周曉峰的一個(gè)動(dòng)作，震驚了A股市場(chǎng)。
10月19日晚，寧波華翔(002048.SZ)發(fā)布公告稱，前三季度擬派發(fā)現(xiàn)金20億元。
前三季度派發(fā)現(xiàn)金紅利20億元，而前三季度盈利9.43億元，擬派發(fā)的紅利是盈利數(shù)的兩倍多。如此震撼的大手筆令人驚嘆之余，也產(chǎn)生了諸多質(zhì)疑。
或許只是巧合，寧波華翔實(shí)施定增募資在即，定增對(duì)象只有一個(gè)，那就是實(shí)際控制人周曉峰控制的公司。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，周曉峰以分紅所得資金，以近乎股價(jià)的半價(jià)參與定增，既鞏固了控制權(quán)，又助力公司完成了定增募資，自身借此實(shí)現(xiàn)了套利，可謂是一舉多得。
還有一種可能，就是分紅在實(shí)施定增之后進(jìn)行，那么，周曉峰剛剛獲得定增的股份就獲得分紅，真是趕上了“好時(shí)機(jī)”。
市場(chǎng)質(zhì)疑還有，既然還要借助定增募資23億元，為何又要大手筆分紅20億元，這一離奇操作，難道僅僅是配合周曉峰玩資本游戲嗎?
左手分紅20億右手募資23億
罕見(jiàn)的土豪式分紅，寧波華翔的一紙公告，市場(chǎng)為之嘩然。
根據(jù)公告，寧波華翔的2021年前三季度利潤(rùn)分配方案為，擬以2021年9月30日公司總股本6.26億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利32元(含稅)，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利20.04(含稅)。
公告稱，截至今年9月30日，寧波華翔合并報(bào)表未分配利潤(rùn)為63.28億元，母公司未分配利潤(rùn)為50.85億元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司制定利潤(rùn)分配方案時(shí)，應(yīng)當(dāng)以母公司報(bào)表中可供分配利潤(rùn)為依據(jù)。為了加大對(duì)股東的回報(bào)，落實(shí)公司“2021—2023年股東回報(bào)規(guī)劃”，公司董事會(huì)會(huì)議同意，2021年前三季度利潤(rùn)分配預(yù)案為，擬以2021年9月30日公司總股本6.26億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利32元(含稅)，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利20.04億元(含稅)，不送紅股，不以資本公積金轉(zhuǎn)增股本，剩余未分配利潤(rùn)30.81轉(zhuǎn)入下一期分配。寧波華翔的本次現(xiàn)金分紅讓市場(chǎng)嘩然，源于太過(guò)罕見(jiàn),，在A股市場(chǎng)，類似寧波華翔的慷慨大方并不多見(jiàn)。
2020年度，寧波華翔實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))8.49億元，本次擬分紅的金額，是2020年度凈利潤(rùn)的2.36倍。
今年前三季度，寧波華翔實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.43億元，本次擬分紅金額也是前三季度凈利潤(rùn)的2倍多。
一次分掉兩年凈利潤(rùn)，寧波華翔的分紅力度之大可見(jiàn)一斑。
不僅如此，今年6月11日，寧波華翔實(shí)施了2020年度現(xiàn)金分紅，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元(含稅)，共計(jì)派發(fā)紅利3.13億元。
如今，才過(guò)4個(gè)月，公司又要派發(fā)20.04億元現(xiàn)金紅利。
寧波華翔于2005年6月登陸深交所，至今已有16年，共計(jì)分紅了16次，基本上做到了年年派發(fā)現(xiàn)金紅利，累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利11.77億元，分紅率為15.16%。分紅率最高的年度為2020年，為36.86%。
今年前三季度的分紅金額，接近過(guò)去16年之和的2倍，分紅率更是高達(dá)212.51%。
如此大手筆分紅，寧波華翔是不是富得流油?
三季報(bào)顯示，截至今年9月底，寧波華翔賬面貨幣資金31.21億元，無(wú)投資理財(cái)，與年初持平。對(duì)應(yīng)的短期借款為7.27億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0.33億元、長(zhǎng)期借款0.44億元，合計(jì)為8.04億元，較年初的5.78億元增加2.26億元。
貨幣資金無(wú)明顯變化，債務(wù)增加，一定程度上說(shuō)明寧波華翔并不是很富裕。同時(shí)也說(shuō)明，賬面有足額未分配利潤(rùn)，并不代表現(xiàn)金充足。雖然公司到三季度末合并報(bào)表賬面現(xiàn)金超過(guò)30億元，但母公司報(bào)表層面的現(xiàn)金額只有13.53億元，以交易所規(guī)定的口徑來(lái)看，要分紅逾20億元，可以說(shuō)勒緊褲腰帶。
備受市場(chǎng)關(guān)注的是，寧波華翔正在籌劃上市定增募資，公司計(jì)劃募資不超過(guò)23.13億元，所募資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。從這方面看，公司資金也不充足。
左手?jǐn)M分紅20億元右手?jǐn)M募資23億元，寧波華翔下的一盤(pán)什么棋?
