(原標(biāo)題：上航國(guó)旅65%股權(quán)掛牌出售，控制權(quán)或?qū)⒁字?
東方航空集團(tuán)曾希望借助上航國(guó)旅開(kāi)發(fā)高端旅游，東方航空卻要掛牌出售上航國(guó)旅65%的控股權(quán);綠地控股被傳為受讓方，但其高管表示“暫不清楚”。
據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所信息，東方航空(600115)旗下全資子公司上海航空國(guó)際旅游(集團(tuán))有限公司(簡(jiǎn)稱“上航國(guó)旅”)近日發(fā)布增資信息稱，掛牌出售上航國(guó)旅65%的股權(quán)。這意味著，一旦交易完成，東方航空將失去對(duì)上航國(guó)旅的控股權(quán)。
此前有媒體報(bào)道稱，綠地控股(600606)有可能成為上航國(guó)旅65%股權(quán)的潛在買家。昨日，新京報(bào)記者致電綠地控股董秘辦公室，但對(duì)方表示，對(duì)具體情況暫不清楚，一切以公告為準(zhǔn)。東方航空董事長(zhǎng)劉紹勇表示，綠地是東方航空合作多年的財(cái)務(wù)投資者。
問(wèn)上航國(guó)旅：
多年虧損成東航包袱?
據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布信息稱，此次掛牌出售上航國(guó)旅65%股權(quán)的信息披露起始時(shí)間為2018年12月27日，終結(jié)時(shí)間為2019年2月27日。
公開(kāi)資料顯示，上航國(guó)旅于1992年8月注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為5009萬(wàn)元。目前，上航國(guó)旅下設(shè)2家分公司，旗下有11家全資子公司、2家參股投資公司和1家控股孫公司，分別分布在上海、北京、成都、?？凇⑽靼?、昆明、廣州、青島等地，業(yè)務(wù)涵蓋出境旅游、入境旅游、國(guó)內(nèi)旅游、商務(wù)差旅、會(huì)務(wù)會(huì)獎(jiǎng)、旅游汽車、移民服務(wù)等領(lǐng)域。
截至目前，東方航空仍是上航國(guó)旅的實(shí)際控股人，出資比例為100%。在此次上航國(guó)旅股權(quán)掛牌出售完成后，原控股股東東方航空僅持有35%股權(quán)，失去控股權(quán)，新股東將持有65%的股權(quán)。本次募資金額暫時(shí)沒(méi)有公示，募資將用于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、采購(gòu)目的地資源、吸納優(yōu)秀專業(yè)人才及信息化改造等。新京報(bào)記者致電此次交易項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，對(duì)方表示募資金額暫不清楚。
據(jù)此次披露的信息顯示，上航國(guó)旅近年來(lái)業(yè)績(jī)浮動(dòng)較為明顯。2015年，公司總資產(chǎn)為5.93億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.12億元，凈利潤(rùn)虧損2852.89萬(wàn)元。2016年，公司總資產(chǎn)為4.66億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.98億元，凈利潤(rùn)虧損1804.72萬(wàn)元。2017年，公司總資產(chǎn)為5.02億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.16億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2683.27萬(wàn)元。雖然公司2017年凈利潤(rùn)扭虧，但最新一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)卻重陷“虧損”泥潭。截至2018年11月30日，上航國(guó)旅總資產(chǎn)為4.7億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.06億元，凈利潤(rùn)虧損1302.94萬(wàn)元。
據(jù)了解，上航國(guó)旅屬于傳統(tǒng)旅行社，與國(guó)旅系、中旅系等強(qiáng)勢(shì)旅行社相比，并無(wú)太大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，在線代理旅游(OTA)的崛起，也在不斷削弱上航國(guó)旅的線下門店零售優(yōu)勢(shì)。
問(wèn)東方航空：
出讓控制權(quán)只為增資?
北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布的信息顯示，在完成此次增資后，此前出資比例為100%的東方航空將持有上航國(guó)旅35%的股權(quán)，新股東將持有65%的控股權(quán)。
東方航空自身財(cái)務(wù)狀況并不樂(lè)觀。公司發(fā)布的2018年三季報(bào)顯示，在2018年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入878.78億元，同比增長(zhǎng)13.38%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)44.90億元，同比下降43.27%;每股收益0.31元，同比下降43.64%。目前已披露三季報(bào)的機(jī)場(chǎng)航運(yùn)業(yè)上市公司平均營(yíng)收增長(zhǎng)率為14.09%，平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為15.40%。
盡管東方航空此前已開(kāi)始調(diào)減美元債務(wù)占比，但從2018年三季度財(cái)報(bào)來(lái)看，人民幣貶值帶來(lái)的匯兌損失對(duì)東方航空的業(yè)績(jī)還是產(chǎn)生了負(fù)面影響。2018年前三季度，公司匯兌損失達(dá)21.57億元，而2017年同期實(shí)現(xiàn)匯兌收益12.98億元。
新京報(bào)記者還從北京金融資產(chǎn)交易所獲悉，東方航空發(fā)布《2019年度第一期超短期融資券募集說(shuō)明書》，于2019年1月8日發(fā)行30億元的超短期融資券，期限為180天。
東方航空此前曾表示，航空運(yùn)輸業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，飛機(jī)購(gòu)置等資本性支出的資金除部分來(lái)源于自有資金外，主要來(lái)源于銀行貸款和融資租賃，致使航空企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平普遍較高。東方航空2015年末、2016年末、2017年末和2018年三季度末的資產(chǎn)負(fù)債率分別為80.76%、76.15%、75.15%和74.24%。
控股股東東方航空集團(tuán)曾表示，發(fā)展高端旅游是未來(lái)東方航空要走的旅游之路，要將旅游與國(guó)際市場(chǎng)結(jié)合，國(guó)際航線盈利靠頭等艙與商務(wù)艙營(yíng)收，借助上航國(guó)旅來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)高端旅游是其未來(lái)目標(biāo)。然而，即將失去上航國(guó)旅控股權(quán)的東方航空，還能實(shí)現(xiàn)東方航空集團(tuán)提出的“高端旅游”夢(mèng)想嗎?
