美國網(wǎng)約車巨頭Uber周四向美國證券交易委員會(huì)(SEC)公開提交了IPO(首次公開招股)上市申請(qǐng)文件。招股書顯示，Uber計(jì)劃在紐約證券交易所(NYSE)掛牌上市，代碼為“UBER”。
Uber在招股書中將用作“占位符”的最高籌資金額定在了10億美元，但并未具體披露IPO籌資規(guī)模，也未披露發(fā)行價(jià)格區(qū)間及股票發(fā)行數(shù)量。路透社在本周早些時(shí)候報(bào)道稱，Uber計(jì)劃發(fā)售價(jià)值約100億美元的股票，估值在900億美元到1000億美元之間。而投行此前向Uber表示，其估值最高可達(dá)1200億美元。
本次IPO主承銷商為摩根士丹利和高盛。
在公開提交IPO招股書后，Uber將面向投資者開始進(jìn)行一系列路演。路透社此前報(bào)道稱，Uber將于4月29日當(dāng)周啟動(dòng)路演。預(yù)計(jì)Uber將于5月初確定IPO定價(jià)，并開始在紐約證券交易所掛牌上市。
在路演中，Uber很可能將尋求利用自己的一大優(yōu)勢(shì)來招攬投資者，那就是在該公司擁有業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的許多市場(chǎng)上，Uber都是最大的市場(chǎng)參與者。分析師認(rèn)為，打造規(guī)模對(duì)Uber的業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)盈利來說是至關(guān)重要的。
而對(duì)UberCEO達(dá)拉·科斯羅薩西(DaraKhosrowshah)來說，他不僅要回答投資者有關(guān)公司財(cái)務(wù)狀況的問題，還要負(fù)責(zé)說服投資者相信，在過去兩年發(fā)生了一系列令人尷尬的丑聞后，現(xiàn)在他已成功改變了該公司的文化和商業(yè)實(shí)踐。這些丑聞包括性騷擾指控、向監(jiān)管機(jī)構(gòu)隱瞞大規(guī)模數(shù)據(jù)泄露事件、使用非法軟件繞過當(dāng)局以及海外賄賂指控等。
科斯羅薩西在2017年從在線旅游服務(wù)提供商Expedia跳槽到Uber，取代公司聯(lián)合創(chuàng)始人特拉維斯·卡蘭尼克(TravisKalanick)出任CEO。
Uber現(xiàn)在面臨的問題之一是，投資者質(zhì)疑該公司將如何朝著自動(dòng)駕駛汽車的方向過渡，這種技術(shù)可能會(huì)使其成本大幅下降，但同時(shí)也可能會(huì)擾亂其業(yè)務(wù)模式。
Uber還在招股書中表示，該公司在美國和加拿大市場(chǎng)上的打車業(yè)務(wù)“受到了負(fù)面公關(guān)事件的嚴(yán)重影響”，而且其它打車服務(wù)公司采取的折扣措施也已令其在許多市場(chǎng)上的地位受到威脅。
以下為招股書概要：
財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)情況
Uber的用戶總數(shù)達(dá)到了9100萬人，但增長(zhǎng)速度正在放緩，而且可能永遠(yuǎn)都無法實(shí)現(xiàn)盈利。
對(duì)于這家成立于2009年的網(wǎng)約車巨頭來說，招股書文件首次全面披露了該公司的財(cái)務(wù)狀況。招股書強(qiáng)調(diào)指出，Uber業(yè)務(wù)在過去三年中迅速增長(zhǎng)，但同時(shí)也表明一系列公眾丑聞和競(jìng)爭(zhēng)壓力的加大已經(jīng)導(dǎo)致其吸引和留住打車者的計(jì)劃承壓。
招股書還凸顯了Uber距離實(shí)現(xiàn)盈利還很遙遠(yuǎn)，該公司警告稱，預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)支出“在可以預(yù)見的未來將大幅增加”，而且“可能無法實(shí)現(xiàn)盈利”。2018年Uber的運(yùn)營(yíng)虧損為30.3億美元，其中不包括一次性收益。
Uber在招股書中披露信息稱，截至2018年底，該公司平臺(tái)上的平均月度活躍用戶人數(shù)為9100萬人，其中包含了送餐服務(wù)UberEats的月度活躍用戶人數(shù)。與2017年相比，這一數(shù)字增長(zhǎng)了33.8%，但增速低于一年前的51%。
在2018年中，Uber的營(yíng)收為113億美元，與2017年相比增長(zhǎng)約42%，同樣低于此前一年106%的增幅。
