟的本源，促進實體經濟更加健康地發(fā)展，讓銀行經營更加穩(wěn)健。目前不少銀行股股價已跌破凈值，加之銀行處于長期穩(wěn)健經營狀態(tài)，且分紅較高，因此銀行股具有很好的長期投資價值。
前金融界首席分析師趙歡表示，銀行板塊后續(xù)機會很多。此前市場對銀行業(yè)監(jiān)管壓力和業(yè)績表現(xiàn)預期相對謹慎，但是隨著業(yè)績的披露大部分會超出預期，加上市場預期也在不斷修復。預計2021年銀行全行業(yè)將實現(xiàn)較快的業(yè)績增速。相對于當前板塊估值較低，未來銀行業(yè)也是投資者可以增配的行業(yè)。
市場人士普遍認為，中國經濟去年V型明顯反轉，今年在低基數(shù)條件下，有望達到較高水平增長。同時，目前經濟恢復動能尚未衰竭。銀行板塊有順周期特性，即經濟走強、利率上行時，銀行股通常會有較好表現(xiàn)。
1月31日，安惠投資研究部總經理胡州杰向時代周報記者分析，銀行股業(yè)績改善與宏觀經濟走勢密不可分。在他看來，伴隨國內整體經濟的進一步復蘇，銀行股基本面將優(yōu)于2020年，“優(yōu)質銀行股仍值得持有”。
房貸新政將成為影響銀行經營規(guī)模和利潤的不確定因素。近日，北上廣深等多地房貸利率集體上漲，額度收緊。
時代周報記者獲悉，其中，工農中建四大行的首套房貸利率調整為LPR+55bp，二套房貸LPR+75bp，而此前則是首套房為LPR+40bp，二套房則是LPR+60bp，變更后首套房貸款利率和二套房貸利率分別為5.2%和5.4%，之前普遍執(zhí)行的利率為5.05%和5.25%。
據(jù)中信建投銀行業(yè)分析師楊榮測算，從上市銀行數(shù)據(jù)看，未來四年，總計需要壓降7500億元的按揭貸款。大行和股份制壓降規(guī)模更大，按揭需要壓降的規(guī)模分別是3000億元和4200億元。 楊榮測算，目前，建行按揭占比為34%(上限32.5%)，需要壓降1.5%，靜態(tài)看需要減少2400億元的按揭貸款，整改期限為2年，每年需要壓減1200億元。
