昨天A股三大股指大漲超過(guò)5%，超過(guò)之前的“熔斷”閾值，累計(jì)反彈幅度均超過(guò)20%的技術(shù)性牛市標(biāo)準(zhǔn)，成交量更是突破1萬(wàn)億元，久違的“牛市”味道撲面而來(lái)。不過(guò)，證監(jiān)會(huì)卻在昨晚罕見(jiàn)發(fā)聲提示風(fēng)險(xiǎn)。這會(huì)是一個(gè)什么樣的信號(hào)?
證監(jiān)會(huì)提示風(fēng)險(xiǎn)
昨晚，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人在答記者問(wèn)時(shí)表示：“我們注意到，近期有關(guān)場(chǎng)外配資的報(bào)道增多。對(duì)此，我會(huì)密切關(guān)注，指導(dǎo)有關(guān)方面依法加強(qiáng)對(duì)交易的全過(guò)程監(jiān)管。各證券公司要嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及融資融券客戶(hù)適當(dāng)性管理，加強(qiáng)異常交易監(jiān)控，認(rèn)真做好技術(shù)系統(tǒng)安全防護(hù)。同時(shí)，也希望廣大投資者理性投資，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。”
滬指漲幅創(chuàng)逾43個(gè)月新高
證監(jiān)會(huì)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示的背景是，昨天A股三大股指集體高開(kāi)高走，漲幅均超5%，滬指更是收出光頭光腳的大陽(yáng)線(xiàn)，漲幅達(dá)到5.6%，創(chuàng)2015年7月9日以來(lái)逾43個(gè)月新高。
這一漲幅也是2000年以來(lái)的第17高，而漲幅更大的交易日基本上集中在6124點(diǎn)或者5178點(diǎn)前大牛市期間。
而經(jīng)過(guò)昨日大漲后，滬指自2019年1月4日創(chuàng)下的2440.91點(diǎn)低點(diǎn)后，反彈幅度達(dá)到21.3%，至此，A股三大股指均形成技術(shù)性牛市。
除指數(shù)大漲外，昨日A股成交量也急速放大，一舉突破萬(wàn)億水平，達(dá)1.04萬(wàn)億，較上周五增加了67%，也是2015年11月27日以來(lái)近39個(gè)月新高。這一成交額水平，為A股歷史最高值2.35萬(wàn)億(2015年5月28日)的44%。
上漲個(gè)股占比再創(chuàng)歷史記錄
從個(gè)股角度來(lái)看，昨日A股有3556只個(gè)股上漲，占全部A股的99.11%，要知道，僅在幾個(gè)交易日之前，也就是2019年2月18日，上漲個(gè)股數(shù)占全部A股比剛剛創(chuàng)出歷史最高紀(jì)錄，當(dāng)日上漲個(gè)股占A股比為99.08%。
此外，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，上漲個(gè)股占全部A股比的歷史前五位，均發(fā)生在近半年之內(nèi)，2019年就有3次。
相反，昨日A股下跌個(gè)股只有13家，同樣是刷新了2019年2月18日剛剛創(chuàng)下的15股下跌的階段最低記錄，而這也是2016年5月31日以來(lái)近32個(gè)月的最低記錄。
漲停個(gè)股創(chuàng)逾41個(gè)月新高
當(dāng)然，對(duì)于上漲個(gè)股中的漲停股來(lái)說(shuō)，昨日A股共有306只個(gè)股漲停，是2015年9月16日以來(lái)逾41個(gè)月新高。
這其中券商概念最為突出，該板塊已連日“暴動(dòng)”，昨日更是集體漲停。從行業(yè)分布看，昨日漲停股中，大金融板塊最多，有75家公司漲停，其次是計(jì)算機(jī)行業(yè)，有46公司漲停。
分級(jí)基金再現(xiàn)上折
隨著股市的大漲，一般只在牛市才會(huì)出現(xiàn)的基金上折現(xiàn)象也出現(xiàn)了，申萬(wàn)菱信申萬(wàn)證券分級(jí)基金2月25日公告稱(chēng)，截至2019年2月22日，申萬(wàn)證券份額的基金份額參考凈值為1.5074元，達(dá)到辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)的條件。而該只分級(jí)基金折算閥值為單位基金凈值1.5元。
此外，截至2月22日，融通證券分級(jí)、華安中證全指證券公司分級(jí)、富國(guó)中證全指證券公司單位凈值分別為1.494元、1.491元和1.49元，而這三只分級(jí)基金的上折閾值均為1.5元。隨著昨日大漲，這部分分級(jí)基金也大概率將實(shí)施上折。
可轉(zhuǎn)債最高一天漲了36%!
