近日，北京證監(jiān)局針對(duì)違規(guī)炒股開(kāi)出批量罰單——20人被警示，1人被談話(huà)，具備極強(qiáng)警示意義。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月18日，今年以來(lái)已有超百名證券從業(yè)人員被罰。
年初至今，監(jiān)管部門(mén)多次重申證券從業(yè)人員勿要觸碰違規(guī)炒股“紅線(xiàn)”，嚴(yán)查嚴(yán)打從業(yè)人員違規(guī)炒股行為。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)對(duì)違規(guī)炒股行為重拳出擊，對(duì)管控不力的機(jī)構(gòu)從嚴(yán)問(wèn)責(zé)，有利于加快形成從業(yè)人員管理“嚴(yán)”的氛圍，持續(xù)凈化行業(yè)生態(tài)。
追溯久、處罰嚴(yán)
上海證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，監(jiān)管已發(fā)布近50條與從業(yè)人員違規(guī)炒股相關(guān)的罰單。除了罰單發(fā)布密度升級(jí)以外，還呈現(xiàn)多個(gè)特點(diǎn)：
一是批量處罰頻現(xiàn)。今年初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中查辦了招商證券多名從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票等違法違規(guī)行為，依托刑事追責(zé)、行政處罰、行政監(jiān)管措施、內(nèi)部問(wèn)責(zé)等進(jìn)行立體化懲戒。證監(jiān)會(huì)對(duì)63人作出行政處罰，合計(jì)罰沒(méi)8173萬(wàn)元;對(duì)1人作出終身證券市場(chǎng)禁入措施;將1人涉嫌內(nèi)幕交易行為移送司法機(jī)關(guān)處理;對(duì)46人采取行政監(jiān)管措施，其中擬對(duì)3人采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選，對(duì)5人采取監(jiān)管談話(huà)、38人采取出具警示函。
北京證監(jiān)局9月14日最新發(fā)布的一張罰單中，有20名證券從業(yè)人員因買(mǎi)賣(mài)股票被出具警示函。同日，北京證監(jiān)局對(duì)莊某某采取出具監(jiān)管談話(huà)行政監(jiān)管措施，其作為證券從業(yè)人員，同樣曾存在買(mǎi)賣(mài)股票的行為。
二是追溯歷史久。一旦被監(jiān)管追查，不論是多少年前的違規(guī)行為，都會(huì)被查處。銷(xiāo)戶(hù)、銷(xiāo)號(hào)、換設(shè)備等手段不能抹去歷史客觀(guān)事實(shí)，此外，離職人員也不能幸免。
天津證監(jiān)局披露的罰單顯示，平安證券天津分公司證券從業(yè)人員邊某元因違規(guī)炒股被處罰10萬(wàn)元。2019年2月1日，邊某元入職平安證券天津分公司，擔(dān)任財(cái)富經(jīng)理，2021年11月10日離職。綜上，邊某元于2019年2月1日至2021年11月10日在平安證券天津分公司工作，屬于證券從業(yè)人員。
三是處罰認(rèn)定嚴(yán)。即使未獲取收益分成或報(bào)酬、即使投訴糾紛處置達(dá)成和解、即使反映經(jīng)濟(jì)困難，仍不影響違規(guī)事實(shí)認(rèn)定，也不會(huì)免除處罰。
事實(shí)上，違規(guī)炒股巨額虧損的案例并不少見(jiàn)。例如，今年6月，重慶證監(jiān)局發(fā)布的一份行政處罰決定書(shū)顯示，西南證券重慶潼南證券營(yíng)業(yè)部員工何某違規(guī)炒股，總計(jì)虧損106.98萬(wàn)元，仍被處以10萬(wàn)元罰款。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)厲處罰表明了其維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者利益的堅(jiān)定決心。通過(guò)較大的處罰力度，監(jiān)管部門(mén)能夠有效震懾潛在的違規(guī)行為者，這種“以儆效尤”的方式有助于構(gòu)建更加良好的行業(yè)風(fēng)氣和職業(yè)道德。
“踩紅線(xiàn)”為何屢禁不止
監(jiān)管部門(mén)多次重申從業(yè)人員莫碰違規(guī)炒股的“紅線(xiàn)”，但仍有人鋌而走險(xiǎn)，背后癥結(jié)何在?