在分項(xiàng)業(yè)務(wù)方面，去年打車業(yè)務(wù)的總預(yù)訂額為415億美元，占平臺(tái)總預(yù)訂額497.99億美元的比例為83.3%;打車業(yè)務(wù)的全年總出行量為52.2億次，較2017年的37.4億次同比增長(zhǎng)了39.6%。打車業(yè)務(wù)作為主營(yíng)業(yè)度的營(yíng)收為92億美元，占全年?duì)I收112.7億美元的比例為81.6%。
分地區(qū)來看，主戰(zhàn)場(chǎng)北美地區(qū)(美國和加拿大)年度營(yíng)收61.5億美元，第二大市場(chǎng)拉美地區(qū)的營(yíng)收為20億美元，歐洲、中東和非洲的營(yíng)收為17.2億美元，亞太地區(qū)營(yíng)收為10.3億美元。
業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
- 個(gè)人出行、外賣派送和物流行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，成熟且低成本的替代方案已經(jīng)存在數(shù)十年，低市場(chǎng)進(jìn)入門檻、低轉(zhuǎn)換成本和資本充足的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手幾乎存在與每個(gè)主要的地理區(qū)域。若我們未能在這些行業(yè)內(nèi)有效競(jìng)爭(zhēng)，我們的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-為在某些市場(chǎng)保持競(jìng)爭(zhēng)力，我們?cè)谶^去曾降低，并或?qū)⒗^續(xù)降低票價(jià)或服務(wù)費(fèi);我們?cè)谶^去曾提供，或?qū)⒗^續(xù)提供顯著的司機(jī)激勵(lì)和消費(fèi)折扣與促銷，這或?qū)ξ覀兊呢?cái)務(wù)表現(xiàn)造成不利影響。
-自公司成立以來，包括在美國和其他主要市場(chǎng)上，我們?cè)馐苤卮髶p失。我們預(yù)期，在可預(yù)見的未來，我們的營(yíng)業(yè)支出將大幅增加，我們或可無法實(shí)現(xiàn)盈利。
-若司機(jī)被歸類為雇員而非獨(dú)立承包商，我們的業(yè)務(wù)或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-若我們未能吸引或維持大量的司機(jī)、消費(fèi)者、餐廳、派送員和快遞公司，無論是由于競(jìng)爭(zhēng)壓力或其他因素，我們的平臺(tái)對(duì)平臺(tái)上的用戶將變得不再有吸引力，我們的財(cái)務(wù)結(jié)果或?qū)⒁虼耸艿讲焕绊憽?/p>
-我們的企業(yè)文化和前瞻性的策略給運(yùn)營(yíng)、合規(guī)和文化帶來了挑戰(zhàn)，若我們未能解決這些挑戰(zhàn)，我們的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-維持和提升我們的品牌與聲譽(yù)對(duì)我們的業(yè)務(wù)前景至關(guān)重要。我們之前曾有過大量的負(fù)面的關(guān)于我們品牌與聲譽(yù)的媒體報(bào)道和宣傳，尤其是在2017年，未能恢復(fù)我們的品牌與聲譽(yù)或可導(dǎo)致我們的業(yè)務(wù)受損。
-自公司成立以來，我們的員工隊(duì)伍和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)已大幅增長(zhǎng)，我們預(yù)期未來將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。若我們未能有效管理這一增長(zhǎng)趨勢(shì)，我們的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和未來前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-若平臺(tái)用戶參與、或受到導(dǎo)致重大安全事故的犯罪、暴力、不當(dāng)或危險(xiǎn)活動(dòng)的影響，我們吸引、留住司機(jī)、消費(fèi)者、餐廳、派送員和快速公司的能力或?qū)⑹艿綋p害，并對(duì)我們的聲譽(yù)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
