隨著年內(nèi)銀行板塊股價(jià)回溫，部分險(xiǎn)資減持力度加強(qiáng)，以兌現(xiàn)投資收益。
5月17日晚間，杭州銀行(600926.SH)披露股東減持計(jì)劃。中國(guó)人壽(601628.SH、2628.HK)擬在本減持計(jì)劃公告之日三個(gè)交易日后的六個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持其所持杭州銀行不超過(guò)5930.2萬(wàn)股(含本數(shù))股份，約占其持股的20.84%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，與去年頻頻出現(xiàn)的舉牌現(xiàn)象有所不同，今年以來(lái)以中國(guó)人壽為代表的部分險(xiǎn)資多次減持銀行股。其中，在此次擬減持杭州銀行之前，中國(guó)人壽年內(nèi)已相繼減持農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行等銀行股，減倉(cāng)比例多在20%左右。
在多位市場(chǎng)人士看來(lái)，年內(nèi)銀行股整體表現(xiàn)優(yōu)于大盤，“高拋低吸”兌現(xiàn)投資收益為國(guó)壽減持的主要原因。
截至5月18日收盤，中證銀行指數(shù)報(bào)收7254.52點(diǎn)，年內(nèi)整體上漲10.99%。同期，上證指數(shù)報(bào)3529.01點(diǎn)，與上年末最后一個(gè)交易日相比僅上漲1.6%。杭州銀行最新股價(jià)為16.47元/股，較年初最低點(diǎn)上漲近25%。以此粗略計(jì)算，如果中國(guó)人壽此次頂格減持，套現(xiàn)金額或?qū)⒊^(guò)9.7億元。
國(guó)壽今年已減持三家國(guó)有行股票
公告顯示，截至目前，中國(guó)人壽合計(jì)持有杭州銀行2.85億股，占該行總股本的4.8%。其中，IPO前取得1.45億股，其他方式取得1.39億股為中國(guó)人壽在杭州銀行2017年和2018年度分配方案中由資本公積轉(zhuǎn)增股本取得股份。本次中國(guó)人壽擬減持部分占其持股的20.84%，不超過(guò)杭州銀行普通股總股本的1%。
根據(jù)中國(guó)人壽在杭州銀行IPO期間作出的承諾，中國(guó)人壽自亞洲開發(fā)銀行和杭州新聞物業(yè)管理開發(fā)有限公司受讓的杭州銀行股份，自交割之日起5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。杭州銀行上市后，中國(guó)人壽在鎖定期滿后可根據(jù)需要減持所持杭州銀行的股票。
對(duì)于此次擬減持的原因，中國(guó)人壽表示主要是自身戰(zhàn)略安排和資產(chǎn)配置的需要。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，這并非是中國(guó)人壽年內(nèi)首次減持銀行股。據(jù)港交所披露，今年4月12日，中國(guó)人壽以3.07港元/股的均價(jià)減持農(nóng)業(yè)銀行H股共計(jì)2000萬(wàn)股，套現(xiàn)約6136.8萬(wàn)港元。
5月7日，中國(guó)人壽再以3.05港元/股的價(jià)格減持農(nóng)業(yè)銀行2000萬(wàn)股，套現(xiàn)6093.2萬(wàn)港元。在此次減持后，中國(guó)人壽持有農(nóng)業(yè)銀行2.76億股，持股比例由減持前的9.05%下降至8.98%。
更早之前，今年第一季度，中國(guó)人壽還對(duì)持有的郵儲(chǔ)銀行、中國(guó)銀行股票進(jìn)行部分減持。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，中國(guó)人壽減持所持7.98億股郵儲(chǔ)銀行股票，減倉(cāng)比例為23.87%。一季度末，中國(guó)人壽仍為郵儲(chǔ)銀行第三大股東，但持股數(shù)量和持股比例分別由2020年末的33.42億股、3.84%下降至25.44億股、2.75%。
