曾頭頂“國(guó)內(nèi)以房養(yǎng)老保險(xiǎn)先行者”稱(chēng)號(hào)的幸福人壽最近卻不太“幸福”。繼2018年巨虧68億元“冠絕”壽險(xiǎn)公司之后，幸福人壽又遭控股股東中國(guó)信達(dá)的全額拋售。
中國(guó)信達(dá)(01359.HK)于6月11日晚間發(fā)布公告稱(chēng)，擬通過(guò)省級(jí)以上產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)轉(zhuǎn)讓所持幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱(chēng)“幸福人壽”)全部51.66億股股份，占幸福人壽總股本的50.995%。
針對(duì)轉(zhuǎn)讓原因，中國(guó)信達(dá)6月12日回復(fù)第一財(cái)經(jīng)記者稱(chēng)，此次轉(zhuǎn)讓是中國(guó)信達(dá)圍繞“突出主業(yè)”做出的戰(zhàn)略選擇，也將使公司進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升效率。
拋售是為“突出主業(yè)”
資料顯示，幸福人壽成立于2007年11月，目前注冊(cè)資本為101.3億元，中國(guó)信達(dá)持有其50.995%的股份，為其控股股東。三胞集團(tuán)有限公司、深圳市億輝特科技發(fā)展有限公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司、深圳市拓天投資管理有限公司各持有14.182%、9.271%、8.185%及7.104%股份。
中國(guó)信達(dá)向第一財(cái)經(jīng)記者介紹稱(chēng)，幸福人壽是中國(guó)信達(dá)在2007年為了救助問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行問(wèn)題機(jī)構(gòu)托管過(guò)程中組建的，是在商業(yè)化轉(zhuǎn)型初期進(jìn)行綜合化、市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的探索和嘗試，也曾作為集團(tuán)資金籌措及風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，協(xié)同集團(tuán)主業(yè)發(fā)展。
在保險(xiǎn)牌照審批幾乎停擺、牌照資源稀缺的情況下，中國(guó)信達(dá)緣何放棄早已控股的壽險(xiǎn)牌照?
中國(guó)信達(dá)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，一方面，此次轉(zhuǎn)讓是信達(dá)圍繞“突出主業(yè)”做出的戰(zhàn)略選擇。轉(zhuǎn)讓幸福人壽股權(quán)，將使信達(dá)進(jìn)一步集中資源，做精專(zhuān)業(yè)，鞏固主業(yè)優(yōu)勢(shì)，做強(qiáng)主業(yè)長(zhǎng)項(xiàng)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展;另一方面，此次轉(zhuǎn)讓將使信達(dá)進(jìn)一步調(diào)整結(jié)構(gòu)、提升效率。轉(zhuǎn)讓幸福人壽股權(quán)，將優(yōu)化資源配置，有效提升改善信達(dá)資本充足狀況，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資本的運(yùn)營(yíng)效率。
事實(shí)上，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨著監(jiān)管政策的推進(jìn)，包括中國(guó)信達(dá)在內(nèi)的四大資產(chǎn)管理公司(AMC)將進(jìn)一步回歸不良資產(chǎn)管理主業(yè)。而四大AMC的高管近期也屢次強(qiáng)調(diào)未來(lái)將更多回歸主業(yè)。
中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司董事長(zhǎng)沈曉明在去年底接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，股份制改造后的改革發(fā)展新時(shí)期，以強(qiáng)監(jiān)管、強(qiáng)問(wèn)責(zé)為主要特征的監(jiān)管政策密集出臺(tái)，促進(jìn)金融正本清源、脫虛向?qū)崱Ｔ跇I(yè)務(wù)模式上，資產(chǎn)公司更加專(zhuān)注主業(yè)，將有限的資源配置到經(jīng)濟(jì)資本占用低的資產(chǎn)包收購(gòu)及實(shí)質(zhì)性重組業(yè)務(wù)上;不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)聚焦問(wèn)題債權(quán)、問(wèn)題企業(yè)和問(wèn)題機(jī)構(gòu)，大力拓展實(shí)質(zhì)性重組業(yè)務(wù)。
中國(guó)信達(dá)方面表示，將按照金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)規(guī)定，本著充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用的原則，通過(guò)省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)掛牌的方式，依法合規(guī)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)茏尫叫璺香y保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司股東的相關(guān)規(guī)定要求，并經(jīng)監(jiān)管部門(mén)最終進(jìn)行審批后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