-我們正在對(duì)新產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)行大量投資，并預(yù)期未來這類投資將繼續(xù)增加。這些新的業(yè)務(wù)存在與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)，并且我們或可永遠(yuǎn)無法從中獲得任何預(yù)期收益。
-我們的業(yè)務(wù)主要依賴于美國以外的經(jīng)營(yíng)，包括我們?cè)谄渲薪?jīng)驗(yàn)較為有限的市場(chǎng)。若我們未能管理我們的國際業(yè)務(wù)模式所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，我們的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和未來前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-我們對(duì)擁有少數(shù)股權(quán)的附屬公司的影響力有限，這或?qū)⑹刮覀兠媾R重大風(fēng)險(xiǎn)，包括可能的價(jià)值損失。
-我們的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或可出現(xiàn)重大波動(dòng)。若我們未能實(shí)現(xiàn)或保持盈利能力，我們的前景或?qū)⑹艿讲焕绊?，投資者或?qū)⑹ゲ糠只蛉康耐顿Y價(jià)值。
-若我們的增長(zhǎng)放緩速度遠(yuǎn)超我們的當(dāng)前預(yù)期，我們或可無法實(shí)現(xiàn)盈利，這或?qū)?duì)我們的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和未來前景造成不利影響。
-我們的總預(yù)定量中的相當(dāng)大比例來自大都市區(qū)的出行和往返于機(jī)場(chǎng)的出行。若我們?cè)诖蠖际袇^(qū)的運(yùn)營(yíng)或提供往返于機(jī)場(chǎng)之出行的能力受到負(fù)面影響，我們的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和未來前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-若我們未能開發(fā)并成功商業(yè)化自動(dòng)駕駛汽車技術(shù)或未能在我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之前開發(fā)出此類技術(shù)，或若此類技術(shù)未能達(dá)到預(yù)期效果、不如我們競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手擁有的技術(shù)、或被認(rèn)為不如我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所擁有的技術(shù)或非自動(dòng)駕駛汽車那般安全，我們的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和前景或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-我們的業(yè)務(wù)依賴于留住和吸引高質(zhì)量人才，持續(xù)的減員、未來的減員或不成功的繼任計(jì)劃，均或可對(duì)我們的業(yè)務(wù)造成不利影響。
-經(jīng)濟(jì)狀況的影響，包括對(duì)可自由支配的消費(fèi)者支出的影響，或可對(duì)我們的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐蓚Α?/p>
-燃油、食品、勞動(dòng)力、能源和其他成本的增加或可對(duì)我們的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>
-我們將需要額外的資金來支持我們的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，但這些資金或可無法通過合理?xiàng)l款、或完全無法獲得。
-若我們遇到安全或數(shù)據(jù)隱私泄露問題，或其他對(duì)我們專有或機(jī)密數(shù)據(jù)、員工數(shù)據(jù)、或平臺(tái)用戶數(shù)據(jù)的未經(jīng)授權(quán)或不當(dāng)訪問、使用或破壞，我們或可面臨收入損失、品牌受損、業(yè)務(wù)中斷及重大責(zé)任等結(jié)果。
