21世紀經(jīng)濟報道記者王媛媛、實習(xí)記者陳可欣 上海報道
8月7日晚間，華鑫股份發(fā)布公告稱，公司于2023年8月7日以通訊表決方式召開了公司第十一屆董事會第三次會議，審議通過了《公司關(guān)于終止向特定對象發(fā)行股票事項并撤回申請文件的議案》，同意公司終止2022年度向特定對象發(fā)行A股股票事項，并向上海證券交易所申請撤回相關(guān)申請文件。
根據(jù)此前定增方案，華鑫股份擬定增募資不超過40億元，全部用于向華鑫證券增資，以增加華鑫證券資本金，補充其營運資金、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擴大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升市場競爭力和抗風(fēng)險能力。
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對于終止原因，華鑫股份表示，綜合考慮發(fā)行方案的調(diào)整及公司實際情況等因素，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎分析后，公司決定終止本次向特定對象發(fā)行股票事項并撤回相關(guān)申請文件。
本次華鑫股份終止定增，是繼中原證券后，年內(nèi)第二家終止定增計劃的券商。此外，今年以來，多家券商的定增計劃收到上交所問詢函，并隨之進行修改。證券業(yè)整體再融資風(fēng)向已然變化。
8月7日，華鑫股份發(fā)布公告決定終止定增，這場年度拉鋸之戰(zhàn)終于落下帷幕。
2022年12月24日，華鑫股份首次推出了其定增預(yù)案。
在預(yù)案中，華鑫股份擬募資40億，將幾乎全部用于對華鑫證券增資，以增加后者資本金，補充營運資金、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擴大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升市場競爭力和抗風(fēng)險能力。
初始方案中，華鑫股份擬將募得的資金，15億投向融資融券、15億投向自營、5億投向信息化系統(tǒng)建設(shè)、5億補充流動資金及償還債務(wù)。
不過，公司2023年2月24日發(fā)布的《華鑫股份：2022年度向特定對象發(fā)行股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）》，就顯得有些“不靠譜”。
在論證融資必要性時，華鑫股份重點強調(diào)，華鑫證券確立了“金融科技引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展”的核心戰(zhàn)略，通過金融科技豐富服務(wù)內(nèi)容、提高服務(wù)效率、提升服務(wù)質(zhì)量，并列舉了幾項公司獲得的金融科技獎。
但是，本次募資投向中，卻只有5億用來進行信息化系統(tǒng)建設(shè)、發(fā)展金融科技。
隨后的4月10日，華鑫股份公告，其定增申請收到了上交所的審核問詢函。
在問詢函中，上交所要求公司就認購對象、融資必要性、行政處罰和監(jiān)管措施、經(jīng)營情況、商譽、其他業(yè)務(wù)及財務(wù)問題等六方面內(nèi)容，作出解釋。
隨后，公司更新了一版定增申請稿，結(jié)合更新的年報數(shù)據(jù)，提示了諸多風(fēng)險情況。
不過，與中原證券定增項目被問詢了三輪不同，華鑫股份才被上交所問詢了一次，便于8月8日發(fā)布終止定增并撤回申請文件的公告。
而另一被交易所問詢了三次的券商國聯(lián)證券，由于不停收購公募基金、其他券商的股權(quán)，導(dǎo)致資金的確有些緊張，因此目前還未有終止定增的公告，而是在不停與監(jiān)管溝通，并調(diào)整定增方案，以試圖獲取與監(jiān)管妥協(xié)后的批文。
相比之下，華鑫股份的定增顯得“心虛”。
此外，值得注意的是，就發(fā)行對象而言，華鑫股份稱，該次定增的發(fā)行對象為包括控股股東儀電集團及其全資子公司華鑫置業(yè)在內(nèi)的不超過35名特定投資者。其中，儀電集團擬認購金額不低于1億元，不超過2.5億元；華鑫置業(yè)擬認購金額不低于1億元，不超過2.5億元。
股東方出資之少，顯得有些不尋常。
我們在《21深度丨券商萬億融資變遷：“股”落“債”起背后的博弈》中報道過，有機構(gòu)人士稱，2019年、2020年，A股市場的大牛市，讓券商的自營部門賺得盆滿缽滿。于是，不少券商將更多的流動資金分撥給了自營部門，讓其投資。
但2021年、2022年的兩年熊市之下，各家券商自營投資的業(yè)績幾乎都比較拉胯。相當(dāng)于券商用流動資金，給自家的自營部門加了杠桿，虧損的話也會虧更多的錢。有些券商自營部門使用了公司過多的凈資本，但是虧損過多，這筆錢一時難以補齊。導(dǎo)致后面定期報告（比如年報）發(fā)布之前，券商需要從其他地方調(diào)錢把財務(wù)數(shù)據(jù)補齊。但是這筆錢最終也要歸還，所以一些券商甚至選擇向自己的股東定向增發(fā)股票進行募資，來“補坑”。
而華鑫股份是否存在上述情況，不得而知。
不過，從本次華鑫股份撤回定增申請材料來看，至少監(jiān)管并不認為華鑫股份有融資必要性。
