近日，安心財(cái)險(xiǎn)發(fā)布的二季度償付能力報(bào)告顯示，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-275.15%，較上一季度進(jìn)一步下滑，最近一期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)依舊為D。
而這已經(jīng)是自去年四季度以來(lái)，安心財(cái)險(xiǎn)連續(xù)第三個(gè)季度償付能力充足率為負(fù)數(shù)。在償付能力報(bào)告中，該公司坦言，目前，公司現(xiàn)金流壓力較大。“公司管理層將持續(xù)推進(jìn)下一步增資事項(xiàng)，力爭(zhēng)盡早在增資工作上取得更大進(jìn)展，以期從根本上緩解公司面臨的流動(dòng)性壓力。”
償付能力充足率連續(xù)三個(gè)季度為負(fù)
成立于2015年12月的安心財(cái)險(xiǎn)，是國(guó)內(nèi)四家持牌互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，總部位于北京，初始注冊(cè)資本為10億元，于2018年11月增資至12.85億元。在傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司紛紛殺入車險(xiǎn)紅海的背景下，安心財(cái)險(xiǎn)曾試圖通過(guò)大力發(fā)展信用保證保險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)等非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，走出自己的特色化發(fā)展之路。但事與愿違，安心財(cái)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)發(fā)展道路上屢屢受挫，凈利潤(rùn)持續(xù)虧損，2016年-2020年，該公司凈利潤(rùn)分別為-0.73億元、-2.99億元、-4.95億元、-1.06億元、-5.78億元。
另一方面，由于“踩雷”信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，安心財(cái)險(xiǎn)還深陷償付能力不足的困境。
眾所周知，償付能力是衡量保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的基本指標(biāo)，也是保險(xiǎn)公司可以償還債務(wù)的能力。根據(jù)最新的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司必須同時(shí)符合3項(xiàng)監(jiān)管要求才成為償付能力達(dá)標(biāo)公司，即核心償付能力充足率不低于50%;綜合償付能力充足率不低于100%;風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上。
2020年10月末，安心財(cái)險(xiǎn)的核心及綜合償付能力充足率降至-125.7%，一季度末，安心財(cái)險(xiǎn)綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率進(jìn)一步下滑至-209.32%，償付能力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為D級(jí)，屬于償付能力嚴(yán)重不足公司。
由于償付能力嚴(yán)重不足，銀保監(jiān)會(huì)在今年1月份向安心財(cái)險(xiǎn)下發(fā)了1號(hào)行政監(jiān)管措施決定書，責(zé)令其增加資本金，停止接受車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，限制董監(jiān)高的薪酬水平。
在最新披露的二季度償付能力報(bào)告中，安心財(cái)險(xiǎn)方面坦言稱：“目前公司現(xiàn)金流壓力較大。”為緩解公司現(xiàn)金流壓力，安心財(cái)險(xiǎn)表示，已積極采取多項(xiàng)現(xiàn)金流管控措施。
具體來(lái)看，業(yè)務(wù)方面，2021年2季度繼續(xù)加強(qiáng)應(yīng)收保費(fèi)管理，多部門聯(lián)動(dòng)做好短期健康險(xiǎn)客戶續(xù)期和續(xù)保管理工作，提高保單續(xù)期率和客戶留存率。費(fèi)用方面，每月梳理各項(xiàng)目費(fèi)用支出，將費(fèi)用預(yù)算執(zhí)行情況通報(bào)各主體部門，減少非必要開(kāi)支項(xiàng)目，嚴(yán)格加強(qiáng)成本管控;資金方面，為保證公司可用資產(chǎn)流動(dòng)性，目前投資資產(chǎn)配置均以高流動(dòng)性貨幣基金為主，確保公司賬面資金充足性，以及時(shí)履行各項(xiàng)支付義務(wù)。