-若我們未能引入司機(jī)、消費(fèi)者、餐廳、派送員和快遞公司等認(rèn)為有價(jià)值的新的或升級(jí)的產(chǎn)品、服務(wù)或功能，我們或可無法為我們的平臺(tái)留住或吸引此類用戶，我們的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)亦或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-若我們未能管理個(gè)人出行類別下與新的出行產(chǎn)品(如無充電樁的電動(dòng)自行車和電動(dòng)滑板車以及自動(dòng)駕駛汽車等先進(jìn)技術(shù))有關(guān)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，我們的運(yùn)營(yíng)或?qū)?huì)中斷。
-我們使用內(nèi)部系統(tǒng)和工具來跟蹤某些運(yùn)營(yíng)指標(biāo)和我們的類別定位，以及跟蹤我們?cè)诔钟猩贁?shù)股權(quán)的附屬公司的股權(quán)，該信息由這類持有少數(shù)股權(quán)的附屬公司提供，且不會(huì)獨(dú)立驗(yàn)證此類指標(biāo)。我們的某些運(yùn)營(yíng)指標(biāo)受到評(píng)估系統(tǒng)中固有挑戰(zhàn)的約束，這類真實(shí)或看似不準(zhǔn)備的指標(biāo)或可影響我們的品牌，并對(duì)我們的業(yè)務(wù)造成負(fù)面影響。
-在某些司法管轄區(qū)，我們?cè)试S消費(fèi)者使用現(xiàn)金支付乘車和送餐費(fèi)用，這會(huì)引發(fā)諸多監(jiān)管、運(yùn)營(yíng)和安全問題。若我們未能成功管理這些問題，我們或可受到不利的監(jiān)管措施約束，聲譽(yù)受損或面臨其他不利的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)后果等。
-我們的信用卡使用優(yōu)勢(shì)的喪失或重大修改，或可對(duì)我們的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>
-我們業(yè)務(wù)的成功運(yùn)營(yíng)取決于不受我們控制的互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)和其他基礎(chǔ)設(shè)施的性能與可靠性。
-我們依賴第三方來維護(hù)開放的市場(chǎng)以分發(fā)我們的平臺(tái)并提供我們?cè)谀承┊a(chǎn)品和服務(wù)中使用到的軟件。若這些第三方干擾我們的產(chǎn)品或服務(wù)的分發(fā)或干擾我們對(duì)這類軟件的使用，我們的業(yè)務(wù)或?qū)⑹艿讲焕绊憽?/p>
-我們的業(yè)務(wù)取決于我們的平臺(tái)在不受我們控制的不同設(shè)備、操作系統(tǒng)和第三方應(yīng)用之間的互操作性。
-我們依賴第三方來獲取平臺(tái)內(nèi)支付處理基礎(chǔ)架構(gòu)的要素。若這些第三方要素?zé)o法獲得或無法以有利條款獲得，我們的業(yè)務(wù)或可受到不利影響。
-計(jì)算機(jī)惡意軟件、病毒、垃圾郵件和網(wǎng)絡(luò)釣魚攻擊等或可損害我們的聲譽(yù)、業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
-我們的平臺(tái)有很強(qiáng)的技術(shù)性，任何未檢測(cè)到的錯(cuò)誤都或?qū)?duì)我們的業(yè)務(wù)造成負(fù)面影響。
-我們目前依賴少數(shù)第三方服務(wù)供應(yīng)商來托管我們平臺(tái)的重要部分，這些第三方服務(wù)的中斷或延遲或可影響我們的產(chǎn)品與服務(wù)的交付并損害我們的業(yè)務(wù)。
我們使用的第三方開源軟件或可對(duì)我們提供產(chǎn)品和服務(wù)的能力造成不利影響并使我們面臨可能的訴訟。
-我們已承擔(dān)大量債務(wù)，并可能在未來繼續(xù)產(chǎn)生額外債務(wù)。我們?cè)谶@些債務(wù)下的償還義務(wù)或可限制我們的可用資金，我們的債務(wù)協(xié)議條款或可限制我們經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的靈活性。
-我們或可面臨大大超過預(yù)期的稅款債務(wù)。
