日前，金字火腿披露《關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告》，牽出了一起離奇的期貨交易致公司賬戶虧損的事件。
擅自平倉(cāng)致公司虧損
半個(gè)億賠償款3天到位
事情要從5個(gè)月前說起。
2021年9月開始，生豬期貨指數(shù)持續(xù)單邊下行。2021年9月16日，生豬期貨指數(shù)從開盤的14172點(diǎn)快速下探至13798點(diǎn)，現(xiàn)貨、期貨的劇烈波動(dòng)使得金字火腿的期貨交易員對(duì)豬價(jià)后市感到悲觀。
2021年9月16日上午，期貨交易員在未向公司決策小組請(qǐng)示的情況下，擅自賣出共計(jì)902手生豬合約，并試圖以更低的價(jià)格重新建倉(cāng)，致當(dāng)日公司賬戶產(chǎn)生實(shí)際投資損失約4422萬(wàn)元，最終導(dǎo)致公司賬戶總計(jì)虧損5510.53萬(wàn)元。
直至2021年9月27日，期貨交易員才向公司匯報(bào)上述情況，并承諾依據(jù)相關(guān)考核辦法承擔(dān)全部損失。
公司在得知相關(guān)情況后，立即對(duì)期貨交易員下發(fā)通知，要求其根據(jù)考核辦法承擔(dān)全部損失，否則將追究其法律責(zé)任。僅僅3天之后，2021年9月30日，公司便全額收回了前述損失款項(xiàng)，從而未對(duì)公司造成實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失。
2021年11月，金字火腿對(duì)期貨交易員作出了勸退處理。
股東岳父、公司總裁籌集賠償資金
引發(fā)熱議的是，根據(jù)金字火腿公告，該期貨交易員之所以能在短時(shí)間內(nèi)交付5000多萬(wàn)元的賠償款，其岳父、公司原董秘、公司原董事長(zhǎng)等人都出了“不少力”。
公告顯示，期貨交易員支付到公司賬戶的補(bǔ)償款，來源于其個(gè)人及岳父施雄飚自有及自籌資金。其中，這位“岳父施雄飚”大有來頭，他本身就是金字火腿的自然人股東，持有公司3.45%股份，且還是公司前實(shí)際控制人施延軍之兄。
因籌措資金時(shí)間緊張，施雄飚于2021年9月29日向朋友王啟輝（公司副總裁、原董事會(huì)秘書）臨時(shí)拆借資金4105萬(wàn)元，于2021年9月29日占用其兄弟施延軍（公司總裁、原董事長(zhǎng)）原委托其支付給其侄子的撫養(yǎng)費(fèi)595萬(wàn)元。
之后，施雄飚通過轉(zhuǎn)讓其所持有的其他公司股票所得，償還對(duì)王啟輝大部分欠款，同時(shí)按照施延軍委托支付其侄子撫養(yǎng)費(fèi)570萬(wàn)元并歸還差額。
金字火腿表示，鑒于期貨交易員違規(guī)實(shí)施期貨平倉(cāng)操作導(dǎo)致公司發(fā)生損失的事實(shí)，理應(yīng)依據(jù)公司期貨相關(guān)考核辦法予以賠償，且施雄飚基于岳父的身份而并非股東身份，用自有及自籌資金幫助其女婿支付補(bǔ)償款，此筆交易不構(gòu)成權(quán)益性交易。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口理解不夠深刻
金字火腿在公告中反思道：公司深刻認(rèn)識(shí)到，在期貨套保業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的規(guī)定和執(zhí)行上，還存在一些不足和瑕疵。
一是公司進(jìn)行商品期貨套期保值業(yè)務(wù)，在期貨市場(chǎng)建倉(cāng)時(shí)未能根據(jù)市場(chǎng)行情及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致與公司一定時(shí)段內(nèi)現(xiàn)貨實(shí)際經(jīng)營(yíng)需求數(shù)量出現(xiàn)偏差；
二是對(duì)期貨交易員日常監(jiān)督管控有待加強(qiáng)，需要對(duì)期貨交易員的操作權(quán)限進(jìn)一步控制和細(xì)化，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)期貨賬戶的監(jiān)管檢查力度，定期對(duì)期貨賬戶進(jìn)行對(duì)賬和檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常和違規(guī)交易；
三是對(duì)于公司商品期貨套期保值業(yè)務(wù)重要事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理有誤或不及時(shí)且未能及時(shí)披露，需要相關(guān)人員加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，以保證及時(shí)準(zhǔn)確披露相關(guān)信息。
