上市公司年報“成色”成為監(jiān)管關(guān)注重點。5月13日，上交所要求康美藥業(yè)(6.640,0.18,2.79%)(維權(quán))對會計差錯更正、審計保留意見、內(nèi)控審計否定意見、非經(jīng)營性資金往來等事項發(fā)出監(jiān)管工作函和問詢函，就涉及調(diào)整的貨幣資金、其他應(yīng)收款、存貨、在建工程等項目進(jìn)行問詢，并對年報相關(guān)事項補充問詢。
截至5月14日，滬深交易所對上市公司2018年年報共發(fā)出240余封年報問詢函和年報事后審核意見函，數(shù)量創(chuàng)下同期歷史新高。諸多業(yè)績“變臉”公司受到重點關(guān)注，交易所從財務(wù)指標(biāo)變化、會計核算準(zhǔn)確性等維度對相關(guān)公司進(jìn)行了刨根問底式問詢。
個人以為，在目前情況下，造假等信披違法違規(guī)會受到行政、民事、刑事三個方面的懲罰。其中，行政處罰針對公司和個人的頂格處罰是罰款60萬和30萬;刑事方面，《刑法》第161條所列違規(guī)披露、不披露重要信息罪的最高刑期是3年。目前信披違法或違規(guī)成本不高，相對于潛在收益，可能更容易鋌而走險。建議按照法治化和市場化的方向，從立法層面進(jìn)行修改和完善。
同時，上市公司信息披露要有更高的要求，包括信披形式、問詢等，應(yīng)該更加公開和充分。與過去幾年相比，交易所向上市公司發(fā)出的年報問詢函不但數(shù)量和密度提升，問詢內(nèi)容也更加深化和細(xì)化。從問詢的角度和方向看，交易所對公司基本面和規(guī)范性更加重視。
近年來交易所對上市公司年報進(jìn)行刨根問底式的詢問越來越多，監(jiān)管方式從過去的重事前審核轉(zhuǎn)向既重事前審核也注重事中、事后的監(jiān)管，問詢廣度和深度都在加強。這種變化有利于進(jìn)一步消除資本市場存在的信息不對稱現(xiàn)象，對于促進(jìn)上市公司健康規(guī)范發(fā)展意義重大。
從國內(nèi)資本市場發(fā)展情況看，如今已經(jīng)走上由量變向質(zhì)變的階段。從嚴(yán)對公司年報進(jìn)行監(jiān)管問詢，是推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手之一。
當(dāng)前國內(nèi)資本市場正在向更高的市場化、國際化方向邁進(jìn)，注冊制試點箭在弦上。在這種情況下，市場監(jiān)管力度和方法也在不斷轉(zhuǎn)型升級。這就要求上市公司和中介機構(gòu)在信息披露和財務(wù)管理朝著更加專業(yè)規(guī)范的方向邁進(jìn)。