引入新投資人能否獲批仍存不確定性
值得一提的是，安心財(cái)險(xiǎn)在二季報(bào)中表示：“公司管理層將持續(xù)推進(jìn)下一步增資事項(xiàng)，力爭(zhēng)盡早在增資工作上取得更大進(jìn)展，以期從根本上緩解公司面臨的流動(dòng)性壓力。”
實(shí)際上，早在2020年9月，安心財(cái)險(xiǎn)就曾公告，擬引進(jìn)正大制藥增資2.15億元，但該計(jì)劃最終“泡湯”。隨后水滴公司又欲曲線入股安心財(cái)險(xiǎn)，不過(guò)，最后也無(wú)疾而終。
為了滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和償付能力需要，今年6月23日，安心財(cái)險(xiǎn)再次發(fā)布公告稱，擬引入江蘇華遠(yuǎn)投資集團(tuán)有限公司(下稱“江蘇華遠(yuǎn)”)、威達(dá)高科技控股有限公司(下稱“威達(dá)控股”)分別增資6.1億元、0.9億元，前者持股30.73%股權(quán)，空降為第一大股東。
從兩位新投資人的背景來(lái)看，江蘇華遠(yuǎn)成立于2004年，股東為兩位自然人，大股東陳正華認(rèn)繳出資4950萬(wàn)元，持股99%，竇正紅認(rèn)繳出資50萬(wàn)元，持股1%，主要從事房地產(chǎn)相關(guān)投資，實(shí)業(yè)項(xiàng)目投資，資本與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，國(guó)內(nèi)貿(mào)易，投資咨詢服務(wù)等。從其投資脈絡(luò)來(lái)看，涉獵范圍廣泛，投資了地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、咨詢服務(wù)、健康養(yǎng)生、毛絨玩具、文化傳播、設(shè)備安裝等28家實(shí)際控制公司，關(guān)聯(lián)企業(yè)超過(guò)100家。
威達(dá)控股是一家提供生活服務(wù)和個(gè)人消費(fèi)品服務(wù)的現(xiàn)代服務(wù)型集團(tuán)企業(yè)，形成了IT產(chǎn)業(yè)分銷、快速消費(fèi)品分銷、準(zhǔn)金融服務(wù)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)格局。金融板塊，該公司于2009年作為主發(fā)起人組建了長(zhǎng)鑫金控集團(tuán)，先后成立了長(zhǎng)寧長(zhǎng)誠(chéng)小額貸款股份有限公司、長(zhǎng)盛融資擔(dān)保股份有限公司、長(zhǎng)迅股權(quán)投資基金管理股份有限公司、長(zhǎng)經(jīng)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)和長(zhǎng)豐拍賣有限公司等五家子公司。
兩位投資人均表示，入股安心財(cái)險(xiǎn)的資金源于合法的自由資金，并非使用任何形式的金融機(jī)構(gòu)貸款或其他融資渠道資金，且公司、控股股東、實(shí)控人與安心保險(xiǎn)其他投資人之間無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，也不存在股權(quán)代持或其他安排。
但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在當(dāng)前銀保監(jiān)會(huì)嚴(yán)格規(guī)范保險(xiǎn)公司股東股權(quán)管理，加強(qiáng)股東資質(zhì)審查的背景下，在增資最終獲得監(jiān)管批復(fù)前，仍存在變數(shù)。
如今，安心財(cái)險(xiǎn)擬引入新投資人能否獲批尚未可知，但業(yè)內(nèi)人士指出，若最終增資獲批，安心財(cái)險(xiǎn)想要步入正軌，仍面臨較多困難，一方面，當(dāng)前財(cái)險(xiǎn)業(yè)在車險(xiǎn)綜改的大環(huán)境下，保費(fèi)規(guī)模持續(xù)下降，同時(shí)還面臨行業(yè)信保業(yè)務(wù)的持續(xù)收縮，以及監(jiān)管對(duì)短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)更加嚴(yán)格的規(guī)定。另一方面是大股東的變更將給公司管理層帶來(lái)變化，新的大股東和管理層如何理解保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，如何選擇公司發(fā)展戰(zhàn)略，也關(guān)乎安心財(cái)險(xiǎn)未來(lái)發(fā)展。
