財經(jīng)網(wǎng)資本市場訊今年上半年，全球化肥價格基本是一路高歌，但進(jìn)入下半年，國內(nèi)化肥價格突然回落，而國際化肥價格則持續(xù)上漲，呈現(xiàn)出了“兩重天”的格局。
近期，因天然氣供給缺口越來越大，歐洲能源危機(jī)進(jìn)一步發(fā)酵，化肥廠“停產(chǎn)潮”愈演愈烈。在此背景下，市場觀點認(rèn)為，國內(nèi)化肥將迎來歷史性機(jī)遇。但業(yè)內(nèi)分析人士則指出，“我國優(yōu)先保障國內(nèi)用量，執(zhí)行出口法檢政策，?！?/p>
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財經(jīng)網(wǎng)注意到，二級市場上，化肥板塊9月6日以來大幅走高。
歐洲化肥廠紛紛“停產(chǎn)”
天然氣是化肥生產(chǎn)商制造合成氨、尿素和硝酸鹽等氮肥的關(guān)鍵原料。面對史上最高的天然氣價格，近期，歐洲化肥廠“停產(chǎn)”消息頻出。
8月24日，化肥巨頭CF Industries宣布，將暫停其英國工廠的氨生產(chǎn)，以應(yīng)對飆升的天然氣價格。
8月25日，挪威化肥巨頭雅苒國際(Yara)宣布，由于天然氣價格升至創(chuàng)紀(jì)錄高位，公司將進(jìn)一步削減氨產(chǎn)量。進(jìn)一步減產(chǎn)后，雅苒國際在歐洲的氨產(chǎn)能利用率降至35%左右。該公司在一份聲明中表示，最新的減產(chǎn)措施使其歐洲生產(chǎn)系統(tǒng)的總減產(chǎn)量相當(dāng)于310萬噸氨和400萬噸氨成品。
另據(jù)駐羅馬尼亞大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)處消息，8月底，立陶宛唯一生產(chǎn)氮肥的Achema公司宣布停產(chǎn)。波蘭Grupa Azoty工廠也停止氮肥生產(chǎn)，該公司稱“過去六個月，天然氣報價從2月22日每兆瓦時72歐元上漲到8月22日的276 歐元。
彭博數(shù)據(jù)顯示，本周北美化肥價格指數(shù)上漲逾11%，創(chuàng)3月份以來最大單周漲幅。
值得關(guān)注的是，歐洲天然氣緊張繼續(xù)發(fā)酵。9月2日晚間，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司發(fā)布消息稱，北溪-1無法在周六（北京時間9月3日早上8點）按計劃重啟。由于發(fā)現(xiàn)多處設(shè)備故障，“北溪-1”天然氣管道將完全停止輸氣，直至故障排除。
根據(jù)開源證券預(yù)測，管道氣是俄羅斯天然氣出口最主要的方式之一，根據(jù)BP數(shù)據(jù)，2021年俄羅斯占?xì)W洲管道氣進(jìn)口份額為45.3%。如果北溪-1自此停運，預(yù)計2022年9-12月北溪管道供給減少20.1十億立方米；2023年供給減少61.1十億立方米。
9月8日，據(jù)瑞士官方商業(yè)公報網(wǎng)站消息，“北溪-2”天然氣管道運營商的破產(chǎn)程序暫停至2023年1月。
國內(nèi)化肥價格坐上“過山車”
相比國際市場上化肥價格的“漲聲一片”，從7月開始，國內(nèi)化肥價格突然掉頭下跌。
國際統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年，化肥價格持續(xù)上漲，6月中旬尿素、復(fù)合肥價格分別達(dá)到3177元/噸、4185元/噸的高點。而7、8月份，化肥價格快速下滑，8月中旬尿素、復(fù)合肥分別報2340.9元/噸、3910元/噸。