東方航空為何會(huì)選擇出讓上航國(guó)旅65%的控股權(quán)?新京報(bào)記者昨日專門致電東方航空董秘辦公室，但直至發(fā)稿時(shí)，一直無(wú)人接聽(tīng)。
問(wèn)綠地控股：
真會(huì)接盤國(guó)旅控股權(quán)?
據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布的信息，在此次交易的投資方資格條件方面，上航國(guó)旅要求，意向投資方應(yīng)資金狀況良好，具備良好的商業(yè)信譽(yù)，擁有商業(yè)信用評(píng)級(jí)AAA級(jí);2017年度期末總資產(chǎn)不少于100億元。
有媒體報(bào)道稱，綠地控股有意接盤上航國(guó)旅65%股權(quán)。但綠地控股高管在接受新京報(bào)記者采訪時(shí)表示，目前具體情況暫不清楚，以公告為準(zhǔn)。
據(jù)綠地控股官網(wǎng)顯示，公司是一家全球經(jīng)營(yíng)的多元化企業(yè)集團(tuán)，創(chuàng)立于1992年，2015年8月18日在A股實(shí)現(xiàn)整體上市。公司控股多家香港上市公司，目前已在全球范圍形成“以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為主業(yè)，大基建、大金融、大消費(fèi)等綜合產(chǎn)業(yè)并舉發(fā)展”的多元化經(jīng)營(yíng)格局。
根據(jù)綠地控股最新發(fā)布的2018年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3510.1億元，同比增長(zhǎng)20.87%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額241.9億元，同比增長(zhǎng)25.6%;歸母凈利潤(rùn)116.6億元，同比增長(zhǎng)29.03%。公司雖以地產(chǎn)為主業(yè)，但早已進(jìn)軍文旅圈。2012年，綠地控股的全資子公司綠地國(guó)際酒店管理集團(tuán)開(kāi)始推出自主酒店品牌“鉑瑞-PRIMUS”、“鉑驪-TheQUBE”，并在2016年發(fā)布“鉑驪Q酒店-QHotel”，于2018年第一季度揭幕“鉑派-Q-Box”酒店品牌。公司曾表示，未來(lái)綠地酒店集團(tuán)將以自主品牌對(duì)外輸出管理為核心業(yè)務(wù)。
2018年10月，綠地控股公布戰(zhàn)略強(qiáng)化升級(jí)及核心產(chǎn)業(yè)中期發(fā)展規(guī)劃，重組成立綠地大基建、綠地商貿(mào)、綠地酒店旅游三大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。原“綠地酒店集團(tuán)”也更名為“綠地酒店旅游集團(tuán)”，將圍繞酒店、旅游和會(huì)展打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。綠地控股表示，將用3年時(shí)間打造以年收入超過(guò)200億元酒店為核心業(yè)務(wù)、以旅游及會(huì)展為兩翼引擎，具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的酒店旅游集團(tuán)，形成一批具有市場(chǎng)號(hào)召力的綠地系酒店、旅游、會(huì)展品牌。
綠地和東航此前早有合作。2017年6月，綠地控股旗下的綠地金融投資控股集團(tuán)參與東方航空集團(tuán)旗下的東方航空物流有限公司引進(jìn)外部投資者和員工持股的混合所有制改革，持有東方航空物流5%的股份。東方航空董事長(zhǎng)劉紹勇表示，綠地是東方航空合作多年的財(cái)務(wù)投資者。
2013年8月，東方航空集團(tuán)發(fā)布公告稱，與綠地控股在滬簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。東方航空也表示，將與綠地控股一起在鄭州、福州、廈門等20多個(gè)省會(huì)城市打造產(chǎn)業(yè)示范區(qū)、產(chǎn)業(yè)研發(fā)、總部基地、金融服務(wù)、商旅酒店、多功能空港經(jīng)濟(jì)區(qū)等，同時(shí)還將在東方航空的基地開(kāi)發(fā)、酒店托管經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)收購(gòu)、航空運(yùn)輸業(yè)務(wù)等領(lǐng)域展開(kāi)全方位合作。
