表現(xiàn)不佳的A股半導(dǎo)體板塊再現(xiàn)異動(dòng)股，這一次是上市即將滿四年的國(guó)科微(300672.SZ)。股價(jià)業(yè)績(jī)雙暴漲，謠言纏身緊急澄清，股東上演高位減持，國(guó)科微一系列表現(xiàn)，為寒冷的A股半導(dǎo)體板塊加了一把“干柴”。
截至5月12日收盤(pán)，國(guó)科微股價(jià)報(bào)收102.97元/股，與一個(gè)月前的4月12日收盤(pán)價(jià)42.11元/股相比，暴漲135.68%。不過(guò)，本欲叫好的投資者卻在5月13日直接“吃下”國(guó)科微一記15.02%的暴跌。
擁有1萬(wàn)多名在冊(cè)股東的國(guó)科微正在“漩渦”沉浮。消息面上一波未平，一波又起。一名半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)風(fēng)投人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，“公司已出來(lái)辟謠，但該傳聞還可繼續(xù)觀望”。
與華為海思關(guān)系成謎
天眼查APP顯示，國(guó)科微成立于2008年，是國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)和首家獲得國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金注資的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，也是中南地區(qū)規(guī)模最大的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)之一。另?yè)?jù)公開(kāi)資料顯示，國(guó)科微是國(guó)產(chǎn)SSD(固體硬盤(pán))芯片公司，系A(chǔ)股唯一一家集存儲(chǔ)主控芯片設(shè)計(jì)，存儲(chǔ)主控芯片銷(xiāo)售，固態(tài)存儲(chǔ)硬盤(pán)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)為一體的公司。
拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，國(guó)科微在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)自上市以來(lái)表現(xiàn)平平，在2017年深交所上市的它，近四年來(lái)股價(jià)長(zhǎng)期徘徊在30元/股至50元/股之間。但這個(gè)局面在4月13日出現(xiàn)了改變。
從4月13日開(kāi)始，國(guó)科微股價(jià)持續(xù)攀升，起初漲幅保持在1%左右，但在4月29日之后一路高漲，并于5月10日收獲漲停，期間，股價(jià)從41.62元/股的最低位漲到最高位105元/股，漲幅達(dá)152%。
股價(jià)暴漲的期間，國(guó)科微在消息面上一波未平，一波又起。其中，與華為及海思關(guān)系如何的猜疑最為惹眼。5月11日，多位投資者在互動(dòng)易上圍繞國(guó)科微與華為及海思合作向公司董秘求證。
5月12日晚間，國(guó)科微披露澄清公告稱，傳聞所提到公司與華為及海思存在芯片合作事宜為虛假信息，公司與華為及海思沒(méi)有合作或業(yè)務(wù)往來(lái)。國(guó)科微還表示，傳聞所提到公司盈利預(yù)測(cè)等信息均為虛假信息，公司目前未發(fā)布過(guò)2021年或未來(lái)年度的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。
受公告影響，5月13日，國(guó)科微股價(jià)暴跌15.02%，市值蒸發(fā)約25億。但一名半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)風(fēng)投人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，“公司已出來(lái)辟謠，但該傳聞可以繼續(xù)觀望”。
股東高位減持，交易所發(fā)函
股價(jià)暴漲之際，公司股東開(kāi)啟減持計(jì)劃。5月11日晚間，國(guó)科微公告稱，股東長(zhǎng)沙芯途投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“芯途投資”)計(jì)劃合計(jì)減持不超過(guò)536.24萬(wàn)股，即不超過(guò)本公司總股本的2.9739%，占芯途投資總持股數(shù)量的24.9857%。
減持計(jì)劃具體為：計(jì)劃在本公告披露之日起3個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)以大宗交易方式減持本公司股份不超過(guò)356.24萬(wàn)股，即不超過(guò)本公司總股本的1.9756%;計(jì)劃在本公告披露之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持本公司股份不超過(guò)180.00萬(wàn)股，即不超過(guò)本公司總股本的0.9982%。
據(jù)悉，國(guó)科微法人代表為向平，實(shí)際控制人也為向平，而芯途投資為向平一致行動(dòng)人。天眼查APP顯示，國(guó)科微實(shí)控人向平持有芯途投資40.21%的股權(quán)，是其最終受益人。
此次減持原因，據(jù)公告顯示，為芯途投資自身資金需要。受消息影響，國(guó)科微5月12日股價(jià)一度下跌11%，不過(guò)隨后股價(jià)開(kāi)始回升，截至收盤(pán)，股價(jià)漲1.48%，報(bào)102.97元/股。
按照5月11日收盤(pán)價(jià)101.47元計(jì)算，芯途投資本次擬套現(xiàn)約5.44億元。
這一次股東減持，引來(lái)深交所目光。5月12日，國(guó)科微收到深交所關(guān)注函，要求其對(duì)是否存在利用信息披露配合大股東減持等進(jìn)行說(shuō)明。該關(guān)注函指出，4月15日至5月11日，國(guó)科微股價(jià)持續(xù)上漲，區(qū)間漲幅達(dá)135.32%，超出同期創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)132.89%，5月6日、5月11日兩次達(dá)到股票交易異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)。
深交所要求國(guó)科微補(bǔ)充說(shuō)明公司、公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人是否存在應(yīng)披露未披露的重大事項(xiàng)或處于籌劃階段的重大事項(xiàng)，公司董監(jiān)高人員及大股東近一個(gè)月買(mǎi)賣(mài)公司股票的情況，公司是否存在利用信息披露配合前述人員減持的情形。