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，歸根結(jié)底還是證券從業(yè)人員面對(duì)利益誘惑時(shí)抱有僥幸心理，守法合規(guī)意識(shí)淡薄。“證券從業(yè)人員距離股票市場(chǎng)更近，加之利用親屬賬戶(hù)、借用客戶(hù)賬戶(hù)等炒股的行為隱蔽性強(qiáng)，部分員工自身守法意識(shí)不強(qiáng)，在高額利益的誘惑下滑向了違法違規(guī)的泥潭。”華東某券商營(yíng)業(yè)部的負(fù)責(zé)人說(shuō)道。
員工違規(guī)炒股頻現(xiàn)，也在一定程度上暴露出證券公司的內(nèi)部管理和外部約束機(jī)制亟待進(jìn)一步健全。從罰單來(lái)看，一線(xiàn)營(yíng)業(yè)部往往是違規(guī)炒股的“重災(zāi)區(qū)”，違規(guī)炒股員工多數(shù)為營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)助理、高級(jí)投資顧問(wèn)、營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理等。
一位券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員表示，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)存在網(wǎng)點(diǎn)多、員工數(shù)量大、專(zhuān)業(yè)化水平參差不齊等現(xiàn)象，管理上難度相對(duì)較大。這與券商線(xiàn)上化展業(yè)趨勢(shì)以及公司管理的集中化導(dǎo)向也有較大關(guān)系。例如，分支機(jī)構(gòu)的人員規(guī)模和崗位設(shè)置發(fā)生較大程度調(diào)整時(shí)，相關(guān)人員與崗位在調(diào)整過(guò)程中可能會(huì)反應(yīng)不及時(shí)，出現(xiàn)和監(jiān)管要求相錯(cuò)位的情況。
上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師認(rèn)為，除自身合規(guī)意識(shí)不足、企業(yè)內(nèi)部管理缺失外，還有可能是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)、監(jiān)管難度較大，導(dǎo)致部分人認(rèn)為“違規(guī)了也不會(huì)被發(fā)現(xiàn)”“被發(fā)現(xiàn)了被處罰了也還有得賺”。約束違規(guī)炒股行為，需要通過(guò)技術(shù)手段提高監(jiān)控的全面性和準(zhǔn)確性，同時(shí)也必須有嚴(yán)厲的處罰措施，大幅提升中介機(jī)構(gòu)員工的違法成本。
強(qiáng)化監(jiān)管與提升內(nèi)控并重
從業(yè)人員違規(guī)炒股，一直是證券領(lǐng)域違法違規(guī)行為的高發(fā)地帶，監(jiān)管亦對(duì)此持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊證券從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票行為。2019年至2023年，共查辦67起從業(yè)人員違法炒股案件，對(duì)139人作出行政處罰，著力構(gòu)筑“不敢、不能、不想”違規(guī)炒股的長(zhǎng)效機(jī)制。
此外，在完善制度機(jī)制方面，今年8月上旬，券商2024年度分類(lèi)評(píng)級(jí)結(jié)果出爐，評(píng)價(jià)體系內(nèi)再度明確了對(duì)董監(jiān)高人員、主要業(yè)務(wù)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票、違規(guī)代客理財(cái)?shù)葐?wèn)題予以扣分，傳導(dǎo)以合規(guī)風(fēng)控為本的鮮明導(dǎo)向。
受訪(fǎng)人士表示，強(qiáng)化外部監(jiān)管的同時(shí)，券商也要優(yōu)化自身治理。不僅要加強(qiáng)從業(yè)人員合規(guī)管理，更要健全內(nèi)部監(jiān)測(cè)、自查自糾及問(wèn)責(zé)機(jī)制，推動(dòng)券商行業(yè)向更加規(guī)范、專(zhuān)業(yè)的方向發(fā)展。
上海蘭迪律師事務(wù)所馬佳律師認(rèn)為：從規(guī)范制度的角度而言，要盡快建立嚴(yán)格的信息分級(jí)、信息屏障制度，明確工作人員可以獲取的信息范圍，杜絕越級(jí)、超范圍獲取上市公司信息的情形;從技術(shù)管控的角度而言，借助現(xiàn)代IT技術(shù)實(shí)施監(jiān)管，以及通過(guò)交易行為大數(shù)據(jù)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行畫(huà)像，也有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)員工違規(guī)炒股等異常交易行為。
