正在等待政策靴子落地的教育企業(yè)們，接收到了來自二級市場的微妙信號。
5月18日，高瓴在美國證券交易委員會(SEC)公布了2021年一季度美股持倉情況，截至一季末，高瓴在美股市場持有91家公司的股票，總市值為101億美元。當(dāng)重倉醫(yī)藥、加注云計(jì)算、硬科技，重新買入阿里、蔚來、小鵬時(shí)，高瓴二級市場團(tuán)隊(duì)對教育中概股也做了調(diào)倉處理，清倉了好未來(TAL)和一起教育(YQ)，與此同時(shí)買入新東方(EDU)。
而另一私募巨頭高毅力則加倉了好未來與新東方。有投資行業(yè)人士接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，此次持倉變化是高瓴二級市場團(tuán)隊(duì)的操作，因?yàn)橹饕紤]二級市場的特性，如對政策敏感，對收益、大盤基本面及時(shí)分析，是復(fù)雜的綜合因素，與一級市場的投資風(fēng)格應(yīng)該分開來看。
好未來有清倉有加倉
關(guān)于好未來，高瓴資本自2014年第四季度開始建倉持有，買入均價(jià)在30.76美元/股，并于2019年三季度對好未來增持，成為第三大持倉美股，但2019年四季度，高瓴資本對好未來減持了276.23萬股。
進(jìn)入2020年，中概股可謂是“火燒連營”，好未來更是自曝家丑，“輕課”員工造假，導(dǎo)致好未來2020財(cái)年前3個(gè)財(cái)季凈收入虛增累計(jì)8610萬美元，歸屬于好未來的凈利潤虛增累計(jì)2660萬美元。
在此期間，高瓴也對好未來的持倉進(jìn)行了增減。2020年第四季度，好未來已經(jīng)下滑到高瓴的第13大持倉，只剩下405萬股，并于今年1季度被清倉。在今年2月16日，好未來的股價(jià)達(dá)到90.96美元/股的歷史新高。
不過，從另一私募巨頭高毅向美國證監(jiān)會遞交的13F文件最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，高毅大舉增持了好未來42.40萬股，持股增至69.14萬股，期末持股市值為3723.10萬美元。
而一同被高瓴清倉的還有一起教育，高瓴資本于2020年四季度一起教育上市時(shí)建倉464萬股，均價(jià)12.81美元/股。在一起教育提交的招股書中，前美團(tuán)COO、高瓴資本運(yùn)營合伙人干嘉偉也出現(xiàn)在董事會中，被任命為獨(dú)立董事。
2020年12月4日，一起教育正式登陸納斯達(dá)克，發(fā)行價(jià)10.50美元，募資規(guī)模為3.3億美元，上市首日，一起教育股價(jià)高開低走，盤中一度跌破發(fā)行價(jià)，終以漲0.67%收盤，并于2020年12月9日達(dá)到23.93美元/股的高位后開始震蕩回落，截至5月18日收盤，一起教育收于4.91美元/股。
新東方被高瓴、高毅增持
當(dāng)好未來被不同的私募進(jìn)行不同調(diào)倉、一起教育被清倉時(shí)，新東方則被兩家私募巨頭一并堅(jiān)定的選擇增持。
高瓴建倉新東方是自2019年一季度開始，但隨后不斷調(diào)整持倉，并于2020年一季度被高瓴清倉;新東方在今年一季度被重新買入，新建倉新東方7.88萬股，市值110.3萬美元。
與此同時(shí)，高毅也增持了新東方4000萬股，從1.6萬股增至16.4萬股。
4月20日晚間，新東方公布2021財(cái)年Q3財(cái)務(wù)業(yè)績，凈收入超11.9億美元，同比增長29%，新東方股東應(yīng)占凈利潤同比增長9.9%至1.51億美元l與此同時(shí)，新東方預(yù)計(jì)2021財(cái)年第四季度(2021年3月1日至2021年5月31日)的凈營收總額將為11.02億美元至11.42億美元之間，同比增長率為38%到43%之間。
而在更早的3月8日下午，新東方在北京總部召開股東大會，正式通過了1拆10的普通股拆股計(jì)劃，并宣布該計(jì)劃于2021年3月10日起生效。
公告顯示，新東方董事會已經(jīng)批準(zhǔn)將公司股本中每股面值0.01美元的每股普通股(不論是已發(fā)行或未發(fā)行)拆分為十股每股面值0.001美元的普通股。拆分后，公司的法定股本仍為3000000美元，將分為3000000000股每股面值0.001美元的股份。
分拆后，新東方的流動股本會增加，此舉也被視為新東方提升股價(jià)之舉。5月18日，新東方股價(jià)收于11.89美元/股。
一級市場大額融資“退潮”
當(dāng)已經(jīng)上市的教育公司在二級市場被不斷調(diào)整持倉時(shí)，教育行業(yè)在一級市場今年也不現(xiàn)往年的融資熱潮。
根據(jù)黑板洞察統(tǒng)計(jì)，2021年4月教育行業(yè)共發(fā)生了21起融資事件，共融資7.23億元，其中最大的一筆融資是來也科技獲得的由中國平安旗下平安全球領(lǐng)航基金與上海人工智能產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)合領(lǐng)投的5000萬美元C+輪融資。
盡管今年4月的融資數(shù)量較2020年同期發(fā)生融資17起，同比增長23.53%，但并未有大額融資出現(xiàn)。
黑板洞察的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，2021年3月，教育行業(yè)15起融資事件，同比增長40%，融資金額為36.8億元，但融資體量多集中于數(shù)千萬元和上億元，其中，最大的一筆融資為核桃編程獲得的2億美元C輪融資。
不過對比2020年，2021年的大額融資過少。2020年3月，猿輔導(dǎo)獲得10億美元融資，該輪融資由高瓴資本領(lǐng)投，騰訊、博裕資本和IDG資本等跟投。
此前持續(xù)被傳出要上市的猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫目前已經(jīng)三緘其口，在大額融資不現(xiàn)，政策監(jiān)管趨嚴(yán)之時(shí)，教育企業(yè)營銷投放競賽也已經(jīng)偃旗息鼓。
數(shù)月以來，教育監(jiān)管趨嚴(yán)，相關(guān)的監(jiān)管大招也在持續(xù)出爐。早在4月23日，北京市教委就曾批評學(xué)而思網(wǎng)校、高途課堂、網(wǎng)易有道精品課、猿輔導(dǎo)四家公司，并指出上述四家公司均存在違規(guī)提前招生收費(fèi)行為。就在5月10日，作業(yè)幫、猿輔導(dǎo)兩家頭部在線教育公司分別被北京市市場監(jiān)管局頂格罰款250萬元。
有教育行業(yè)人士告訴記者，目前無論是一級市場還是二級市場的教育公司都在等待相關(guān)政策出臺，在此之前，教育公司和行業(yè)很難有較大的市場動作，都會比較收斂。