根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度，共3家主力機(jī)構(gòu)(均為一般法人)持有國(guó)科微，持倉(cāng)量總計(jì)8682.28萬(wàn)股，占流通A股50.31%，其中包括湖南國(guó)科控股有限公司，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(業(yè)界俗稱的“大基金”)及芯途投資。
而就在公司股東減持，謠言纏身之前，國(guó)科微終止了一次定增。2021年4月20日，國(guó)科微和保薦人中信建投向深交所提交了申請(qǐng)，申請(qǐng)撤回向特定對(duì)象發(fā)行股票相關(guān)文件。
據(jù)了解，2020年9月，國(guó)科微披露了一項(xiàng)募資總額不超過(guò)11.4億元的定增預(yù)案。定增發(fā)行對(duì)象為包括公司實(shí)控人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理向平在內(nèi)的不超過(guò)35名(含35名)的特定投資者。資金主要用于AI智能視頻監(jiān)控系列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，超高清8K廣播電視系列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，還有補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。
營(yíng)收增長(zhǎng)超7倍，扣非后仍凈虧
國(guó)科微股價(jià)暴漲與業(yè)績(jī)爆發(fā)有著緊密關(guān)系。4月27日晚間，國(guó)科微披露了2020年年度報(bào)與2021年第一季度報(bào)告。除了2020年國(guó)科微實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.31億元，同比增長(zhǎng)34.64%的“成績(jī)單”亮眼，國(guó)科微一季度的成績(jī)格外引人注目。
據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2021年一季度，國(guó)科微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.12億元，同比增長(zhǎng)732.14%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)117.71萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)103.37%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。不過(guò)，值得注意的是，國(guó)科微扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-92.32萬(wàn)元。
國(guó)科微解釋稱，業(yè)績(jī)暴增主要因固態(tài)存儲(chǔ)系列芯片及產(chǎn)品業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收大幅增加。公司芯片銷(xiāo)量的增長(zhǎng)主要來(lái)自于國(guó)產(chǎn)替代。據(jù)2020年報(bào)顯示，固態(tài)存儲(chǔ)控制芯片貢獻(xiàn)了國(guó)科微64.68%的收入。不過(guò)，對(duì)于扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)虧損，國(guó)科微并未給出過(guò)多解釋。
虧損或與銷(xiāo)售毛利率下降有關(guān)?！度A夏時(shí)報(bào)》記者翻閱近年同期財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，國(guó)科微毛利率在今年一季度出現(xiàn)了大幅度下滑。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2019年第一季度和2020年第一季度，公司銷(xiāo)售毛利率分別為36.68%和40.55%，但2021年第一季度的毛利率為13.43%。銷(xiāo)售凈利率在2019至2021年的一季度數(shù)據(jù)分別為-28.60%、-69.28%、0.09%。
國(guó)科微在營(yíng)收增長(zhǎng)超過(guò)7倍的情況下，扣非凈利潤(rùn)依舊虧損，公司增收不增利讓投資者格外關(guān)注。在5月12日深交所的關(guān)注函中，深交所也對(duì)國(guó)科微的業(yè)績(jī)提出了疑惑。該關(guān)注函要求，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明公司一季度收入、凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的主要原因、扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)仍虧損的原因;核查說(shuō)明定期報(bào)告披露前公司是否出現(xiàn)業(yè)績(jī)泄漏，相關(guān)內(nèi)幕信息知情人在窗口期的交易情況、是否存在內(nèi)幕交易的情形。
在今年一季報(bào)中，國(guó)科微表示，公司專注于集成電路芯片的設(shè)計(jì)研發(fā)，生產(chǎn)采用Fabless經(jīng)營(yíng)模式。近期，市場(chǎng)需求的不斷增加導(dǎo)致全球集成電路行業(yè)產(chǎn)能緊缺，晶圓代工廠、封裝測(cè)試廠的產(chǎn)能能否滿足公司的采購(gòu)需求存在不確定性。同時(shí)，上游代工廠產(chǎn)能的切換和產(chǎn)線的升級(jí)均可能導(dǎo)致公司采購(gòu)價(jià)格的波動(dòng)與產(chǎn)品毛利率的降低。
值得一提的是，國(guó)科微將于5月21日迎來(lái)限售股解禁，將解禁53.8666萬(wàn)股,，占總流通股本的0.31%，類型為股權(quán)激勵(lì)限售股份。
資本市場(chǎng)如海，且浪濤洶涌，國(guó)科微船行至何處，才能平穩(wěn)，《華夏時(shí)報(bào)》記者將繼續(xù)關(guān)注。不過(guò)在此之前，記者發(fā)現(xiàn)，國(guó)科微近一年來(lái)并未有券商研報(bào)覆蓋，且國(guó)科微的靜態(tài)市盈率已經(jīng)高達(dá)222.68倍。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，國(guó)科微在冊(cè)股東總計(jì)12851戶，相比上一季度減少1596戶，降幅為11.05%。
