簡介：記者獨家獲得的一份深圳市富海銀濤資產(chǎn)管理股份有限公司提供的金立集團框架性重組方案建議顯示，經(jīng)過調(diào)研，該顧問認為目前對債權(quán)人最有利的做法是重組金立，而非清盤。
一則法院裁定金立破產(chǎn)的消息被瘋轉(zhuǎn)。
來自于廣東省深圳市中級人民法院消息顯示，該法院已在12月10日裁定，受理申請人廣東華興銀行股份有限公司深圳分行對被申請人深圳市金立通信設(shè)備有限公司提出的破產(chǎn)清算申請。深圳中院稱，涉案債權(quán)已經(jīng)到期至今未能獲得清償，足以證明金立公司明顯缺乏清償能力。申請人華興銀行深圳分行的申請符合法律規(guī)定，故而作出如上裁定。
該消息被認定為是金立破產(chǎn)的“宣判”，但金立的一名內(nèi)部人士對第一財經(jīng)記者表示，法院受理了破產(chǎn)清算申請，不是裁定破產(chǎn)清算，現(xiàn)在還是破產(chǎn)重組方向。換句話說，法院受理破產(chǎn)清算和受理破產(chǎn)重整，都一樣要走破產(chǎn)程序。
而在記者獨家獲得的一份深圳市富海銀濤資產(chǎn)管理股份有限公司提供的金立集團框架性重組方案建議顯示，經(jīng)過調(diào)研，該顧問認為目前對債權(quán)人最有利的做法是重組金立，而非清盤。
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“據(jù)我們初步分析，重組后金立的價值會比現(xiàn)時清盤的價值高數(shù)倍以上。其原因主要在于：一是金立現(xiàn)有股權(quán)投資在近幾年可能會有大幅度升值空間，例如微眾銀行的股份;二是金立依靠現(xiàn)有資源(包括品牌、營銷網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)隊伍和自身可用的現(xiàn)金流)完全有可能維持一定規(guī)模的運營，雖然不可能在短期內(nèi)達到原有規(guī)模，但所具備的重組價值不可忽視。”上述顧問表示，債務(wù)重組只能建立在自救的基礎(chǔ)上，不排除引進白武士，但現(xiàn)階段引入白武士的可能性幾乎為零。管理層近一年的努力已足以證明此判斷。
正式進入破產(chǎn)程序
第一財經(jīng)記者從12月10日的廣東省深圳市中級人民法院在民事裁定書中看到原文裁定如下：受理申請人廣東華興銀行股份有限公司深圳分行對被申請人深圳市金立通信設(shè)備有限公司提出的破產(chǎn)清算申請。
但受理破產(chǎn)清算申請并非被裁定正式破產(chǎn)。
深圳中院表示，“申請人華興銀行深圳分行對被申請人金立公司享有合法、有效的債權(quán)，金立公司逾期未能清償。華興銀行深圳分行作為金立公司的債權(quán)人，依法可以向本院申請金立公司破產(chǎn)清算。涉案債權(quán)已經(jīng)到期至今未能獲得清償，足以證明金立公司明顯缺乏清償能力。”
破產(chǎn)清算并非金立集團債權(quán)人所期望的結(jié)果。在《金立集團債權(quán)人一致行動協(xié)議》中首條即提到：金立集團已嚴(yán)重資不抵債，失去清償能力，而金立集團一旦破產(chǎn)清算，將導(dǎo)致債權(quán)人利益遭受嚴(yán)重損失。
12月16日，金立部分供應(yīng)商發(fā)出了一份《關(guān)于讓金立供應(yīng)商活下去的請愿書》，內(nèi)容提到，現(xiàn)階段金立已開始走向破產(chǎn)重整的道路，這讓供應(yīng)商看到了希望。“但是，因為我們供應(yīng)商已經(jīng)出現(xiàn)不同程度的停擺將近半年，如等待金立破產(chǎn)重整完成再清償貨款的話，我們供應(yīng)商勢必早已破產(chǎn)。因此，我們請求政府予以協(xié)調(diào)，先讓金立處置部分資產(chǎn)償還，讓我們供應(yīng)商活下去，讓我們成千上萬的工人活下去。”
同時，供應(yīng)商提出目前金立工業(yè)園內(nèi)存放有一定變現(xiàn)價值的物料、設(shè)備，卻因為金立陷入停擺而無人打理，如果再不從快處置，物料設(shè)備最后都會變成廢銅爛鐵，希望可以得到幫助，盡快處置金立的部分資產(chǎn)，給上游供應(yīng)商付貨款，給工人發(fā)工資。
債務(wù)重組只能建立在自救的基礎(chǔ)上
根據(jù)記者的了解，目前深圳市富海銀濤資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“富海銀濤”)已正式與深圳市金立通信設(shè)備有限公司簽署了《重組顧問協(xié)議》。
