又有一家A股公司將被山東國(guó)資收入麾下。
日前，地處江蘇的上市公司江化微(603078.SH)發(fā)布公告稱，公司將易主山東國(guó)資。
公告顯示，江化微的控股股東、實(shí)際控制人殷福華及股東季文慶等擬將合計(jì)所持公司2244.86萬(wàn)股股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓，受讓方為淄博星恒途松控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“淄博星恒途松”)，交易總價(jià)款約為6.71億元。
與此同時(shí)，江化微還籌劃定增，淄博星恒途松將出資7億元包攬本次定增。股權(quán)受讓加上包攬定增，淄博星恒途松將合計(jì)出資13.70億元，獲得江化微24.79%股權(quán)，成為其控股股東，山東省淄博市財(cái)政局將成為實(shí)際控制人。
江化微主營(yíng)業(yè)務(wù)為超凈高純?cè)噭⒐饪棠z配套試劑等濕電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，處于國(guó)內(nèi)濕電子化學(xué)品行業(yè)的第一陣營(yíng)。2017年4月，公司登陸上交所主板，至今才四年半。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，上市四年多就易主，源于江化微的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳。2014年至2020年的7年，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)基本上原地踏步。今年前三季度，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下滑幅度超過(guò)30%。
籌劃易主停牌前股價(jià)漲停
江化微籌劃的本次易主事項(xiàng)，可能存在泄密行為。
11月16日晚間，江化微發(fā)布公告稱，當(dāng)日，公司收到了控股股東、實(shí)際控制人殷福華通知，其正在籌劃股份轉(zhuǎn)讓事宜，擬向淄博星恒途松協(xié)議轉(zhuǎn)讓部分公司股份，同時(shí)籌劃向淄博星恒途松非公開(kāi)發(fā)行股票事宜。這一事項(xiàng)可能涉及公司控制權(quán)變更，鑒于本次交易事項(xiàng)尚存在不確定性，為避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，公司申請(qǐng)股票自11月17日開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)2個(gè)交易日。
然而，就在當(dāng)日早盤(pán)，10時(shí)零3分，二級(jí)市場(chǎng)上的江化微，巨量資金殺入，快速封住漲停，直至下午收盤(pán)，依舊穩(wěn)居漲停板上。
11月18日晚間，江化微披露易主事項(xiàng)進(jìn)展，并發(fā)布控股股東、實(shí)際控制人擬發(fā)生變更暨復(fù)牌的提示性公告。公告顯示，淄博星恒途松擬受讓殷福華、季文慶以及鎮(zhèn)江市杰華投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱杰華投資)所持江化微合計(jì)2244.86萬(wàn)股股份，交易完成后，淄博星恒途松將持有江化微11.46%股權(quán)，為公司第二大股東，第一大股東仍然為殷福華，持股比為19.37%。
這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為29.88元/股，11月16日，籌劃易主事項(xiàng)前一個(gè)交易日，收盤(pán)價(jià)為29.82元/股。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓基本上沒(méi)有溢價(jià)。
受讓股權(quán)是淄博星恒途松入主江化微的第一步，第二步，是江化微籌劃定增。
根據(jù)江化微披露的定增預(yù)案，公司擬向淄博星恒途松非公開(kāi)發(fā)行3473.95萬(wàn)股股票，淄博星恒途松以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為20.15元/股，預(yù)計(jì)募資7億元。本次募資，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還有息負(fù)債。
淄博星恒途松成立于今年9月24日，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，其經(jīng)營(yíng)范圍為以自有資金從事投資活動(dòng)，其實(shí)際控制人為淄博市財(cái)政局。
本次非公開(kāi)發(fā)行及轉(zhuǎn)讓股份過(guò)戶完成后，以發(fā)行數(shù)量3473.95萬(wàn)股計(jì)算，淄博星恒途松將持股24.79%，公司現(xiàn)控股股東、實(shí)際控制人殷福華將持股16.45%。屆時(shí)，江化微的控股股東將變更為淄博星恒途松，實(shí)際控制人將變更為淄博市財(cái)政局。
綜上，通過(guò)受讓股權(quán)及包攬定增，淄博星恒途松將合計(jì)出資13.70億元，獲得江化微的控制權(quán)。
公告稱，入主之后，淄博星恒途松將發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，支持公司在擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)規(guī)模的基礎(chǔ)上，尋求新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)，為公司開(kāi)拓新的發(fā)展空間。
上市即變臉前三季凈利續(xù)降30%
