19個月登陸納斯達克刷新全球最快IPO紀錄、國際資本市場的中國新零售咖啡第一股——頭戴耀眼光環(huán)的瑞幸咖啡，竟然很快走到了退市的關口。
瑞幸咖啡5月19日宣布，公司已于5月15日收到納斯達克交易所有關方面關于公司股票退市的書面通知。瑞幸咖啡計劃要求就此舉行聽證會。
收到退市通知，瑞幸申請聽證
5月19日晚，瑞幸咖啡公告稱，公司5月15日收到納斯達克交易所上市資格部(Listing Qualifications Staff，以下簡稱“上市資格部”)的書面通知。
上市資格部列舉了決定下市的兩個依據(jù)：
(1)根據(jù)納斯達克上市規(guī)則5101條，公司于2020年4月2日通過6-K披露的虛假交易引發(fā)了公眾利益擔憂;
(2)根據(jù)納斯達克上市規(guī)則第5250條，公司未在過去公開披露重大信息，即未披露用于執(zhí)行此前披露虛假交易的商業(yè)模式。
瑞幸稱，公司計劃向納斯達克聽證會專家組及時要求舉行聽證會。
公司仍保持納斯達克上市公司身份，等待聽證會的決定。公司不能保證專家組會同意公司保持上市公司身份的要求。根據(jù)通知，聽證會通常安排在聽證請求日期后約30至45天舉行。
記者注意到，當日下午(當?shù)貢r間5月18日)，英國Financial Times集團旗下研究機構Debtwire援引5月6日的法庭文件報道稱，瑞幸咖啡董事長陸正耀旗下的控股公司Haode Investment已經(jīng)起訴瑞信，要求其就涉嫌違反一項已被加速的5.32億美元貸款安排中的職責作出賠償。
索賠金額或是天文數(shù)字
因造假而退市，瑞幸咖啡恐將付出巨額代價。
上證報記者此前分別采訪了北京威諾律師事務所創(chuàng)辦人楊兆全、上海明倫律師事務所合伙人王智斌等多名資深律師，都得到了相似的答案：瑞幸在中國運營、開曼注冊、美國上市，如今中美兩國的證券法均有長臂管轄的法律依據(jù)，對相關證券欺詐行為都會深入調(diào)查、堅決打擊。
至于未來的索賠金額，有報道稱索賠金額約112億美元，律師表示還很難估計，這與其股價的持續(xù)變化情況有關，未來索賠金額可能在數(shù)億美元至數(shù)十億美元之間。至于監(jiān)管處罰，律師分析，該案相關責任人都會受到美國證監(jiān)會的行政處罰，部分成員不排除會受到刑事指控，公司則存在被強制退市的可能性。
王智斌表示：“瑞幸可能面臨的索賠金額還很難估計，這與其股價的持續(xù)變化情況有關。從股東人數(shù)、目前的股價變動情況及美國集體訴訟的以往案例來看，瑞幸面臨的可能不只是千萬美元級別的索賠規(guī)模。”
楊兆全同樣認為索賠金額暫時無法準確預計。“因為公司股價跌幅達到80%以上，投資者損失很大，相應索賠金額也會很高。理論上來說，蒸發(fā)掉的市值大致就是可以索賠的金額。估計屆時的索賠金額會在幾十億美元以上。”
除了集體訴訟的賠償，瑞幸還可能將遭到中美兩國監(jiān)管部門的嚴厲處罰。
具體來看，美國的《薩班斯-奧克斯利法案》(全稱《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法案》)對美國《1933年證券法》《1934年證券交易法》進行大幅修訂，強化了上市公司高管層對財務報告的責任，公司高管必須對財務報告的真實性負責，提供不實財務報告和故意進行證券欺詐的犯罪會被判處10至25年的監(jiān)禁，對個人和公司的罰金最高可達500萬美元和2500萬美元。
“該案相關責任人都會受到美國證監(jiān)會的行政處罰。部分成員不排除會受到刑事指控。”楊兆全表示。
監(jiān)管部門高度關注瑞幸事件
盡管一切還未塵埃落定，盡管瑞幸在中國運營、開曼注冊、美國上市，如今中美兩國的證券法均有長臂管轄的法律依據(jù)，對相關證券欺詐行為都會深入調(diào)查、堅決打擊。
早在瑞幸“自曝”第二天，中國證監(jiān)會就迅速作出反應。
4月3日，中國證監(jiān)會發(fā)布聲明稱，中國證監(jiān)會高度關注瑞幸咖啡財務造假事件，對該公司財務造假行為表示強烈的譴責。
中國證監(jiān)會表示，不管在何地上市，上市公司都應當嚴格遵守相關市場的法律和規(guī)則，真實準確完整地履行信息披露義務。中國證監(jiān)會將按照國際證券監(jiān)管合作的有關安排，依法對相關情況進行核查，堅決打擊證券欺詐行為，切實保護投資者權益。
隨后在4月27日，圍繞瑞幸財務造假事件引發(fā)的跨境監(jiān)管合作問題，中國證監(jiān)會再度發(fā)聲稱，自瑞幸咖啡自曝財務造假以來，中國證監(jiān)會第一時間對外表明嚴正立場，并就跨境監(jiān)管合作事宜與美國證監(jiān)會溝通，美國證監(jiān)會作出了積極回應。中國證監(jiān)會一向?qū)缇潮O(jiān)管合作持積極態(tài)度，支持境外證券監(jiān)管機構查處其轄區(qū)內(nèi)上市公司財務造假行為。
銀保監(jiān)會副主席曹宇也在4月22日召開的相關發(fā)布會上表示，瑞幸咖啡財務造假事件性質(zhì)惡劣、教訓深刻，銀保監(jiān)會將堅決支持、積極配合主管部門依法嚴厲懲處，對財務造假行為始終保持零容忍的態(tài)度，共同維護好良好的市場環(huán)境。
一場游戲一場夢
這一切，都起因于2020年4月2日晚，瑞幸咖啡承認其在2019年第二季度至第四季度內(nèi)存在偽造交易行為，涉及銷售額達22億元人民幣的一則公告。次日，股價大跌80%。
4月7日，據(jù)納斯達克交易所公告，瑞幸咖啡的暫停交易狀態(tài)已更改至“額外的信息要求”。瑞幸咖啡股票在2020年4月7日盤前停牌，等待披露更多消息，停牌前價格為4.39美元。
4月27日，針對此前“瑞幸咖啡被相關部門接管”等市場傳言，瑞幸咖啡官方微博發(fā)布聲明稱，目前，公司正在積極配合市場監(jiān)管部門對瑞幸咖啡經(jīng)營情況相關工作的了解。公司及全國門店運營正常。
4月29日晚，瑞幸咖啡提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件顯示，受財務問題及新冠肺炎疫情的影響，公司無法在4月30日前提交年度報告。
5月12日晚，瑞幸公告其高層職位調(diào)整。
據(jù)公告，瑞幸咖啡將調(diào)整董事會和高級管理層，CEO錢治亞和COO劉劍被董事會終止職務，目前董事會已收到辭職信。同時瑞幸強調(diào)，自內(nèi)部調(diào)查開始以來，公司還對其他六名參與或知曉虛假交易的員工進行了停職或停職處理。為保證后續(xù)運營有序，瑞幸任命聯(lián)合創(chuàng)始人郭謹一擔任代理CEO，并選舉曹文寶和吳剛為公司董事。據(jù)履歷顯示，兩位新任董事都是在瑞幸成立之后加入的職業(yè)經(jīng)理人。(記者 張雪)
