上市后，融創(chuàng)服務(wù)加速收并購邁向輕資產(chǎn)運營。
11月8日，融創(chuàng)服務(wù)(01516.HK)與融創(chuàng)中國訂立收購協(xié)議，據(jù)此，公司須通過收購目標(biāo)公司100%權(quán)益的方式將融創(chuàng)中國商管輕資產(chǎn)運營板塊整合至本公司，代價為人民幣18億元。
根據(jù)協(xié)議，目標(biāo)集團承諾于2022年度的歸母凈利潤不低于人民幣1.4億元，如果低于承諾利潤，則買方有權(quán)要求賣方進(jìn)行現(xiàn)金補償，現(xiàn)金補償金額應(yīng)為承諾利潤與實際實現(xiàn)的歸母凈利潤差額的12.86倍。
長江商報注意到，11月至今，僅8天時間，融創(chuàng)服務(wù)已經(jīng)接連收購了兩家物業(yè)公司。11月初，當(dāng)代置業(yè)出售物業(yè)公司股權(quán)，融創(chuàng)服務(wù)6.9億元接盤。
融創(chuàng)服務(wù)為融創(chuàng)中國旗下物業(yè)公司，2020年11月在港交所上市。與其他物業(yè)公司依賴母公司“輸血”不同，融創(chuàng)服務(wù)自身“造血”能力不俗。
2020年，融創(chuàng)服務(wù)物業(yè)管理服務(wù)收入在融創(chuàng)服務(wù)集團總收入的占比達(dá)到60%，相較去年上升了19.4個百分點。
截至2020年底，融創(chuàng)服務(wù)在管建筑面積為1.35億平方米，同比增長155.1%。據(jù)披露信息，融創(chuàng)服務(wù)在管建筑面積中有86.2%位于中國的一線及二線城市。
兩次收購轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)運營
融創(chuàng)服務(wù)發(fā)布公告，披露收購目標(biāo)公司融樂時代(海南)商業(yè)管理有限公司100%權(quán)益、獲豁免的持續(xù)關(guān)連交易-商業(yè)管理服務(wù)框架協(xié)議、委任非執(zhí)行董事及變更全球發(fā)售所得款項凈額用途等相關(guān)事項。
公告顯示，2021年11月7日，融創(chuàng)服務(wù)與融創(chuàng)中國訂立收購協(xié)議，據(jù)此，公司須通過收購目標(biāo)公司100%權(quán)益的方式將融創(chuàng)中國商管輕資產(chǎn)運營板塊整合至本公司，代價為人民幣18億元。收購事項完成后，目標(biāo)公司將成為本公司的間接全資附屬公司。
據(jù)協(xié)議，目標(biāo)集團承諾于2022年度的歸母凈利潤不低于1.4億元。如果低于承諾利潤，則買方有權(quán)要求賣方進(jìn)行現(xiàn)金補償，現(xiàn)金補償金額應(yīng)為承諾利潤與實際實現(xiàn)的歸母凈利潤差額的12.86倍。
據(jù)悉，融樂時代為融創(chuàng)文旅集團商業(yè)運營板塊的運營管理公司。
根據(jù)公告，融創(chuàng)文旅集團已簽約的商管項目28個，合約建筑面積約為372.9萬平方米，其中在管項目21個，在管建筑面積約為305.4萬平方米。同時，該集團已簽約的商管項目中，融創(chuàng)集團自持的商管項目建筑面積約為343.5萬平方米，占比約為92%，來自第三方的商管項目建筑面積約為29.4萬平方米，占比約為8%。
通過收購事項，集團成功布局了商業(yè)運營管理業(yè)務(wù)板塊，并將收獲一只組織架構(gòu)完整且經(jīng)驗豐富的商業(yè)運營管理團隊。
此前11月1日，當(dāng)代置業(yè)旗下物業(yè)公司——第一服務(wù)控股和融創(chuàng)服務(wù)聯(lián)合公告稱，融創(chuàng)服務(wù)擬收購第一服務(wù)已發(fā)行股本的約32.22%，總價約6.9億元人民幣。中指研究院稱此次收購價格為“超90%溢價”。
第一服務(wù)2020年10月在香港聯(lián)交所主板上市，公告顯示，截至2021年6月30日，第一服務(wù)合約建筑面積約為7299.4萬平方米，在管建筑面積約為5320.2萬平方米，且大部分在管項目位于北京、西安、長沙、太原等一二線城市，管理了如北京當(dāng)代MOMA、北京萬國城MOMA等眾多高端知名項目，其非住業(yè)態(tài)布局廣泛，涵蓋辦公樓、醫(yī)院、高校、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等。
業(yè)績穩(wěn)增深耕一二線城市
融創(chuàng)服務(wù)成立于2004年，是融創(chuàng)六大業(yè)務(wù)板塊之一。2020年11月，融創(chuàng)服務(wù)正式在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市。
從業(yè)績來看，2017年-2019年融創(chuàng)服務(wù)實現(xiàn)了高增長，營收年復(fù)合增長率為59.5%，凈利潤年復(fù)合增長率為150.7%。
上市這一年，融創(chuàng)服務(wù)經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)快速增長。2020年年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約46.23億元，同比增長約63.5%;毛利12.75億元，同比增長達(dá)到77%，毛利率約為27.6%;扣除一次性上市開支影響后，全年實現(xiàn)歸母凈利潤約6.20億元，同比增長129.8%。
2021年上半年，融創(chuàng)服務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入33.19億元，同比增長85.35%;實現(xiàn)歸母凈利潤6.06億元，同比增長154.38%。
財務(wù)方面，公司現(xiàn)金流入充沛，發(fā)展資金充足。截至2021年6月，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為83.8億元，為未來收并購提供了可能性，高于行業(yè)均值50.6億元。
除了依托母公司得天獨厚的資源外，融創(chuàng)服務(wù)開拓第三方資源能力和資源整合能力也很強，給集團公司帶來巨大業(yè)績貢獻(xiàn)。2020年融創(chuàng)服務(wù)物業(yè)管理服務(wù)收入在融創(chuàng)服務(wù)集團總收入的占比達(dá)到60%，相較上年上升了19.4個百分點。
2020年5月，融創(chuàng)服務(wù)正式完成對開元物業(yè)的收購。這是一家多業(yè)態(tài)、綜合性物業(yè)管理服務(wù)商，90.0%的合約建筑面積來源于第三方。
融創(chuàng)服務(wù)完成對開元物業(yè)的并表，融創(chuàng)服務(wù)的合約項目數(shù)量首次突破1000個，達(dá)到1162個，合約面積高達(dá)2.27億平方米。在管面積亦首次突破1億平方米大關(guān)，為1.01億平方米，在管項目數(shù)量達(dá)635個。
在管理區(qū)域上，融創(chuàng)服務(wù)錨定核心一二線城市主戰(zhàn)場，依托母公司豐富資源，通過業(yè)務(wù)和優(yōu)勢資源的有效整合，呈現(xiàn)出高質(zhì)量、多業(yè)態(tài)和高確定性的規(guī)模增長態(tài)勢。
截至2020年底，融創(chuàng)服務(wù)業(yè)務(wù)覆蓋全國137個城市，并持續(xù)聚焦深耕，提升核心城市的市場占有率。2020年，融創(chuàng)服務(wù)超過86%的在管建筑面積位于核心一二線城市，且在布局的一二線城市管理密度顯著高于行業(yè)平均水平。其中，杭州、重慶的單城合約建筑面積超過2000萬平方米，管理密度提升空間很大。
