新方正集團(tuán)入主后，方正證券(601901.SH)加緊旗下資源整合優(yōu)化。
日前方正證券披露，公司擬作價(jià)11.4億元向瑞信銀行轉(zhuǎn)讓所持瑞信證券49%股權(quán)。交易完成后，瑞信銀行將持有瑞信證券100%股權(quán)，瑞信證券也將成為國(guó)內(nèi)第三家外資獨(dú)資券商。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是去年方正證券控股股東新方正集團(tuán)重整后推出的資產(chǎn)整合后續(xù)。彼時(shí)，方正證券計(jì)劃出售包括瑞信證券等在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。
與此同時(shí)，隨著股權(quán)問題的逐步厘清，方正證券經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好。今年上半年，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.76億元，同比微降0.1%;凈利潤(rùn)14.21億元，同比增長(zhǎng)9.29%，成為A股48家證券公司中，少有的凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)的上市券商。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓也將在原有基礎(chǔ)上增厚方正證券的業(yè)績(jī)。公司測(cè)算，如交割日在2022年12月31日之前，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將增加公司本年度凈利潤(rùn)約2.9億元。
投資瑞信證券14年計(jì)劃清倉(cāng)退出
資料顯示，瑞信證券最早由方正證券與瑞信銀行于2008年共同出資設(shè)立。成立初期，方正證券與瑞信銀行的持股比例分別為66.7%、33.3%。
2018年，瑞信證券推出增資擴(kuò)股方案，瑞信銀行以非公開協(xié)議方式單方面向瑞信證券增資。此筆增資于2020年6月完成，增資完成后，瑞士銀行對(duì)瑞信證券的持股比例增加至51%，成為后者的控股股東。同時(shí)，方正證券放棄此次增資權(quán)，對(duì)瑞信證券的持股比例下降至49%。
時(shí)隔兩年，方正證券終于放棄了對(duì)瑞信證券的持股。日前方正證券披露，公司擬向瑞信銀行轉(zhuǎn)讓瑞信證券49%的股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，瑞信將持有瑞信證券100%股權(quán)，方正證券不再持有瑞信證券股權(quán)。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，早年間，國(guó)內(nèi)對(duì)于合資證券、基金管理和期貨公司的外資投資比例一直都有明確限制。直至2020年3月，證監(jiān)會(huì)宣布自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制，符合條件的境外投資者可根據(jù)法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和相關(guān)服務(wù)指南的要求，依法提交設(shè)立證券公司或變更公司實(shí)際控制人的申請(qǐng)。
這就意味著，本次股權(quán)交易完成后，瑞信證券將成為一家外資獨(dú)資公司，也是繼摩根大通證券(中國(guó))、高盛(中國(guó))之后，第三家外資獨(dú)資券商。
公告顯示，市場(chǎng)法評(píng)估下，瑞信證券經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)賬面值為15.16億元，評(píng)估值為23.25億元，評(píng)估增值8.09億元，增值率為53.38%，瑞信證券49%股權(quán)對(duì)應(yīng)的評(píng)估價(jià)值為11.39億元，雙方確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格為11.4億元。
過(guò)往數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷連年的虧損之后，瑞信證券于2020年盈利。2021年瑞信證券分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.97億元，凈利潤(rùn)4518.58萬(wàn)元。不過(guò)，今年上半年瑞信證券再次陷入虧損，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.32億元，凈利潤(rùn)-1.05億元。
方正證券表示，因瑞信證券截至2022年6月30日已虧損1.04億元，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的價(jià)格調(diào)整機(jī)制，公司預(yù)計(jì)將至少收回股權(quán)轉(zhuǎn)讓金10.88億元。經(jīng)公司初步測(cè)算如交割日在2022年12月31日之前，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將增加公司本年度凈利潤(rùn)約2.9億元;如交割日在2022年12月31日之后，受公司權(quán)益法核算所持瑞信證券股權(quán)負(fù)收益影響，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將增加公司交割日所在年度凈利潤(rùn)不低于2.9億元。
股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)提升
對(duì)于年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于同行的方正證券而言，此筆股權(quán)出售帶來(lái)的收益將對(duì)公司的業(yè)績(jī)起到進(jìn)一步增厚作用。
資料顯示，去年7月，方正證券原控股股東方正集團(tuán)的重整計(jì)劃獲批。三個(gè)月后，新方正集團(tuán)設(shè)立完成，平安人壽和珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司(代表珠海國(guó)資)分別通過(guò)設(shè)立的SPV持有新方正集團(tuán)66.5%、28.5%股份，債權(quán)人組成的持股平臺(tái)(合伙企業(yè))持股約5%。
通過(guò)一系列的股權(quán)調(diào)整之后，新方正集團(tuán)將持有方正證券28.71%股份，中國(guó)平安成為后者的間接控股股東。
不僅如此，困擾方正證券多年的政泉系持股問題也在近期得到解決。今年5月，方正證券發(fā)布公告，股東政泉控股持有的13.24%股份在兩次司法拍賣流拍后，社保基金正式接手成主要股東。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，新方正集團(tuán)重整后不久，方正證券就計(jì)劃進(jìn)行資產(chǎn)剝離，而此次出清瑞信證券股權(quán)就是資產(chǎn)剝離計(jì)劃的一部分。
根據(jù)去年12月方正證券公告，方正證券擬出售公司交易性金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)下的參股公司股權(quán)，賬面價(jià)值總值約為25.21億元。此次出售的資產(chǎn)主要包括方正證券所持南粵銀行、盛京銀行和瑞信證券股權(quán)。除了瑞信證券之外，方正證券對(duì)于南粵銀行和盛京銀行的持股比例分別為0.17%、3.41%。
與此同時(shí)，受益于資本市場(chǎng)深化改革的推進(jìn)以及市場(chǎng)景氣度提升，股東方調(diào)整后的方正證券的盈利能力不斷提升。2019年至2021年，方正證券分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入65.95億元、75.42億元、86.21億元，同比增長(zhǎng)15.24%、14.36%、14.31%;凈利潤(rùn)10.08億元、10.96億元、18.22億元，同比增長(zhǎng)52.35%、8.82%、66.19%。
而在券商業(yè)績(jī)整體欠佳的上半年，方正證券表現(xiàn)尤為亮眼。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.76億元，同比微降0.1%;凈利潤(rùn)14.21億元，同比增長(zhǎng)9.29%。
東財(cái)choice數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，A股48家證券公司中，包括方正證券在內(nèi)僅有五家證券公司凈利潤(rùn)為正增長(zhǎng)。
不過(guò)，股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐步向好的同時(shí)，在中國(guó)平安控股下的方正證券，接下來(lái)還需要厘清與平安證券的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。
