點(diǎn)燃創(chuàng)新引擎，多路資金正加快向科技企業(yè)集聚。記者日前采訪業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)和相關(guān)專家了解到，科技型企業(yè)正迎來多路資本涌入：除了銀行信貸投放計(jì)劃向該領(lǐng)域大幅度傾斜外，股權(quán)投資基金也在加速布局科創(chuàng)賽道。同時(shí)，根據(jù)最新釋放的政策信號(hào)，國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金近期將設(shè)立，債券市場(chǎng)將推出“科技板”，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款規(guī)模也將進(jìn)一步擴(kuò)大。
企業(yè)發(fā)展離不開資金支持。“科創(chuàng)企業(yè)是我國(guó)科技創(chuàng)新中重要的有生力量，往往擁有前沿創(chuàng)新技術(shù)和較高的創(chuàng)新活力。但在發(fā)展過程中，由于研發(fā)投入大、回報(bào)周期長(zhǎng)、商業(yè)模式新等原因，企業(yè)普遍面臨資金短缺、融資難等問題。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示。
作為國(guó)內(nèi)第一家實(shí)現(xiàn)連續(xù)、穩(wěn)定成功發(fā)射的民營(yíng)火箭公司，星河動(dòng)力實(shí)現(xiàn)了我國(guó)民營(yíng)運(yùn)載火箭多個(gè)“首次”突破。“航天下游衛(wèi)星客戶涵蓋遙感、通信、試驗(yàn)衛(wèi)星等不同需求，公司的簽約訂單已經(jīng)排到了2026年底。因訂單回款周期較長(zhǎng)，科研投入也需要資金，所以導(dǎo)致(公司)現(xiàn)金流很緊張。”星河動(dòng)力航天首席戰(zhàn)略官宋路表示。
在了解到星河動(dòng)力的融資需求后，交通銀行北京自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)支行迅速研究企業(yè)技術(shù)實(shí)力及項(xiàng)目運(yùn)作情況，量身定制“交銀創(chuàng)投貸”產(chǎn)品，通過“以投定貸、投貸聯(lián)動(dòng)”模式為客戶提供資金支持，助力星河動(dòng)力關(guān)鍵技術(shù)突破。
交通銀行對(duì)星河動(dòng)力的大力支持是金融業(yè)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的一個(gè)縮影。當(dāng)前，發(fā)展科技金融正成為銀行業(yè)主攻的“新戰(zhàn)場(chǎng)”。
中國(guó)工商銀行日前舉辦了工商銀行科技創(chuàng)新基金啟動(dòng)儀式，該基金總規(guī)模800億元，定位耐心資本，以股為主，股債貸保聯(lián)動(dòng)，將持續(xù)加大對(duì)硬科技、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持。建設(shè)銀行針對(duì)科技型企業(yè)存在的輕資產(chǎn)、重智力、高成長(zhǎng)、專業(yè)性強(qiáng)等特點(diǎn)，創(chuàng)新“技術(shù)流”“星光STAR”“投資流”等科技創(chuàng)新評(píng)價(jià)工具，實(shí)現(xiàn)“不看磚頭看專利”，率先破解“看不清、看不懂”難題。杭州銀行已成立科創(chuàng)金融事業(yè)總部，并建立了科創(chuàng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，搭建技術(shù)、行業(yè)等多維度評(píng)價(jià)體系，同時(shí)，為了給科技金融更大的發(fā)展空間，還實(shí)施了差異化的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。
多層次市場(chǎng)體系也在支持科技創(chuàng)新方面發(fā)揮重要作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)債試點(diǎn)以來，已累計(jì)發(fā)行1.2萬億元，募集資金主要投向半導(dǎo)體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領(lǐng)域。
股權(quán)投資基金入局科創(chuàng)企業(yè)也獲得了更大空間。廣州開發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局近日發(fā)布《廣州開發(fā)區(qū)(黃埔區(qū))科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權(quán)投資實(shí)施細(xì)則》，其中提出的“種子直投、天使直投單項(xiàng)目最高允許出現(xiàn)100%虧損”在創(chuàng)投行業(yè)引起廣泛關(guān)注。
在清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒看來，上述舉措大幅解開國(guó)資背景資金在投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域的束縛，使其不僅成為“耐心資本”，更成為“大膽資本”，從而更好地推動(dòng)科技創(chuàng)新，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力。
值得關(guān)注的是，今年“科技創(chuàng)新”成為熱詞，多部門針對(duì)加大科創(chuàng)金融服務(wù)供給力度釋放出政策利好信號(hào)，這無疑將促進(jìn)金融更好助推科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。
國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主任鄭柵潔近日表示，今年將持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入力度，近期將設(shè)立國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。據(jù)了解，國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金將帶動(dòng)地方資金、社會(huì)資本近1萬億元，主要引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，人民銀行將會(huì)同證監(jiān)會(huì)、科技部等部門，創(chuàng)新推出債券市場(chǎng)的“科技板”，豐富科技創(chuàng)新債券的產(chǎn)品體系。
中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示，當(dāng)前科創(chuàng)債發(fā)行主體以國(guó)企為主，創(chuàng)新推出債券市場(chǎng)“科技板”，可以類比為股票市場(chǎng)“科創(chuàng)板”的設(shè)立，能夠更有針對(duì)性地支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行債券，以支持科創(chuàng)領(lǐng)域的貸款、債券和股權(quán)融資。
另外，在結(jié)構(gòu)性貨幣政策方面，人民銀行方面表示，優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策。進(jìn)一步擴(kuò)大再貸款規(guī)模，從目前的5000億元擴(kuò)大到8000億元至10000億元。降低再貸款利率，擴(kuò)大再貸款支持范圍，大幅提高政策的覆蓋面。
田軒認(rèn)為，下一步，要充分發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，通過設(shè)立政府投資基金，領(lǐng)投科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，并出臺(tái)更多支持耐心資本發(fā)展的政策。
“同時(shí)，拓展資金來源，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化社?；鸬韧顿Y管理機(jī)制，降低準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、銀行等長(zhǎng)期資金增加對(duì)私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資配置。”田軒建議。