天眼查資料顯示，富海銀濤注冊資本3000萬元，主營業(yè)務(wù)包含股權(quán)投資、企業(yè)重組顧問。其中，武捷思為法定代表人、董事長，曾任職深圳市副市長、廣東省省長助理等職務(wù)，1999年被廣東省政府委派至香港，受命操刀當(dāng)時負責(zé)高達35.85億美元的粵海集團重組而名聲大噪，隨后又在佳兆業(yè)的重組中扮演關(guān)鍵角色。
在記者獲得的一份獨家材料中，可以看到上述重組顧問已經(jīng)初步為金立擬定出了“重組方案”，并表示這份方案的基礎(chǔ)則是是金立集團全體股東(包含對造成金立集團現(xiàn)狀沒有任何責(zé)任的股東)放棄對公司的全部權(quán)益。因此，它實質(zhì)上是金立債權(quán)人的自救方案。
富海銀濤認為，盡快進入破產(chǎn)重整程序是金立全體債權(quán)人減少損失、提高債權(quán)回收率的唯一途徑。而目前金立集團已嚴(yán)重資不抵債，失去清償能力，而金立集團一旦破產(chǎn)清算，將導(dǎo)致債權(quán)人利益遭受嚴(yán)重損失。
在這份方案中，富海銀濤提出了幾點意見：一是盡快進入司法程序，對金立集團進行破產(chǎn)重整。二是成立資產(chǎn)管理公司控制原金立集團能變現(xiàn)的資產(chǎn)(包括但不限于：微眾銀行股權(quán)、南粵銀行股權(quán)、東莞產(chǎn)業(yè)園及土地使用權(quán)、金立大廈及土地使用權(quán)、零星物業(yè)、其他對外股權(quán)投資及應(yīng)收賬款)， 資產(chǎn)管理公司歸全體債權(quán)人所有。資產(chǎn)管理公司所控制資產(chǎn)的變現(xiàn)時 間及方式由債權(quán)人協(xié)商確定，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)在擔(dān)保財產(chǎn)變現(xiàn)金額范 圍內(nèi)優(yōu)先受償。三是除責(zé)任人之外的原股東及管理團隊在會計師或法院指定的管 理人監(jiān)督下用現(xiàn)有資源(運營公司)恢復(fù)一定規(guī)模的運營，主要業(yè)務(wù) 包括手機品牌授權(quán)業(yè)務(wù)以及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。運營公司的股權(quán)歸債權(quán) 人所有。是否分配一定股權(quán)給管理層及除責(zé)任人外原金立集團股東，由債權(quán)人確定。 四是在進入重整程序后或重整成功后，是否引入戰(zhàn)略投資者以及 何時、以何種條件引入，由債權(quán)人協(xié)商決定。五是為保證重整的順利進行，普通債權(quán)中50萬元(含)以下部分 原則上優(yōu)先清償。
富海銀濤強調(diào)，加快進入破產(chǎn)重組程序是實現(xiàn)債權(quán)人利益最大化的唯一途徑。“企業(yè)有價值的資產(chǎn)均處于抵押狀態(tài)，不進入破產(chǎn)重組程序，非該資產(chǎn)抵押的債權(quán)人 無法提高回收率;除個別銀行賬戶外，賬戶均處于法院查封狀態(tài)。這種情況只有進 入破產(chǎn)重組程序之后才能得到改善，金立才有恢復(fù)運營的可能;全體債權(quán)人才有機會享有資產(chǎn)升值的好處。”
此外，在富海銀濤給出的重組框架中提到，重組后的金立成立資產(chǎn)管理公司和運營公司：資產(chǎn)管理公司100%由債權(quán)人持股，持有原金立集團的優(yōu)質(zhì)非核心資產(chǎn)等，包括：微眾銀行股權(quán)、南粵銀行股權(quán)、前海金立大廈及土地使用權(quán)、東莞工業(yè)園廠房及土地使用權(quán)、零星物業(yè)、其他對外股權(quán)投資及應(yīng)收賬款;運營公司主要從事手機品牌授權(quán)和移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，其股權(quán)歸債權(quán)人所有，是否分配一定股權(quán)給管理層及除責(zé)任人外原金立集團股東，由債權(quán)人確定(按照市場慣例給予管理層一定股份是留住公司技術(shù)團隊、維持運營公司正常運作的必要條件;除責(zé)任人外原金立集團股東大部分是手機經(jīng)銷商，給予除責(zé)任人外原金立集團股東一定比例股份有利于運營公司的業(yè)務(wù)開展)。