-全球和美國稅法的變化或可對(duì)我們的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流造成不利影響。
-我們使用凈營(yíng)業(yè)虧損結(jié)轉(zhuǎn)和某些其他稅務(wù)屬性的能力或?qū)⑹芟蕖?/p>
-我們面臨貨幣匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
-我們對(duì)Careem的潛在收購受諸多風(fēng)險(xiǎn)與不確定因素的影響。
-若我們未能識(shí)別并成功收購合適的企業(yè)，我們的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和前景或?qū)⑹艿綋p害，我們收購的任何企業(yè)或無法按預(yù)期運(yùn)營(yíng)或有效整合。
首席執(zhí)行官達(dá)拉·科斯羅沙西的信
十年前，Uber誕生于科技的分水嶺。智能手機(jī)的興起、應(yīng)用商店的出現(xiàn)以及對(duì)按需工作的渴望推動(dòng)了Uber的發(fā)展，并創(chuàng)造了一個(gè)全新的消費(fèi)者便利標(biāo)準(zhǔn)。最初的“按動(dòng)按鈕即可騎車”理念已經(jīng)變得更加深遠(yuǎn)：出行共享、拼車;送餐和貨運(yùn);電動(dòng)自行車和踏板車;自動(dòng)駕駛汽車和城市航空。
當(dāng)然，在從A點(diǎn)到B點(diǎn)的過程中，我們并沒有把一切都做好。Uber之所以成為一家成功的初創(chuàng)企業(yè)，歸功于一些原因，例如強(qiáng)烈的企業(yè)家精神，我們甘冒其他人可能不愿意冒的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，Uber 也經(jīng)歷了一系列眾所周知的失誤。事實(shí)上，當(dāng)我作為首席執(zhí)行官加入U(xiǎn)ber時(shí)，很多人問我，為什么離開原先穩(wěn)定的工作，去往一家一無是處的公司。我的回答很簡(jiǎn)單：Uber是一家千年不遇的公司，未來的機(jī)會(huì)是巨大的。
如今，Uber在全球行駛里程中所占比例還不到百分之一。在Uber業(yè)務(wù)可達(dá)的國家，只有一小部分人使用過我們的服務(wù)。而且，當(dāng)涉及到食品和物流等大型產(chǎn)業(yè)，以及未來城市流動(dòng)性將如何更好地重塑城市時(shí)，我們?nèi)匀粠缀鯖]有觸及到皮毛。
建設(shè)這個(gè)平臺(tái)需要有挑戰(zhàn)正統(tǒng)觀念的意愿，有時(shí)甚至?xí)嵏沧晕摇Ｔ谶^去的十年里，隨著客戶需求和偏好的變化，我們也發(fā)生了變化?，F(xiàn)在，我們又變得與眾不同了：成為上市公司。
采取這一步驟意味著我們對(duì)股東、客戶和同事負(fù)有更大責(zé)任。為此，在過去的18個(gè)月中，我們改善了公司治理和董事會(huì)監(jiān)督;建立了一支更強(qiáng)大、更具凝聚力的管理團(tuán)隊(duì);做出了必要的改變，以確保我們的企業(yè)文化鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)合作，并鼓勵(lì)員工做出長(zhǎng)期承諾。
我們尚未完成百分之一的工作，因此，我們將著眼于未來。我們將優(yōu)化客戶的幸福感和忠誠度，而不是出行的邊際效益或交易增長(zhǎng)。我們不會(huì)回避短期的經(jīng)濟(jì)犧牲，因?yàn)槲覀冎塾谇逦梢姷拈L(zhǎng)期利益。
我們的持續(xù)成功將來自卓越的執(zhí)行力和平臺(tái)的力量，為此我們一直在努力工作。我們的網(wǎng)絡(luò)跨越數(shù)千萬消費(fèi)者和合作伙伴，是世界上最大的獨(dú)立工作平臺(tái)之一。我們的工程和產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)正在解決物理世界和數(shù)字世界交匯處一些最困難的問題。我們的區(qū)域運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)使我們能夠以業(yè)務(wù)所在城市真正公民的身份，去建立和運(yùn)營(yíng)我們的業(yè)務(wù)。
在這封信的結(jié)尾，我向您承諾：我不完美，但我會(huì)傾聽您的聲音;我將確保尊重我們的客戶、同事和城市;我會(huì)以熱情、謙遜和正直的態(tài)度來經(jīng)營(yíng)我們的業(yè)務(wù)。
