科創(chuàng)板擬上市企業(yè)富創(chuàng)精密IPO首發(fā)律師費(fèi)用高達(dá)3750萬元，創(chuàng)下A股IPO歷史新高，也成為“十一”后資本市場上的熱門話題。
(資料圖)
一般來說，IPO企業(yè)律師費(fèi)用大多數(shù)百萬元，上千萬已屬較高水平。富創(chuàng)精密律師費(fèi)用為何這么高？從公司招股書來看，3750萬律師費(fèi)用中包括招股說明書撰寫及驗(yàn)證筆錄編制等。
在業(yè)內(nèi)看來，富創(chuàng)精密IPO律師費(fèi)用如此高昂，可能與律師撰寫招股書在A股尚屬首次，缺少經(jīng)驗(yàn)情況下價(jià)格具有偶然性有關(guān)。此外，公司本身發(fā)行費(fèi)用較高也是律師費(fèi)用較高的因素之一。當(dāng)然，就算存在上述原因，這一律師費(fèi)用數(shù)額仍然偏高。
撰寫招股書律師陣容堪稱豪華
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，2022年共有305家公司在A股上市，其中30家公司首發(fā)律師費(fèi)用達(dá)到1000萬元及以上。相比位居第二的中國海油2435萬元首發(fā)律師費(fèi)用，富創(chuàng)精密3750萬元的首發(fā)律師費(fèi)用高出了1315萬元。
富創(chuàng)精密首發(fā)律師費(fèi)用為何這么高？根據(jù)公告，北京市中倫律師事務(wù)所（以下簡稱“中倫律所”）是富創(chuàng)精密本次發(fā)行律師。本次律師費(fèi)用包括發(fā)行人律師費(fèi)用、招股說明書撰寫及驗(yàn)證筆錄編制律師費(fèi)用。
一般來說，招股書由保薦機(jī)構(gòu)主筆。律師為何會(huì)參與富創(chuàng)精密招股說明書撰寫，其在招股書撰寫中發(fā)揮了多大的作用？
官網(wǎng)資料顯示，中倫律所創(chuàng)立于1993年，是中國規(guī)模最大的綜合性律師事務(wù)所之一。而根據(jù)富創(chuàng)精密招股書顯示，其撰寫及驗(yàn)證筆錄編制律師共5人，分別是唐周俊、顧平寬、慕景麗、蘇付磊、劉允豪。
對(duì)于中倫律所來說，這一陣容可謂豪華。中倫律所官網(wǎng)顯示，唐周俊、顧平寬、慕景麗均為律所權(quán)益合伙人。此外，唐周俊還在去年11月被聘任為北交所首屆上市委委員和首屆重組委委員。
10月8日，資深投行人士王驥躍接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，律師參與撰寫招股書，是監(jiān)管部門一直試圖推行的方向。因?yàn)檎泄蓵举|(zhì)上是法律文件，而券商的角色主要是銷售，國際上普遍也都是律師撰寫招股書。當(dāng)然，在國內(nèi)，企業(yè)IPO通常由保薦機(jī)構(gòu)總牽頭，和審核部門的溝通也是以保薦機(jī)構(gòu)為主，所以招股書大多由券商來撰寫。
王驥躍分析，從專業(yè)角度來看，招股書中的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)分析部分，還是投行更擅長一些；律師參與撰寫招股書，更多應(yīng)該是對(duì)文字方面的把關(guān)，減少法律風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于此次富創(chuàng)精密3750萬元的高昂律師費(fèi)用，王驥躍認(rèn)為，律師撰寫招股書暫時(shí)還算不上趨勢(shì)，“最多是試水”，且律師承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)樽珜懻泄蓵~外增加?！斑@一價(jià)格確實(shí)有些偏高?？赡苁堑谝淮?，都沒經(jīng)驗(yàn)，不知道要收多少，收費(fèi)是談的。”
就此次富創(chuàng)精密律師費(fèi)用相關(guān)問題，10月8日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電富創(chuàng)精密以及唐周俊、顧平寬兩位律師，但電話未獲接通，截至發(fā)稿，相關(guān)采訪提綱亦未獲回復(fù)。
2.63億元發(fā)行費(fèi)用居今年A股前十
富創(chuàng)精密是一家主營半導(dǎo)體設(shè)備精密零部件的企業(yè)。2019年～2021年，公司營收分別為25335.12萬元、48121.85萬元和84312.82萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤則分別為-3334.40萬元、9350.50萬元和12649.18萬元。
圖片來源：招股書截圖
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，富創(chuàng)精密此次IPO，不僅律師費(fèi)用較高，其總體2.63億元的發(fā)行費(fèi)用，在今年上市的300多家A股企業(yè)中也排名第十。王驥躍分析表示，本次富創(chuàng)精密律師費(fèi)用較高，可能也與公司首發(fā)發(fā)行費(fèi)用較高有關(guān)。而首發(fā)費(fèi)用較高，可能是因?yàn)椤俺剂?0億的原因。”
圖片來源：招股書截圖
據(jù)了解，富創(chuàng)精密此次發(fā)行股票數(shù)量5226.33萬股，按照發(fā)行價(jià)格69.99元/股計(jì)算，本次發(fā)行募集資金總額36.58億元；扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為33.95億元。
根據(jù)發(fā)行計(jì)劃，富創(chuàng)精密原擬募集資金16億元，用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產(chǎn)基地和補(bǔ)充流動(dòng)資金。也就是說，富創(chuàng)精密超募了大約20億元。
對(duì)于富創(chuàng)精密律師參與撰寫招股書，法律界人士也認(rèn)為存在一定的積極意義。10月8日，中小投資者保護(hù)法治研究中心主任夏孫明通過微信對(duì)記者表示，2022年1月份證監(jiān)會(huì)公布的《關(guān)于注冊(cè)制下提高招股說明書信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見》中明確指出，在注冊(cè)制改革試點(diǎn)過程中，招股說明書信息披露質(zhì)量得到提升，但仍存在可讀性不高、投資決策相關(guān)性和信息披露針對(duì)性有待增強(qiáng)等問題，市場各方反映較多。從這一角度來看，律師撰寫招股說明書有三方面積極意義：首先，最直接的是邏輯性增加，篇幅縮短，提煉出核心決策價(jià)值。最直接的效果就是中倫律務(wù)所此次撰寫的富創(chuàng)精密招股書共有273頁，低于IPO市場380頁的平均值。二是更符合國際慣例，使招股說明書回歸法律文件具備法律拘束力的本質(zhì)；三是有利于夯實(shí)中介機(jī)構(gòu)法律責(zé)任，增強(qiáng)上市企業(yè)合規(guī)價(jià)值取向。
“由律師撰寫招股說明書，有利于防范證券欺詐造假行為、保護(hù)投資者合法權(quán)益，夯實(shí)中介機(jī)構(gòu)作為資本市場‘看門人’的法律責(zé)任，增強(qiáng)擬上市公司全面合規(guī)的價(jià)值取向?！毕膶O明表示。
