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全面注冊制再迎重要進展。3月22日起，首批主板注冊制注冊生效企業(yè)正式進入初步詢價環(huán)節(jié)。滬主板IPO企業(yè)中重科技、深主板IPO企業(yè)登康口腔拔得頭籌，將于3月22日啟動網下詢價，3月27日網上申購。
為了有序推進全面實行股票發(fā)行注冊制準備工作，充分借鑒創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制經驗，深交所以創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會（下稱“創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委”）為基礎，發(fā)起成立“深圳證券交易所股票發(fā)行規(guī)范委員會（下稱“規(guī)范委”）。近日，規(guī)范委召開第一次工作會議，討論全面實行注冊制初期新股發(fā)行需關注的問題及建議，審議通過《關于保障全面實行股票發(fā)行注冊制下新股平穩(wěn)有序發(fā)行的倡議》（下稱《倡議》）。
《倡議》整體參考借鑒創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委前期對外發(fā)布的倡議內容，根據最新情況適當微調簡化。總體要求保薦人、承銷商、投資者從市場實際情況出發(fā)，強化責任意識，規(guī)范開展或者參與新股發(fā)行業(yè)務。
《倡議》強調保薦人、承銷商認真履職盡責，提高執(zhí)業(yè)質量和專業(yè)能力，申報前把好上市公司質量“入口關”，提高投資價值研究報告質量，審慎合理定價；各買方機構（網下投資者）要研究關注發(fā)行人質量，專業(yè)獨立客觀報價，理性、合規(guī)參與新股發(fā)行。
具體內容包括三個方面：一是倡議各方理性、有序開展或參與深市IPO發(fā)行承銷業(yè)務，明確對承銷商執(zhí)業(yè)質量、網下投資者報價行為的總體原則要求；二是倡議合規(guī)理性實施詢價定價，明確高剔比例、超“四個值”定價幅度等機制安排；三是倡議結合實際，規(guī)范實施戰(zhàn)略配售和超額配售選擇權。
2020年6月，作為股票發(fā)行承銷注冊制改革配套機制之一，深交所設立了創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委。創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委成員由賣方機構、買方機構、投資者保護機構等組成，職責是就發(fā)行承銷相關政策制定提供咨詢意見，對股票發(fā)行承銷等事宜提出行業(yè)倡導建議，引導規(guī)范發(fā)行承銷過程中買賣雙方行為。
創(chuàng)業(yè)板試點注冊制以來，創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委討論發(fā)布《關于共同維護發(fā)行秩序提高新股定價市場化水平的倡議》等4份倡議，在督促提醒買賣雙方合規(guī)展業(yè)、促進市場博弈均衡方面發(fā)揮了積極作用。
為了保障全面實行股票發(fā)行注冊制平穩(wěn)運行，規(guī)范委整體沿用創(chuàng)業(yè)板規(guī)范委原有架構，適用范圍擴大到深市全部板塊。規(guī)范委將在發(fā)行承銷端繼續(xù)發(fā)揮行業(yè)自律作用，匯聚市場力量，共同促進一二級市場協(xié)調健康發(fā)展。
