田 鵬
上市公司履行承諾情況一直備受監(jiān)管關(guān)注?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者在梳理滬深北證券交易所監(jiān)管措施時(shí)注意到，今年第三季度，三大證券交易所合計(jì)對(duì)14起上市公司及相關(guān)人員承諾履行不到位行為采取監(jiān)管措施，涉及12家A股上市公司。
其中，包括上市公司避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾履行不到位的情況，也包括董監(jiān)高未能在承諾期限內(nèi)完成增持計(jì)劃的情況，還包括一般股東違反其在公司首次公開發(fā)行股票時(shí)所作出承諾的情況，以低于發(fā)行價(jià)減持公司股份，以及重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方未按約定履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾的情況。
首先，對(duì)于承諾主體而言，其行為所產(chǎn)生的后果會(huì)直接影響其自身的聲譽(yù)與形象。倘若未能履行相關(guān)承諾，會(huì)被市場(chǎng)質(zhì)疑其內(nèi)部管理的有效性與執(zhí)行力，進(jìn)而影響投資者對(duì)公司未來發(fā)展的信心。
其次，從投資者的角度來看，公司的鄭重承諾通常是他們做出投資決策的重要依據(jù)之一。一旦這些承諾未能實(shí)現(xiàn)，很大程度上可能會(huì)影響其投資收益。
最后，對(duì)于市場(chǎng)整體而言，承諾未履行情況的頻繁發(fā)生會(huì)擾亂市場(chǎng)秩序，破壞公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，導(dǎo)致資源配置不合理，影響市場(chǎng)健康生態(tài)。監(jiān)管部門也需為此投入更多資源，從而增加監(jiān)管成本。
由此可見，上市公司的承諾著實(shí)“重若千金”。一旦承諾被許下，相關(guān)主體務(wù)必以強(qiáng)烈的使命感和高度的責(zé)任感去積極踐行，將承諾的內(nèi)容“落地生根”，實(shí)現(xiàn)承諾所蘊(yùn)含的“千金價(jià)值”。
在筆者看來，上市公司及相關(guān)主體在作出承諾之前，務(wù)必深思熟慮、審慎評(píng)估，確保承諾的可行性與合理性;在作出承諾之后，應(yīng)建立有效的監(jiān)督機(jī)制，確保承諾的履行過程透明、規(guī)范，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決可能影響承諾履行的障礙。同時(shí)，需要加強(qiáng)與利益相關(guān)者的溝通與交流，及時(shí)通報(bào)承諾履行的進(jìn)展情況，增強(qiáng)各方對(duì)公司的信任和信心。
此外，監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司承諾履行情況的監(jiān)管力度，建立更加健全和嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)制和處罰措施，對(duì)承諾履行不到位的行為及時(shí)進(jìn)行糾正和嚴(yán)肅處理，以維護(hù)市場(chǎng)的公平、公正和透明。
總之，信守承諾不僅是企業(yè)安身立命的根本，更是維護(hù)市場(chǎng)良好秩序、切實(shí)保障投資者利益、有力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。上市公司的每一個(gè)承諾，都如同構(gòu)建商業(yè)大廈的堅(jiān)實(shí)磚塊，只有信守承諾，才能讓這座大廈屹立不倒。
