文/吳敏
《華夏時(shí)報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，7月27日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于征集償二代二期規(guī)則執(zhí)行難點(diǎn)及相關(guān)建議的函》表示，為總結(jié)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)施《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》時(shí)遇到的難點(diǎn)問題，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)會(huì)專委會(huì)（下稱“財(cái)會(huì)專委會(huì)”）前期面向常委單位征集償二代二期規(guī)則實(shí)施難點(diǎn)，形成《償二代二期規(guī)則執(zhí)行難點(diǎn)及對(duì)策建議(征求意見稿）》報(bào)告。
據(jù)了解，償二代二期工程對(duì)上市保險(xiǎn)公司的影響總體可控，其中預(yù)計(jì)綜合償付能力充足率下行有限，核心償付能力充足率將面臨一定幅度的下降，但仍將明顯高于100%和50%的監(jiān)管要求；今年以來，已有不少保險(xiǎn)公司在忙于增資擴(kuò)股，以提升償付能力。與此同時(shí)，選擇發(fā)行資本補(bǔ)充債券的險(xiǎn)企也不在少數(shù)。后續(xù)部分業(yè)務(wù)激進(jìn)、投資激進(jìn)的中小保險(xiǎn)公司，可能會(huì)出現(xiàn)償付能力大幅下滑的情況，將因資本不足而出現(xiàn)資本補(bǔ)充需求。
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針對(duì)償二代二期具體規(guī)則的執(zhí)行難點(diǎn)，財(cái)會(huì)專委會(huì)總結(jié)了15點(diǎn)，具體包括保險(xiǎn)公司外源資本補(bǔ)充的需求提高然而受限較多；償二代二期規(guī)則下核心償付能力充足率降低過快；相互保險(xiǎn)組織在資本補(bǔ)充形式及規(guī)模方面劣勢(shì)較大；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最低資本快速上升；部分固定收益類資產(chǎn)不計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本；公司資產(chǎn)負(fù)債管理有效性受到挑戰(zhàn)；公司關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)存在披露口徑不一致；修正共保合同集中度風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)口徑和風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)不匹配；交易對(duì)手集中度風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)范圍難以操作；貸款五級(jí)分類和保險(xiǎn)五級(jí)分類兩個(gè)指標(biāo)存在差異資本規(guī)劃報(bào)告的審議披露問題；壓力測(cè)試規(guī)則較為復(fù)雜且測(cè)算方式難度較大；保險(xiǎn)集團(tuán)資本規(guī)劃、壓力測(cè)試報(bào)送時(shí)間過緊；保險(xiǎn)公司季度快報(bào)的截止時(shí)間較緊；現(xiàn)行SARMRA要求不完全適用于相互制保險(xiǎn)公司。
對(duì)于上述執(zhí)行難點(diǎn)，財(cái)會(huì)專委會(huì)也總結(jié)了15點(diǎn)建議，主要包括建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保險(xiǎn)公司上市、發(fā)行資本補(bǔ)充債、永續(xù)債等的審批方面給予更多支持，取消或放松保險(xiǎn)公司發(fā)行債務(wù)性資本工具的審批，促進(jìn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
同時(shí)，建議修改《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第1號(hào)：實(shí)際資本》中“不得超過核心資本的35%”的相關(guān)規(guī)定，適當(dāng)調(diào)高計(jì)入核心資本保單未來盈余的比例上限（至少到50%以上），或給予壽險(xiǎn)行業(yè)中小型保險(xiǎn)公司充分的過渡期限；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處置類保險(xiǎn)公司執(zhí)行“一司一策”政策，并納入整體風(fēng)險(xiǎn)處置。
考慮到中小型保險(xiǎn)公司與相互保險(xiǎn)組織在外源性核心資本補(bǔ)充難度較大，鼓勵(lì)其通過開展長(zhǎng)期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)提升內(nèi)源性資本貢獻(xiàn)，避免因償二代二期政策調(diào)整，增加中小型保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)，或影響風(fēng)險(xiǎn)處置類保險(xiǎn)公司執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)處置的進(jìn)程和成效。
此外，針對(duì)相互保險(xiǎn)組織，財(cái)會(huì)專委會(huì)建議修訂《相互保險(xiǎn)組織監(jiān)管試行辦法》，允許相互保險(xiǎn)組織通過定向發(fā)行資本補(bǔ)充工具補(bǔ)充核心資本。促進(jìn)相互保險(xiǎn)組織建立可持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制，保持以會(huì)員為中心的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性。
針對(duì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，財(cái)會(huì)專委會(huì)建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)考慮其轉(zhuǎn)型過程中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)趨勢(shì)，尤其針對(duì)公司承保的重大的國(guó)家或者地方政府基建項(xiàng)目，對(duì)具體項(xiàng)目保額設(shè)置折算系數(shù)，減輕保險(xiǎn)公司的資本壓力。
為真實(shí)反映固定收益類資產(chǎn)穿透后利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于非標(biāo)資產(chǎn)采取逐案穿透分析，對(duì)于在非標(biāo)合同中明確是“固定收益類”產(chǎn)品，同時(shí)底層資產(chǎn)符合“貸款類資產(chǎn)、有明確的還本付息計(jì)劃、利率固定且非浮動(dòng)”，則滿足計(jì)量（對(duì)沖）利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本的要求。
財(cái)會(huì)專委會(huì)還建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)盡快研究基于償付能力負(fù)債評(píng)估如何與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下核算方法兼容統(tǒng)一的方案，使得公司能夠通過統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債匹配策略同時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)凈資產(chǎn)和償付能力進(jìn)行有效管理，更好的推動(dòng)公司進(jìn)行有效資產(chǎn)負(fù)債管理。
考慮到相同指標(biāo)披露不同口徑信息而給社會(huì)公眾或利益相關(guān)方可能產(chǎn)生困擾或誤導(dǎo)，并且不利于保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理和考核評(píng)價(jià)，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予一定的披露自由度，運(yùn)行上市保險(xiǎn)公司及子公司自行選擇償付能力報(bào)告摘要中主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的披露口徑。
針對(duì)相互保險(xiǎn)組織，財(cái)會(huì)專委會(huì)建議制定具有相互制特色的SARMRA評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。制定前給予相互保險(xiǎn)組織一定的過渡期政策，可參考消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)監(jiān)管評(píng)價(jià)原則，相互保險(xiǎn)組織的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估（SARMRA）結(jié)果僅用于監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌握相互保險(xiǎn)組織的相關(guān)動(dòng)態(tài)，不需要披露，同時(shí)不作為其償付能力核算的依據(jù)等。
編輯：孟俊蓮
