在種種因素共振的背景下，中國(guó)的ESG(Environment，Social and Governance，即環(huán)境、社會(huì)和公司治理)投資方興未艾。伴隨著ESG投資理念的升溫，國(guó)內(nèi)公募ESG主題基金也在快速擴(kuò)容。
ESG主題基金擴(kuò)容
在多重政策方針的背景下，中國(guó)的ESG投資正“漸入佳境”，公募基金也成為ESG理念的積極踐行者。
2月18日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《基金管理人綠色投資自評(píng)估報(bào)告(2020)》。報(bào)告顯示，樣本公募機(jī)構(gòu)合計(jì)54只綠色投資產(chǎn)品均遵循特定的綠色投資策略，采用自上而下和(或)自下而上的方法，圍繞新能源、環(huán)境保護(hù)、環(huán)境治理等綠色主題，主動(dòng)構(gòu)建投資組合，被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品亦跟蹤環(huán)境友好型指數(shù)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，公募基金積極布局相關(guān)產(chǎn)品，ESG主題基金已超過(guò)100只，規(guī)模合計(jì)超過(guò)千億大關(guān)。
根據(jù)全球綠色金融數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)最早將ESG因素納入投資策略的一只公募基金可以追溯到2004年11月29日由天治基金發(fā)行的天治低碳經(jīng)濟(jì)混合。而我國(guó)最早一只以ESG為主題的基金可以追溯到2013年2月19日由財(cái)通基金發(fā)行的中證財(cái)通中國(guó)可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)增強(qiáng)A。
數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，國(guó)內(nèi)泛ESG指數(shù)數(shù)量增至52只，泛ESG公募基金數(shù)量則增至127只，資產(chǎn)規(guī)模1209.72億元，達(dá)歷史最高水平。若以五年為單位，“十三五”(2016-2020)期間，我國(guó)泛ESG指數(shù)數(shù)量增長(zhǎng)34%，泛ESG公募基金數(shù)量增長(zhǎng)79%，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)109%。
去年以來(lái)ESG主題基金發(fā)展得尤其快。博時(shí)可持續(xù)發(fā)展100ETF、摩根士丹利華鑫ESG量化先行混合，浦銀安盛ESG責(zé)任投資股票型基金于2020年先后成立。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，目前國(guó)金ESG持續(xù)增長(zhǎng)混合、工銀瑞信中證180ESGETF、嘉實(shí)中證滬深300ESG領(lǐng)先ETF等多只主題基金仍在排隊(duì)待批。
ESG基金陸續(xù)成立的同時(shí)，也為投資者帶來(lái)不錯(cuò)的回報(bào)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，全市場(chǎng)ESG概念基金合計(jì)達(dá)117只，其中超過(guò)三分之一是2018年之后發(fā)行的產(chǎn)品。全市場(chǎng)ESG概念基金近一年平均收益率達(dá)47.68%、近兩年平均回報(bào)達(dá)95.56%。
多個(gè)關(guān)鍵因素有待突破
當(dāng)然，剛剛起步的國(guó)內(nèi)ESG主題基金，面臨著諸多待解的問(wèn)題。海通國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫春明則指出，從策略應(yīng)用來(lái)看，現(xiàn)有ESG基金多為以綠色發(fā)展為主題的概念類基金，真正運(yùn)用ESG篩選、整合等專業(yè)策略的基金屈指可數(shù)，相關(guān)的投研評(píng)估方法和工具也尚不成熟。
此外，ESG在中國(guó)仍屬于較新的概念，需要加強(qiáng)投資者教育，公司的ESG信息披露水平、相關(guān)專業(yè)服務(wù)也仍有很大提升空間。
博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部ETF基金經(jīng)理萬(wàn)瓊表示，“海外公司社會(huì)責(zé)任方面的數(shù)據(jù)信息披露是很規(guī)范，例如碳排放、排污治理等指標(biāo)。但A股這方面的信息披露還有很多缺失，數(shù)據(jù)來(lái)源十分不穩(wěn)定。正因?yàn)檫@樣，作為資產(chǎn)管理公司，我們也是帶著愿景和使命去做ESG產(chǎn)品，希望能促進(jìn)更多上市公司主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，并披露相關(guān)數(shù)據(jù)。
對(duì)此，不少機(jī)構(gòu)也在持續(xù)測(cè)試和優(yōu)化自身的ESG投研體系。博時(shí)基金副總經(jīng)理王德英表示：“我們深刻理解中國(guó)市場(chǎng)和海外的不同點(diǎn)，包括社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等等。我們的ESG研究和評(píng)價(jià)將綜合中國(guó)國(guó)情，參考國(guó)際ESG標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行更多本土化考慮，并且可以更好地應(yīng)用到實(shí)際投資中去。”