“我們相信本次轉(zhuǎn)讓?zhuān)趪?guó)家、于社會(huì)、于企業(yè)更有好處，未來(lái)，中國(guó)信達(dá)將恪守過(guò)渡期責(zé)任，支持幸福人壽平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，支持幸福人壽更好發(fā)展，確保客戶(hù)繼續(xù)得到優(yōu)質(zhì)專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)。中國(guó)信達(dá)也將繼續(xù)堅(jiān)持主責(zé)主業(yè)，更好的發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、化解問(wèn)題機(jī)構(gòu)問(wèn)題資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的功能。”中國(guó)信達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
而這并非中國(guó)信達(dá)第一次放棄控股的保險(xiǎn)牌照。2016年末，中國(guó)信達(dá)轉(zhuǎn)讓了彼時(shí)控股的信達(dá)財(cái)險(xiǎn)41%股份，掛牌價(jià)格為24.5億元，最終由深圳市投資控股有限公司以42.2億元的總價(jià)接盤(pán)。之后，信達(dá)財(cái)險(xiǎn)于2017年末改名為國(guó)任財(cái)險(xiǎn)，中國(guó)信達(dá)保留了其10%股份，從控股股東退居第三大股東。第一財(cái)經(jīng)記者就中國(guó)信達(dá)對(duì)該部分股份是否有出售計(jì)劃進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，中國(guó)信達(dá)相關(guān)人士并未答復(fù)。
幸福人壽巨虧68億拖累信達(dá)
中國(guó)信達(dá)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，控股幸福人壽十多年來(lái)，幸福人壽不斷完善治理架構(gòu)，形成以壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)為主的產(chǎn)品體系，建立起個(gè)險(xiǎn)、銀保、團(tuán)險(xiǎn)等多元化銷(xiāo)售渠道，搭建了覆蓋全國(guó)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，積累了一定的有效客戶(hù)，成為具備基本的壽險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)支持和客戶(hù)服務(wù)能力的中型壽險(xiǎn)公司。
不過(guò)從數(shù)據(jù)上來(lái)看，幸福人壽2018年的68億元巨虧不僅震驚了壽險(xiǎn)市場(chǎng)，更是拖累了中國(guó)信達(dá)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。而中國(guó)信達(dá)在此次針對(duì)轉(zhuǎn)讓幸福人壽股權(quán)的回復(fù)中，也將“優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資本的運(yùn)營(yíng)效率”列入重要原因之中。
從幸福人壽2018年年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，其2018年的成績(jī)單可謂慘淡。2017年還盈利4938萬(wàn)元的幸福人壽，到了2018年由盈轉(zhuǎn)虧，并且大幅虧損68.01億元，成為2018年壽險(xiǎn)公司“虧損王”。
從其利潤(rùn)表來(lái)看，保費(fèi)收入“腰斬”、投資收益同比大幅下降74%、投資資產(chǎn)減值損失更是增長(zhǎng)了11倍，同時(shí)退保金卻同比上漲16%是造成其大幅虧損的原因。
對(duì)于保費(fèi)大幅下降的原因，幸福人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)媒體時(shí)曾表示，公司主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，停售中短期產(chǎn)品，大幅減少銀保規(guī)模型業(yè)務(wù)，著力發(fā)展長(zhǎng)期期交型業(yè)務(wù)，因此出現(xiàn)階段性保費(fèi)下滑。
而投資收益大幅下降74%與投資資產(chǎn)減值損失增長(zhǎng)11倍，顯然是權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)去年受資本市場(chǎng)沖擊的影響所致。
幸福人壽的巨額虧損對(duì)中國(guó)信達(dá)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了重大影響。中國(guó)信達(dá)1月曾發(fā)布盈利預(yù)告，預(yù)期2018年歸母凈利潤(rùn)將同比下降30%，而幸福人壽虧損較大成了其中一個(gè)重要原因。
在巨額虧損之前，幸福人壽引起市場(chǎng)關(guān)注的原因是，其在以房養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)中是唯一一家有相關(guān)產(chǎn)品落地的保險(xiǎn)公司。
不過(guò)，多家媒體披露數(shù)據(jù)顯示，截至2018年7月底，幸福人壽累計(jì)承保住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)僅139單(99戶(hù))，簽約意向客戶(hù)201單(141戶(hù))，其中北京、上海、廣州三地的保單數(shù)占總數(shù)的80%。