金字火腿表示，期貨套期保值業(yè)務(wù)是公司初次接觸的金融衍生品交易品種，由于對(duì)該交易品種的認(rèn)識(shí)以及對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)敞口理解不夠深刻，簡(jiǎn)單的選取公司生豬采購(gòu)環(huán)節(jié)來開展套期保值業(yè)務(wù)，習(xí)慣性的以現(xiàn)貨思維的方式指導(dǎo)套期保值業(yè)務(wù)，故在2021年生豬現(xiàn)貨及期貨出現(xiàn)單邊下挫的行情下，未達(dá)到套期保值的預(yù)期目標(biāo)，給公司帶來了深刻的教訓(xùn)。
公司將以本次事件為警鐘，引以為戒，吸取教訓(xùn)，查漏補(bǔ)缺，提高科學(xué)決策能力，完善制度，深化監(jiān)督，切實(shí)加強(qiáng)公司內(nèi)部控制，提高公司治理水平，促進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展。
屢現(xiàn)上市公司期貨交易虧損
上市公司炒期貨虧損絕非僅此一例。
2021年5月，主營(yíng)汽車零部件業(yè)務(wù)的金麒麟披露《關(guān)于投資期貨相關(guān)事項(xiàng)的說明》。公告顯示，公司在2020年5月開始進(jìn)行熱卷期貨套期保值操作，公司最高投入期貨賬戶資金16328.30萬(wàn)元。
2020年12月，由于判斷鋼材價(jià)格可能已達(dá)到高點(diǎn)，金麒麟開始在熱卷2105合約和2110合約上建倉(cāng)。隨后熱卷價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，金麒麟決定通過不斷補(bǔ)倉(cāng)拉高持倉(cāng)價(jià)格，持有的熱卷2105合約從最初的1600手增加至2021年3月底的8500手，持有的熱卷2110合約從最初的500手增加至2021年4月的1800手。
2021年5月13日，金麒麟最終完成熱卷2105合約全部平倉(cāng)，最終產(chǎn)生損失8725.56萬(wàn)元。截至2021年5月18日，金麒麟剩余持有熱卷2110合約1800手，浮動(dòng)虧損2458.48萬(wàn)元，剩余權(quán)益2978.98萬(wàn)元。
金麒麟表示，期貨投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性，其收益具有極大不確定性，基于實(shí)際情況，公司決定有序終止期貨投資，不再繼續(xù)投入資金，不再補(bǔ)倉(cāng)。待熱卷2110合約到期或者期間鋼材價(jià)格出現(xiàn)回落時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)處理，最終完全終止期貨投資交易，終止開展期貨投資及相關(guān)計(jì)劃，公司未來仍將主要精力投入主業(yè)經(jīng)營(yíng)中。
2021年11月，主營(yíng)衛(wèi)生護(hù)理用品業(yè)務(wù)的豪悅護(hù)理披露《關(guān)于子公司期貨業(yè)務(wù)全部平倉(cāng)的提示性公告》。公告顯示，截至2021年11月22日期貨結(jié)算，公司已將所持倉(cāng)的全部期貨合約進(jìn)行了主動(dòng)性平倉(cāng)。
經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門的初步測(cè)算，公司2021年度開展期貨投資累計(jì)投入15310萬(wàn)元，占公司2020年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)比例為5.49%；累計(jì)虧損4583.35萬(wàn)元，占公司2020年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)比例為7.61%。
豪悅護(hù)理方面同樣表示，公司將終止開展期貨投資及相關(guān)計(jì)劃，未來仍將主要精力投入主業(yè)經(jīng)營(yíng)中。
上述案例一次又一次為上市公司參與期貨交易敲響警鐘。
有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，對(duì)上市公司而言，參與期貨交易總體還是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)行為。雖然可以對(duì)現(xiàn)貨商品提供一定程度的套期保值，也可以利用閑置資金提高投資收益，但一旦投資金額過大、交易管理制度不到位、風(fēng)險(xiǎn)敞口管理缺失，最終都會(huì)給公司帶來較大的損失甚至抹平主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。投資者在關(guān)注上市公司日常經(jīng)營(yíng)時(shí)，也要多留意“套保做成投機(jī)”等現(xiàn)象的發(fā)生。