此外，中國(guó)銀行一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)人壽旗下分紅型和傳統(tǒng)型兩大產(chǎn)品分別減持該行2.89億股、1.71億股，減倉(cāng)比例為29.53%、24.03%。截至一季度末，中國(guó)人壽通過(guò)旗下兩款保險(xiǎn)產(chǎn)品分別持有中國(guó)銀行6.89億股、5.41億股，持股比例為0.23%、0.18%。
實(shí)施減持的同時(shí)，中國(guó)人壽還加大了對(duì)工商銀行的持有力度。工行一季報(bào)顯示，3月末，中國(guó)人壽通過(guò)旗下傳統(tǒng)和分紅型兩大產(chǎn)品分別持有工行5.33億股、4.41億股，其中個(gè)人分紅005L-FH002滬新晉工行前十大股東。
從中國(guó)人壽的投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，去年以來(lái)中國(guó)人壽對(duì)于權(quán)益類金融資產(chǎn)的配置比例明顯提升。截至2020年末，中國(guó)人壽的投資資產(chǎn)中權(quán)益類金融資產(chǎn)占比由上年末的16.95%提升至17.11%。其中，股票類金融資產(chǎn)3500.95億元，較上年末增長(zhǎng)26.57%，占投資資產(chǎn)總額的比例由7.74%提升至8.55%。
隨著權(quán)益類資產(chǎn)收益增加，去年中國(guó)人壽投資收益2075.41億元，同比增長(zhǎng)27.7%。今年一季度，中國(guó)人壽總投資收益651.12億元，同比增長(zhǎng)43.3%。
銀行板塊年內(nèi)整體表現(xiàn)跑贏大盤
事實(shí)上，隨著今年銀行業(yè)績(jī)回暖，一季度新發(fā)放貸款利率企穩(wěn)回升，較高的業(yè)績(jī)確定性使得銀行板塊股價(jià)表現(xiàn)不俗。險(xiǎn)資此番減持，也多被市場(chǎng)認(rèn)為是調(diào)節(jié)持倉(cāng)配置，兌現(xiàn)投資收益的操作。
國(guó)信證券分析師指出，銀行板塊是一個(gè)比較明顯的順周期行業(yè)，宏觀經(jīng)濟(jì)是投資銀行股的核心邏輯。宏觀經(jīng)濟(jì)向好將驅(qū)動(dòng)2021年銀行業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。
截至5月18日收盤，中證銀行指數(shù)(399986)報(bào)7254.52點(diǎn)，較去年最后一個(gè)交易日收盤6535.99點(diǎn)上漲10.99%。同期，上證指數(shù)報(bào)3529.01點(diǎn)，與上年末最后一個(gè)交易日相比僅上漲1.6%。
此次公布減持預(yù)告的杭州銀行，5月18日收盤價(jià)為16.47元/股，較年初最低點(diǎn)13.2元/股上漲近25%。以此價(jià)格粗略計(jì)算，中國(guó)人壽此次若頂格減持，套現(xiàn)金額或?qū)⒊^(guò)9.7億元。
從基本面來(lái)看，杭州銀行作為頭部城商行之一，年內(nèi)隨著撥備計(jì)提力度的減輕，利潤(rùn)加速釋放。
今年第一季度，杭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75.77億元，同比增長(zhǎng)14.15%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為25.18億元，同比增長(zhǎng)16.33%。其中利息凈收入53.83億元，較上年同期增長(zhǎng)17.08%，非利息凈收入21.93億元，較上年同期增長(zhǎng)7.57%。
截至一季度末，杭州銀行不良率1.05%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款比例0.49%，較上年末下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行計(jì)提信用減值損失28.59億元，同比增長(zhǎng)13.23%，其中計(jì)提貸款減值損失27.56億元，同比增長(zhǎng)21.69%;期末撥備覆蓋率498.63%，較上年末提升29.09個(gè)百分點(diǎn)。
值得一提的是，除了中國(guó)人壽之外，中國(guó)太保也是杭州銀行的前十大股東之一。截至一季度末，中國(guó)太保持有杭州銀行2.35億股，持股比例3.97%，為該行第七大股東。
