出售廣州證券，戰(zhàn)略投資中信證券，越秀金控(000987.SZ)一點(diǎn)也不虧。
根據(jù)業(yè)績預(yù)告，越秀金控預(yù)計(jì)上半年盈利11.80億元至12.50億元，雖然同比降幅較大，但扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)也為11.80億元至12.50億元，同比增近70%。
凈利潤同比大幅下降，主要是上年同期出售廣州證券等影響凈利潤33.01億元。今年上半年，沒有出售資產(chǎn)收益，但公司戰(zhàn)略投資中信證券，獲取的收益不菲。
2020年，越秀金控啟動“兩進(jìn)一出一重組”全面戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。并表廣州資產(chǎn)并對其增資、設(shè)立越秀金控資本、剝離百貨業(yè)務(wù)、出售廣州證券重組，公司進(jìn)而形成不良資產(chǎn)管理、融資租賃、投資管理三大主業(yè)。
今年上半年，公司主業(yè)經(jīng)營業(yè)績較上年同期也出現(xiàn)大幅提升。
投資收益助力凈利高增
頻頻實(shí)現(xiàn)巨額投資收益，越秀金控的經(jīng)營業(yè)績也水漲船高。
今年上半年，越秀金控預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)11.80億元至12.50億元，上年同期為40.38億元，同比下降69%–71%。凈利潤大幅下降，主要原因是上年同期的基數(shù)太大。
去年上半年，公司完成廣州證券的出售重組，獲得一次性投資收益以及收到政府補(bǔ)助，合計(jì)影響當(dāng)期凈利潤33.01億元。如果扣除這部分，去年上半年的凈利潤7.37億元，今年上半年較去年上半年增約60%–70%。
實(shí)際上，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤也達(dá)到11.80億元至12.50億元，與凈利潤相同，這說明公司上半年的凈利潤全部由主業(yè)創(chuàng)造。公司上半年的扣非凈利潤同比增幅預(yù)計(jì)為60%–70%。
實(shí)際上，無論是凈利潤還是扣非凈利潤，越秀金控出現(xiàn)較為穩(wěn)定的大幅增長，投資收益貢獻(xiàn)不小。
今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)投資收益3.94億元，占當(dāng)期凈利潤69.24%。在半年度業(yè)績預(yù)告中，越秀金控亦表示，投資中信證券股權(quán)收益大幅增長。
不僅僅是今年上半年，2019年、2020年，借助投資收益，越秀金控的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)為持續(xù)快速增長。
2019年，越秀金控實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入83.72億元，同比增長25.50%，凈利潤11.79億元，同比增長161.98%。這一年，公司出售廣州友誼獲得投資收益13.47億元，另外還有一些持有的金融工具投資收益，當(dāng)年的投資收益合計(jì)高達(dá)21.11億元。當(dāng)然，當(dāng)年的壞賬損失等也達(dá)到2.86億元。
2020年，公司出售廣州證券，并借此戰(zhàn)略投資中信證券，持有其6.26%股權(quán)，成為其第二大股東。這一年，公司投資收益高達(dá)42.14億元。除了出售廣州證券確認(rèn)的股權(quán)投資收益外，當(dāng)年，公司持股中信證券按權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益7.62億元。
投資助推，2020年，越秀金控實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入96.87億元，同比下降2.44%(追溯調(diào)整)，凈利潤46.15億元，同比增長291.45%。即便是扣除出售廣州證券形成的一次性投資收益，公司實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤仍達(dá)到15.97億元，同比增長576.18%。
2019年、2020年，越秀金控合計(jì)獲得投資收益63.25億元，同期凈利潤為57.94億元。由于公司長期持股中信證券，未來，高額投資收益或?qū)⒊掷m(xù)。
三大業(yè)務(wù)持續(xù)開拓
除了投資收益外，越秀金控的不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)均在完善前行。
越秀金控的前身是成立于1959年10月的廣州友誼商店，友誼商店于1978年擴(kuò)業(yè)，組建廣州市友誼公司。1992年11月1設(shè)立股份有限公司，2000年在深交所掛牌上市。
2016年初，廣州友誼向廣州市國資委等7個交易對象非公開發(fā)行股票收購廣州越秀金控100%股權(quán)，并向廣州越秀金控增資。當(dāng)年，重組完成，廣州友誼更名為廣州金控，公司主營業(yè)務(wù)由零售業(yè)變更為資本市場服務(wù)。2019年，公司出售廣州友誼100%股權(quán)，徹底剝離百貨零售業(yè)務(wù)，開啟全面轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，聚焦于不良資產(chǎn)管理、融資租賃、投資管理等主營業(yè)務(wù)。
2019年以來，越秀金控相繼收購廣州資產(chǎn)20%股權(quán)并增資，將其納入合并報(bào)表范圍。公司還耗資10.16億元完成對廣州期貨99.03%股權(quán)的收購。
根據(jù)2020年度報(bào)告，目前的越秀金控，形成了“不良資產(chǎn)管理、融資租賃、投資管理+戰(zhàn)略投資中信證券”的“3+1”核心產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，并控股期貨、金融科技等業(yè)務(wù)單元的多元化金融服務(wù)體系，資產(chǎn)與業(yè)務(wù)布局持續(xù)優(yōu)化。
越秀金控各板塊業(yè)務(wù)均表現(xiàn)良好發(fā)展勢頭。公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由控股子公司廣州資產(chǎn)實(shí)施，包括廣東省內(nèi)金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購處置、重組重整、投資與咨詢等業(yè)務(wù)。2020年，廣州資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.83億元、凈利潤7.02億元，同比分別增長22.55%、51.67%。
融資租賃業(yè)務(wù)由控股子公司越秀租賃實(shí)施，包括售后回租和直接租賃等融資租賃服務(wù)。公司稱，越秀租賃注冊資本81.44億港元，資本實(shí)力位居外商系融資租賃公司前列。2020年，越秀租賃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.60億元、凈利潤10.49億元，同比分別增長23.59%、33.70%。
投資管理業(yè)務(wù)由控股子公司越秀產(chǎn)業(yè)基金、越秀金控資本實(shí)施，主要包括私募基金管理、母基金投資、夾層投資、股權(quán)投資、ABS投資等業(yè)務(wù)。2020年，公司完成越秀產(chǎn)業(yè)基金與越秀金控資本的整合，打造“資產(chǎn)管理+資本投資”雙輪驅(qū)動的運(yùn)營新模式，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.71億元、投資收益1.17億元、凈利潤2.09億元，同比分別增長19.55%、394.03%、55.27%。今年上半年，越秀金控扣非凈利潤大幅增長，公司解釋稱，除了投資中信證券股權(quán)收益較上年同期大幅增長外，公司不良資產(chǎn)管理、投資管理等業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績較上年同期大幅提升。越秀金控還在不斷開拓。
公開消息顯示，今年5月19日，廣州期貨已從新三板摘牌。越秀金控董事長王恕慧對此表示，廣州期貨摘牌源于戰(zhàn)略規(guī)劃及自身經(jīng)營發(fā)展需要，將開啟轉(zhuǎn)型發(fā)展新局面。
緊接著，廣州資產(chǎn)與珠江投資等多家公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，將攜手打造成熟高效可復(fù)制的重組重整業(yè)務(wù)合作模式。
廣州資產(chǎn)的業(yè)務(wù)范圍還在不斷擴(kuò)大。6月18日，越秀金控公告，公司控股子公司廣州資產(chǎn)取得參與個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作資質(zhì)，有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，但預(yù)計(jì)該事項(xiàng)不會對公司當(dāng)期經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。
