美元周四徘徊在四周高位附近，強勁的經(jīng)濟就業(yè)數(shù)據(jù)蓋過了美國信用評級遭下調(diào)的影響。周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月“小非農(nóng)”ADP就業(yè)人口增幅超過預(yù)期，數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場繼續(xù)保持彈性，這可能意味著美國利率需在更長時間內(nèi)保持在較高水平以降低通脹，進而提振美元。
這推動美元指數(shù)在前一交易日升至7月7日以來的最高水平。該指數(shù)周三上漲0.3%，站穩(wěn)102.5上方。周四截至發(fā)稿，美元指數(shù)交投于102.80附近，已經(jīng)超過周三102.78點的高點。美國國債收益率在周四亞洲早盤交易中也保持高位，10年期美國國債收益率在周三躍升至去年11月以來的最高水平4.1260%后持續(xù)上漲，目前報4.1550%。
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經(jīng)濟數(shù)據(jù)火熱、避險需求上升，美元不降反升
媒體調(diào)查的外匯策略師稱，美元兌多數(shù)主要貨幣將在未來三個月站穩(wěn)腳跟，因美國國內(nèi)經(jīng)濟韌性增強了利率將在更長時間內(nèi)維持在高位的預(yù)期。盡管美元凈空頭頭寸觸及2021年3月以來的最高水平，但由于對美聯(lián)儲降息的預(yù)期減弱，美元已從7月14日一年多來的最低點上漲了近3%。
根據(jù)7月31日的匯率報告，美元在未來幾個月不太可能失去近期的漲幅。媒體對70位外匯策略師的調(diào)查顯示，多數(shù)主要貨幣預(yù)計在至少六個月內(nèi)都不會重回近期高點。其次，40位外匯策略師中有27位表示，未來一個月美元凈空頭頭寸要么不會有太大變化，要么會減少，暗示美元將處于區(qū)間波動。
瑞穗銀行經(jīng)濟和策略主管Vishnu Varathan表示：" ADP數(shù)據(jù)被視為衡量非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的領(lǐng)先指標，強勁的ADP數(shù)據(jù)表面上令美國國債收益率和美元大幅上漲。"
其他交易商表示，在評級機構(gòu)惠譽下調(diào)美國政府信用評級后，新一輪的避險情緒也引發(fā)了一些避險買盤，為美元提供支撐。此舉引起了白宮的憤怒反應(yīng)，令一些投資者錯愕，并在周三引發(fā)了華爾街的拋售。避險情緒也影響了對風險敏感的澳元和新西蘭元，這兩種貨幣周三均下跌逾1%。
CMC Markets市場分析師Tina Teng表示：“風險資產(chǎn)受到惠譽評級下調(diào)的影響更大。美元兌多數(shù)其他貨幣實際上走強，所有資產(chǎn)類別都出現(xiàn)避險交易。”
高盛全球外匯主管Kamakshya Trivedi表示：“美聯(lián)儲的加息很可能是本輪周期的最后一次。通脹正在下降，勞動力市場的再平衡也取得了長足進展。通常情況下，這些情況往往伴隨著更為負面的美元前景。我們?nèi)匀徽J為這是正確的方向，但認為美元貶值將是微幅的、顛簸的和有差異的……美元資產(chǎn)將在未來一段時間內(nèi)成為一個難以逾越的障礙。”
其他主要貨幣也不強勢
美元重新走強的同時，歐元在過去幾周的強勁勢頭也有所減弱，原因是市場對歐洲央行已經(jīng)結(jié)束加息的預(yù)期更加堅定，今年以來歐元兌美元仍上漲了約2.4%。分析師預(yù)計，歐元近期的升勢可能已經(jīng)停止，三個月后將在當前1.10美元附近交投，因市場普遍預(yù)計歐洲央行已經(jīng)結(jié)束加息行動。
法國興業(yè)銀行首席外匯策略師Kit Juckes指出：“進入8月，短期利率差對歐元的影響不斷擴大，歐元期貨多頭頭寸看起來很脆弱。要提振人們對歐洲央行再次加息25個基點的信心，需要有一些提振，否則倉位將拖累歐元兌美元匯率下跌。當然，除非本周的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)糟糕到足以讓人們把話題轉(zhuǎn)回到美聯(lián)儲何時開始放松政策上。所以，數(shù)據(jù)很重要，但如果所有數(shù)據(jù)都很平淡，那么歐元本月就有麻煩了?！?/p>
相比之下，英國央行料將在周四晚些時候加息25個基點，且極有可能加息50個基點，其加息幅度料遠高于其他主要央行。但是，對于經(jīng)濟來說，英國的前景仍較美國更為黯淡；英國通脹仍處于較高的位置，而且，經(jīng)濟學(xué)家與英國財政部都在擔心，因滯后效應(yīng)的存在，英國央行將過度加息而把英國經(jīng)濟拖入泥潭。英鎊是今年表現(xiàn)最好的10國集團貨幣之一，預(yù)計未來6個月英鎊兌美元匯率將從目前的1.27小幅上升至1.28，較上月略有上升。
對于另一重要避險貨幣而言，盡管日本央行上周五放松了收益率曲線控制政策(YCC)的控制區(qū)間，但日元本周仍面臨壓力。政策制定者也迅速反駁了有關(guān)此舉是央行即將退出超寬松政策的前奏的猜測。高盛高級策略師Karen Fishman表示:“日元疲軟可能是由更重要的政策正常化交易解除所致?！?/p>
但由于日本央行可能將進一步調(diào)整收益率曲線控制，分析師預(yù)計今年日元兌美元匯率將在六個月內(nèi)反彈，漲幅超過6%，至1美元兌135日元，日元兌美元已下跌約9%。
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