受化肥價格大幅波動影響，今年的秋季肥市場整體推進(jìn)速度較為遲緩，市場呈現(xiàn)“旺季不旺”的格局。
隆眾資訊化肥行業(yè)分析師許樹仙向財經(jīng)網(wǎng)表示，7-8月正值秋季肥備貨階段，化肥價格的持續(xù)走低，導(dǎo)致市場信心受挫，經(jīng)銷商操作積極性下降，從而導(dǎo)致了市場的旺季不旺。另外今年4-6月行情上漲階段，部分已提前備貨促進(jìn)秋季備肥前置。
“實際上，近期市場走貨逐漸好轉(zhuǎn)，只是不像預(yù)期的那么活躍。”許樹仙表示。
不過，財經(jīng)網(wǎng)注意到，近一周以來，化肥價格已出現(xiàn)反彈跡象。
其中，尿素受煤炭上漲等因素提振，價格反彈偏強(qiáng)運行，山東、河南等多地漲幅在130-150元/噸；以山東市場為例，合成氨8月底的成交均價為每噸3200元/噸，9月6日漲至3560元/噸；硫酸銨價格觸底反彈；氯化銨價格止跌企穩(wěn)，局部還有小幅反彈現(xiàn)象。
許樹仙表示，目前復(fù)合肥市場弱勢未退，但受氮肥偏強(qiáng)運行提振，同時在下游剛需支撐下，局部市場氣氛好轉(zhuǎn)，交投走貨量不斷增加。預(yù)計短線國內(nèi)復(fù)合肥市場繼續(xù)訂單走貨，小麥肥新補倉單或中下旬陸續(xù)啟動。
國內(nèi)化肥將迎歷史性機(jī)遇？
天然氣價格飆升抑制了歐洲化肥產(chǎn)量，數(shù)據(jù)顯示，歐盟化肥行業(yè)規(guī)模相對較小，僅占全球產(chǎn)能的9%，但隨著歐洲化肥廠“停產(chǎn)潮”愈演愈烈，歐洲農(nóng)業(yè)的唯一解決方案是進(jìn)口。
財經(jīng)網(wǎng)注意到，已有國內(nèi)化肥企業(yè)擬加大出口。
9月7日，新洋豐(000902.SZ)在投資者互動平臺表示，公司的磷酸一銨與復(fù)合肥均有出口，且下半年公司的出口額度較往年出口量相比有所提高。
云圖控股(002539.SZ)9月6日在投資者互動平臺表示，目前公司在遵循國家化肥出口政策及程序要求的基礎(chǔ)上，適度開展復(fù)合肥出口業(yè)務(wù)，將自有品牌的復(fù)合肥產(chǎn)品出口至越南、泰國及馬來西亞等海外子公司所在地，保證海外子公司的正常運營。
芭田股份(002170.SZ)近期也表示，公司已經(jīng)注意到復(fù)合肥的海外市場，目前正在研究相關(guān)出口政策。
不少券商觀點認(rèn)為，國際化肥供不應(yīng)求，國內(nèi)化肥企業(yè)有望受益。
東海證券分析認(rèn)為，全球化肥價格實際從去年開始已經(jīng)進(jìn)入上升通道，當(dāng)下歐洲能源危機(jī)或?qū)⑦M(jìn)一步推升糧價，使農(nóng)化處于景氣周期。從化肥主要元素來看，由于我國的化肥受出口法檢限制，國內(nèi)外氯化鉀、磷酸一銨價差明顯。國內(nèi)外化肥市場的較大價差給予了國內(nèi)化肥企業(yè)一定的提價空間，在未來糧價維持高位的預(yù)期下，國內(nèi)單質(zhì)肥（氮肥、磷肥或鉀肥）價格有望持續(xù)提升，相關(guān)企業(yè)業(yè)績具備較好彈性。
開源證券也預(yù)計，在國際局勢日益緊張的背景下，未來各國將長期維持對糧食供給的高度關(guān)注，全球化肥供需缺口將支撐化肥價格處于高位，利好我國尿素企業(yè)。
不過，許樹仙則向財經(jīng)網(wǎng)分析稱，雖然因天然氣供給缺口，歐洲能源危機(jī)下化肥廠“停產(chǎn)潮”愈演愈烈，國際化肥供不應(yīng)求，且價格持續(xù)上漲。但我國優(yōu)先保障國內(nèi)用量，化肥出口執(zhí)行出口法檢政策。
“出口市場對國內(nèi)化肥帶來利好暫且有限?！痹S樹仙稱。
