據(jù)華爾街見(jiàn)聞消息，日本軟銀集團(tuán)周二表示，預(yù)計(jì)將通過(guò)出售阿里巴巴股票獲得1.2萬(wàn)億日元(111.2億美元)的稅前利潤(rùn)。
軟銀官網(wǎng)文件顯示，集團(tuán)旗下全資子公司W(wǎng)est Raptor Holdings LLC以可變預(yù)付遠(yuǎn)期合約的方式出售阿里巴巴集團(tuán)7300萬(wàn)股美國(guó)存托股票(ADSs)，獲得約1.2萬(wàn)億日元的稅前利潤(rùn)。公司稱將在截至6月份的財(cái)政季度計(jì)入利潤(rùn)。每1份阿里巴巴ADS代表1股普通股。
本次拋售是軟銀投資阿里以來(lái)首次出售阿里巴巴股票。公司稱此次交易緣于軟銀集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)和降低債務(wù)規(guī)模的需求。
該交易是軟銀集團(tuán)2016年宣布的79億美元“套現(xiàn)”計(jì)劃的一部分。當(dāng)時(shí)軟銀通過(guò)衍生品首次減持了阿里巴巴股份，為收購(gòu)英國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司ARM提供資金。
79億美元的減持計(jì)劃由三部分組成，一是向阿里巴巴出售20億美元股票，二是4億美元股票出售給阿里巴巴合伙人，5億美元股票出售給某大型主權(quán)財(cái)富基金;三是以可轉(zhuǎn)換信托基金的方式公開(kāi)發(fā)售50億美元阿里巴巴股票，投資人可以購(gòu)入基金并享受收益，3年后軟銀再向債券持有人進(jìn)行交割。此次交付7300萬(wàn)ADS，正是上述計(jì)劃中的第三部分。
在交易完成后，軟銀集團(tuán)及其子公司對(duì)阿里巴巴的持股數(shù)將變?yōu)?.74億股，占阿里巴巴總股本的26%，價(jià)值1010億美元，依然是第一大股東。
軟銀創(chuàng)始人兼CEO孫正義2000年以2000萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)了阿里巴巴股份。2014年9月，阿里巴巴在美國(guó)紐約證券交易所 掛牌上市，開(kāi)盤(pán)價(jià)為92.70美元，以此計(jì)算市值超過(guò)了2282億美元。美國(guó)時(shí)間2019年6月3日收盤(pán)時(shí)，阿里巴巴股價(jià)為149.01美元，市值為3886億美元。
軟銀套現(xiàn)阿里巴巴正值其愿景基金陷入“獨(dú)角獸”退出困難之際。此前市場(chǎng)消息稱，日本軟銀正考慮將其規(guī)模為1000億美元的愿景基金進(jìn)行IPO，還考慮設(shè)立規(guī)模不少于1000億美元的第二只基金。
市場(chǎng)分析師指出，軟銀尋求將愿景基金IPO，很可能是一種退出策略，以實(shí)現(xiàn)從那些尚未盈利的初創(chuàng)企業(yè)投資中鎖定利潤(rùn)。
自誕生以來(lái)，軟銀愿景基金已經(jīng)成為許多初創(chuàng)公司的退出渠道：公司直接向其出售股份完成退出，而不是遵循更加傳統(tǒng)、艱苦的IPO;后者則意味著初創(chuàng)公司找到接盤(pán)俠，完成退出。而收購(gòu)大量尚未盈利“獨(dú)角獸”的愿景基金則尚沒(méi)有明確的退出機(jī)制。
軟銀在退出變現(xiàn)方式方面也是花樣頻出。此前軟銀旗下愿景基金正計(jì)劃以其在Uber和另外兩家硅谷公司所持股份借入40億美元。分析指出，通過(guò)抵押股票提前獲得貸款使得軟銀可以繞開(kāi)公司股票的鎖定期，提前套現(xiàn)。
同時(shí)通過(guò)抵押股票獲取貸款也給了軟銀評(píng)級(jí)方面的便利：即使銀行能夠在股價(jià)下跌時(shí)沒(méi)收股票，其也無(wú)法追蹤借款人的其他資產(chǎn)，這意味著這些貸款沒(méi)有被計(jì)入軟銀的信用評(píng)級(jí)。