當(dāng)然，昨日A股的亮點(diǎn)絕不僅僅就是這些，像可轉(zhuǎn)債就集體飄紅了。而作為兼具債券性質(zhì)和股票性質(zhì)的可轉(zhuǎn)債，在股市的牛市期間往往能體現(xiàn)出股性，最近可轉(zhuǎn)債的行情則更好的體現(xiàn)了這一點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前已上市交易的121只可轉(zhuǎn)債中，有119只都是上漲的，其中特發(fā)轉(zhuǎn)債和東財(cái)轉(zhuǎn)債漲幅更是超過(guò)20%，分別為36.25%和20%。
有期權(quán)暴漲192倍
更讓人咋舌的是，昨日在期權(quán)市場(chǎng)，“50ETF購(gòu)2月2800”漲幅達(dá)到19266.67%，也就是一天暴漲192.67倍。此外，50ETF購(gòu)2月2750漲幅達(dá)到10475%。
像一位網(wǎng)友就表示，早上拎著100萬(wàn)進(jìn)去，晚上就拿著1.9億回家了。
當(dāng)然，這里我們需要了解的是，當(dāng)前恰逢2月期權(quán)合約即將到期(周三)，原來(lái)快到期的虛值合約時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值都接近于零，所以?xún)r(jià)格極低，但當(dāng)天50ETF大漲7.56%，收?qǐng)?bào)2.816元，導(dǎo)致虛值期權(quán)變?yōu)閷?shí)值期權(quán)，期權(quán)從一個(gè)可以接近無(wú)價(jià)值的權(quán)利立即有了價(jià)值，所以?xún)r(jià)格將會(huì)出現(xiàn)驚掉下巴的上漲。
“牛市”真的來(lái)了?
其實(shí)，在昨日大漲之前，包括中信建投、中信證券、海通證券等多家機(jī)構(gòu)，以及李大霄、楊德龍等多位專(zhuān)業(yè)人士就已表明，牛市已經(jīng)到了，甚至是全面牛市的開(kāi)端。
而經(jīng)過(guò)昨日大漲疊加券商股集體漲停后，相信有更多的人也會(huì)相信股市走牛了。其中普通投資者或許更甚，因?yàn)闅v史經(jīng)驗(yàn)讓股民在心中樹(shù)立一個(gè)這樣的信念：券商板塊是牛市的先行指標(biāo)，券商大漲通常意味著了新一輪的牛市可能來(lái)臨。其背后的邏輯是牛市中市場(chǎng)成交量放大，對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入增加，因此直接利好券商。另外，A股投資者都明白，中國(guó)是政策市，聰明的資金能夠最早發(fā)現(xiàn)行情，這些資金往往會(huì)先流入安全邊際較高的券商股。
證券分析師楊曉磊昨日就在其微博表示：“今天可以正式說(shuō)‘牛市’了，但距離場(chǎng)外散戶(hù)新開(kāi)戶(hù)和基民狂申購(gòu)公募基金還差得遠(yuǎn) 。”
我們?cè)撝?jǐn)慎一點(diǎn)嗎?
可是，事物總有兩面性，在當(dāng)前市場(chǎng)牛市呼聲很高的時(shí)候，作為投資者，是需要理性的去思考的。而現(xiàn)在，有些事情就真實(shí)的擺在面前：
首先就是外資在連續(xù)18天凈買(mǎi)入之后，在昨日A股飆漲之時(shí)，卻進(jìn)行了凈賣(mài)出。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，昨日北向資金凈流出7.16億元。
其次就是，雖說(shuō)當(dāng)前A股三大股指已形成技術(shù)性牛市，但并不意味著牛市就真的來(lái)了。以滬指為例，其曾在2003.11-2004.4、2010.7-2010.11、2012.12-2013.2以及2015.9-2015.11月出現(xiàn)過(guò)“技術(shù)性牛市”，但是后來(lái)均創(chuàng)出新低。
此外，除了開(kāi)篇提到的證監(jiān)會(huì)提示風(fēng)險(xiǎn)外，還有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示也十分值得大家注意，那就是人民網(wǎng)也在昨日給出了風(fēng)險(xiǎn)提示，其在公告中表示：“截至2019年2月22日，公司股票收盤(pán)價(jià)格為14.40元/股，靜態(tài)市盈率為178.08倍，動(dòng)態(tài)市盈率為112.88倍，根據(jù)中證指數(shù)有限公司發(fā)布的證監(jiān)會(huì)行業(yè)市盈率顯示公司所處的互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)行業(yè)市盈率為29.22倍，公司市盈率顯著高于行業(yè)市盈率水平。公司特別提醒廣大投資者，注意投資風(fēng)險(xiǎn)，理性決策，審慎投資。”
或許正如管清友所說(shuō)的：“股市當(dāng)然重要，需要制度性變革推動(dòng)健康上行。改善預(yù)期，改善基本面，方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。經(jīng)歷過(guò)2015，對(duì)當(dāng)下一些現(xiàn)象心有余悸。希望能通過(guò)經(jīng)濟(jì)改革和資金市場(chǎng)改革為股市良好運(yùn)行奠定基礎(chǔ)，而不是重蹈覆轍。”