江化微走到易主地步，源于其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不理想。
江化微成立于2010年，2017年4月10日通過(guò)闖關(guān)IPO在上交所主板掛牌上市。上市當(dāng)年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.54億元，同比增長(zhǎng)6.37%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))0.54億元，同比下降22.14%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱扣非凈利潤(rùn))0.47億元，同比下降26.22%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，江化微的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)為一上市就變臉。
上市之前的2014年至2016年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為3.54億元、3.26億元、3.33億元，凈利潤(rùn)分別為0.66億元、0.62億元、0.69億元，雖然經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒(méi)有明顯增長(zhǎng)，但盈利能力表現(xiàn)穩(wěn)定。
上市之后，不僅僅是首年凈利潤(rùn)下滑，而是連續(xù)三年下滑。2018年、2019年，江化微實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為3.84億元、4.90億元，同比增長(zhǎng)8.30%、27.82%。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為0.40億元、0.35億元，同比分別下降25.62%、13.54%，扣非凈利潤(rùn)0.33億元、0.32億元，同比分別下降29.06%、4.49%。
數(shù)據(jù)顯示，雖然營(yíng)業(yè)收入連續(xù)增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)接連下降，與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)趨勢(shì)絕然相反。
2020年，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)。當(dāng)年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.64億元，同比增長(zhǎng)14.96%，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為0.58億元、0.49億元，同比增長(zhǎng)68.58%、56.29%。目前來(lái)看，2020年高速增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)只是反彈，并非反轉(zhuǎn)。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.40億元，同比增長(zhǎng)32.13%，凈利潤(rùn)0.28億元、扣非凈利潤(rùn)0.27億元，同比分別下降34.80%、30.40%。
當(dāng)然，今年前三季度，凈利潤(rùn)同比明顯下滑，與原材料價(jià)格上漲有關(guān)。
江化微主營(yíng)業(yè)務(wù)為超凈高純?cè)噭⒐饪棠z配套試劑等濕電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其濕電子化學(xué)品主要適用于平板顯示、半導(dǎo)體及LED、光伏太陽(yáng)能以及鋰電池、光磁等電子元器件微細(xì)加工。
據(jù)披露，江化微具有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司稱，其通過(guò)自主設(shè)計(jì)的一整套濕電子化學(xué)品生產(chǎn)工藝，并自主研發(fā)配置的滿足規(guī)?；I(yè)化濕電子化學(xué)品生產(chǎn)流水線，已具備G2、G3、G4等級(jí)產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)能力，公司濕電子化學(xué)品規(guī)模化生產(chǎn)所需的純化技術(shù)、混配技術(shù)、分析檢測(cè)技術(shù)在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。
江化微還是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的具備為平板顯示、半導(dǎo)體及光伏太陽(yáng)能等三大領(lǐng)域全系列濕電子化學(xué)品的供應(yīng)企業(yè)之一，擁有客戶優(yōu)勢(shì)。在半導(dǎo)體及LED領(lǐng)域，公司擁有士蘭微電子、華潤(rùn)微電子、中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技、華燦光電等知名企業(yè)客戶，在平板顯示領(lǐng)域，擁有京東方、深天馬、華星光電等知名企業(yè)客戶，在太陽(yáng)能領(lǐng)域擁有晶澳太陽(yáng)能、韓華新能源、通威太陽(yáng)能、中來(lái)光電等知名企業(yè)客戶。
盡管經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不理想，但江化微的技術(shù)、市場(chǎng)地位并不低?；蛟S，這是山東國(guó)資入主的主要原因。
