因上游硅料價(jià)格暴漲而受困的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，或?qū)⒃谒募径扔瓉?lái)喘息之機(jī)。
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7月21日，在2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)論壇中，硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)認(rèn)為，以2021年末為參照，今年四季度硅料零售交易清淡價(jià)格下行，明年供應(yīng)量提升后，（價(jià)格）不會(huì)再出現(xiàn)類似今年的反彈情況。呂錦標(biāo)同時(shí)預(yù)測(cè)，明年下半年長(zhǎng)單交易價(jià)格松動(dòng)，硅料價(jià)格調(diào)整幅度可能比較大。
自2021年以來(lái)，由于下游需求的快速增長(zhǎng)，太陽(yáng)能級(jí)多晶硅價(jià)格不斷上漲。去年年初，單晶復(fù)投料價(jià)格每噸不足10萬(wàn)元。但截至今年7月6日，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.8萬(wàn)/噸-30萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為29.16萬(wàn)元/噸，一年半的時(shí)間內(nèi)漲幅超過(guò)3倍。
供需失衡是硅料價(jià)格不斷暴漲的主要元兇。作為光伏行業(yè)的核心原材料，硅料生產(chǎn)具有投資金額大、技術(shù)工藝復(fù)雜、投產(chǎn)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)較高。
數(shù)據(jù)顯示，硅料產(chǎn)線的單位投資額在 10 億元/萬(wàn)噸，對(duì)于一個(gè)4萬(wàn)噸的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，投資預(yù)期就將是40億元級(jí)別，遠(yuǎn)高于其他環(huán)節(jié)。此外，硅料項(xiàng)目從開(kāi)始投入到爬坡到滿產(chǎn)狀態(tài)也將需要3年或者更長(zhǎng)時(shí)間，投資回報(bào)周期較長(zhǎng)。
因此，長(zhǎng)期以來(lái)硅料環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局非常穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要由通威股份、保利協(xié)鑫、大全能源、特變電工（新特能源）等幾家公司主導(dǎo)，國(guó)外市場(chǎng)主要玩家包括德國(guó)瓦克、韓國(guó)OCI等企業(yè)，外行很難進(jìn)入。
2021年以來(lái)，全球光伏裝機(jī)量一再超出預(yù)期。據(jù)國(guó)際能源署(IEA)所發(fā)布的2021年全球光伏報(bào)告顯示：2021年全球光伏裝機(jī)容量達(dá)到175GW，同比增長(zhǎng)20.4%。
進(jìn)入到2022年，歐洲能源危機(jī)，加大光伏裝機(jī)，全球光伏市場(chǎng)再次強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。中國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量也達(dá)到30.88GW，同比增長(zhǎng)137.4%，這一數(shù)據(jù)已超過(guò)去年前十個(gè)月裝機(jī)之和。
下游需求的增長(zhǎng)自然導(dǎo)致上游硅料產(chǎn)品的緊缺與供需失衡，“擁硅為王”也成為光伏行業(yè)一個(gè)公開(kāi)的秘密。從最新上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，硅料生產(chǎn)企業(yè)上半年業(yè)績(jī)均取得了大幅提升。其中，2021年上半年，通威股份凈利潤(rùn)同比增幅預(yù)計(jì)為304.62%~321.48%，新疆大全能源凈利潤(rùn)同比增幅預(yù)計(jì)達(dá)到335.03%~344.28%。
幾家歡喜幾家愁。目前來(lái)看，硅料端價(jià)格上漲雖然給通威股份等公司帶來(lái)了不菲的利潤(rùn)，但卻是以”攫取“整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)的方式來(lái)進(jìn)行的。在成本傳導(dǎo)機(jī)制之下，中游硅料、電池片環(huán)節(jié)只能被迫漲價(jià)或者減產(chǎn)，組件環(huán)節(jié)更是因?yàn)槌杀具^(guò)高而開(kāi)啟停產(chǎn)減產(chǎn)模式。據(jù)稱，一線光伏組件企業(yè)開(kāi)工率已經(jīng)降至70%—80%左右。從下游電站建設(shè)來(lái)看，價(jià)格敏感度比較高的集中式電站需求明顯受到抑制。
不過(guò)，從供應(yīng)角度來(lái)看，通威股份、協(xié)鑫科技、大全新能源已經(jīng)在2020 年、2021 年開(kāi)工建設(shè)了一批新產(chǎn)能，這些新增硅料產(chǎn)能將2022年下半年至2023年陸續(xù)投放。
根據(jù)PVInfoLink調(diào)研預(yù)估，2022年的多晶硅產(chǎn)量約85.8萬(wàn)噸，約可以提供314GW的組件使用。不過(guò)，新建產(chǎn)能開(kāi)始投產(chǎn)到產(chǎn)能完全爬坡約需半年的時(shí)間，硅料的實(shí)際供給無(wú)法出現(xiàn)快速的成長(zhǎng)，2022全年多晶硅供給仍是處于緊張的狀態(tài)。
據(jù)硅業(yè)分會(huì)報(bào)道，2022年全年多晶硅全年需求達(dá)到95 萬(wàn)噸。但全年國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量?jī)H80 萬(wàn)噸，進(jìn)口量約10 萬(wàn)噸，總供應(yīng)量為90 萬(wàn)噸。另外，2022 年下半年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量環(huán)比上半年增加12 萬(wàn)噸，但增量主要出現(xiàn)在第四季度，對(duì)2022 年的市場(chǎng)需求貢獻(xiàn)相對(duì)較小。
綜合硅料大廠的產(chǎn)能投產(chǎn)情況計(jì)算，隨著新建產(chǎn)能的不斷投放，硅料環(huán)節(jié)供應(yīng)壓力有望在今年四季度逐步緩解。另外，2022年末硅料產(chǎn)能將達(dá)到118.73萬(wàn)噸（2023年可供生產(chǎn)的年產(chǎn)能），按照2023年290GW的全球裝機(jī)量計(jì)算，對(duì)應(yīng)硅料需求約95萬(wàn)噸，將小于118.73萬(wàn)噸的實(shí)際產(chǎn)能，硅料價(jià)格或?qū)⒅鸩交貧w。但從2022全年來(lái)看多晶硅供給仍然偏緊，這也是目前硅料價(jià)格持續(xù)位于高位的原因所在。
另外，隨著硅料價(jià)格的暴漲，硅料環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴(kuò)張仍在加快。僅僅在今年上半年，已公布的多晶硅擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目多達(dá)10個(gè)，總投資額近1200億元。其中，保利協(xié)鑫與上機(jī)數(shù)控聯(lián)合投資的“30萬(wàn)噸顆粒硅項(xiàng)目”，涉及預(yù)算為180億元，而東方希望的“40萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目”總投資金額更是高達(dá)300億元。
經(jīng)過(guò)數(shù)十年發(fā)展，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的中堅(jiān)力量，占據(jù)全球70%以上的市場(chǎng)份額。顯然，只有供應(yīng)鏈供需失衡問(wèn)題得到有效的改善，中國(guó)光伏行業(yè)才能更加健康地發(fā)展。