定增分紅并舉資本局
分紅、定增齊出，可能是周曉峰精心設(shè)計(jì)的一場(chǎng)資本局。
三季報(bào)顯示，作為寧波華翔的實(shí)際控制人，周曉峰直接持有公司8993.68萬(wàn)股股份，占總股本的14.36%，通過(guò)其控制的華翔投資與峰梅實(shí)業(yè)分別持有公司4873.64萬(wàn)股與1185.08萬(wàn)股，分別占公司股本總額的7.78%與1.89%。此外，周曉峰的配偶張松梅直接持有公司股份495.67萬(wàn)股，占公司總股本的0.79%，通過(guò)其控制的象山聯(lián)眾持有公司2920.27萬(wàn)股，占公司股本總額的4.66%。周曉峰及其一致行動(dòng)人峰梅實(shí)業(yè)、華翔投資、象山聯(lián)眾與張松梅女士合計(jì)持有公司1.85億股股份，占公司股本總額的29.49%。
如果上述分紅預(yù)案順利實(shí)施，周曉峰夫婦合計(jì)將分得5.91億元(含稅)。
或許，周曉峰夫婦分得還不只這么多。原因在于，寧波華翔的分紅預(yù)案打有埋伏。
公告稱，本次利潤(rùn)分配預(yù)案須經(jīng)公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)后實(shí)施。若在分配預(yù)案實(shí)施前公司總股本由于股份回購(gòu)、再融資新增股份上市等原因而發(fā)生變化的，分配比例將按分派總額不變的原則相應(yīng)調(diào)整。
這句話是有所指的，也是給市場(chǎng)打預(yù)防針。因?yàn)?，寧波華翔的定增募資方案即將實(shí)施。
今年2月9日，寧波華翔披露定增預(yù)案，擬向?qū)幉ǚ迕穼?shí)業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱峰梅實(shí)業(yè))發(fā)行不超過(guò)1.88億股股份，募資不超過(guò)23.13億元，所募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
今年8月25日，寧波華翔收到了證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其定增的批復(fù)。
收到監(jiān)管批復(fù)已近2個(gè)月，寧波華翔隨時(shí)可以實(shí)施定增，就看寧波華翔與實(shí)際控制人周曉峰商量確定發(fā)行股份時(shí)間，甚至可以說(shuō)，就看周曉峰的安排了。定增順利實(shí)施后，周曉峰及其一致行動(dòng)人將持有寧波華翔3.73億股股份，占總股本的45.76%。
如果本次定增趕在分紅之前實(shí)施，那么前三季度20.04億元現(xiàn)金分紅，周曉峰夫婦將分走9.17億元。這意味著，峰梅實(shí)業(yè)剛剛?cè)牍?，就收?.6億元分紅大禮包。
如果定增在分紅之后實(shí)施，那么，分紅對(duì)于周曉峰來(lái)說(shuō)就是及時(shí)雨，參與定增少掏5.91億元真金白銀。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，本次定增完成后，周曉峰夫婦將實(shí)際上持有寧波華翔45.76%，控制權(quán)進(jìn)一步得到鞏固。不僅如此，周曉峰還享受了低價(jià)定增。
根據(jù)定增預(yù)案，本次定增的發(fā)行價(jià)為12.31元/股，10月20日，寧波華翔股價(jià)最高達(dá)25.80元/股，經(jīng)過(guò)連續(xù)兩天調(diào)整后，10月21日，其收盤(pán)價(jià)為23.97元/股，也接近定增發(fā)行價(jià)的2倍。這意味著，定增實(shí)施完成，周曉峰就浮盈超過(guò)20億元。
K線圖顯示，2019年9月以來(lái)，寧波華翔的股價(jià)未曾低于13元/股。
10月20日，一市場(chǎng)人士分析，無(wú)論寧波華翔的定增是在分紅之前實(shí)施還是分紅之后實(shí)施，周曉峰都存在利用上市公司資金套利的嫌疑。
