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事件：7 月26 日，國家發(fā)改委經(jīng)濟運行調(diào)節(jié)局負責人關(guān)鵬表示，今年以來，國家發(fā)改委會同有關(guān)方面組織修訂了電力需求側(cè)管理辦法，已完成社會公開征求意見，將加快推動印發(fā)。
近期需求側(cè)響應(yīng)文件頻出，明確需求響應(yīng)能力要求。5 月19 日，國家發(fā)改委針對新修訂的《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》和《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》向全社會公開征求意見。其中明確提出，到2025 年，各省需求響應(yīng)能力達到最大用電負荷的 3%-5%，其中年度最大用電負荷峰谷差率超過 40%的省份達到 5%或以上；到 2030 年，形成規(guī)?；膶崟r需求響應(yīng)能力，結(jié)合輔助服務(wù)市場、電能量市場交易可實現(xiàn)電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)可調(diào)節(jié)資源共享互濟。我們認為，隨著政策的逐步出臺與持續(xù)完善，我國電力需求側(cè)管理平臺建設(shè)及運營都將快速發(fā)展。
新型電力系統(tǒng)將以數(shù)字信息技術(shù)為重要驅(qū)動，重點關(guān)注電力IT 投資機遇。我們認為隨著輔助服務(wù)市場、現(xiàn)貨市場、容量市場等多類型市場持續(xù)完善，需求側(cè)響應(yīng)能力要求將不斷提升，將更加反映出靈活性調(diào)節(jié)資源的市場價值，從而促進智能微電網(wǎng)、虛擬電廠建設(shè)，微電網(wǎng)管理系統(tǒng)、虛擬電廠運營系統(tǒng)等軟件作為重要抓手，滲透率或?qū)⒖焖偬嵘?/p>
需求側(cè)響應(yīng)有望為工商業(yè)儲能帶來新增收益，促進建設(shè)需求。工商業(yè)儲能在電力系統(tǒng)中可以提供需求側(cè)響應(yīng)功能，平滑負荷，提高電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性。從盈利角度看，工商業(yè)儲能商業(yè)模式主要依賴于峰谷電價差，輔以需求側(cè)響應(yīng)、需量電費、分布式光伏消納、應(yīng)急備用等直接或間接收益；隨著越來越多的省份加大力度推動需求響應(yīng)和虛擬電廠平臺建設(shè)，給工商業(yè)儲能帶來額外收益機會，從而促進工商業(yè)儲能建設(shè)。
投資建議：電力需求側(cè)管理是平衡電力供需的重要手段，是實現(xiàn)清潔能源消納和能源可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵路徑。重點推薦：國內(nèi)新能源功率預(yù)測龍頭并已開展虛擬電廠業(yè)務(wù)的【國能日新】；EPCO 電能綜合服務(wù)商，工商業(yè)儲能訂單充足的【蘇文電能】；電網(wǎng)故障檢測技術(shù)儲備充足，積極布局用戶側(cè)儲能的【科匯股份】；南網(wǎng)旗下、電源清潔化+電網(wǎng)智能化的儲能龍頭【南網(wǎng)科技】。建議關(guān)注：布局智慧能源系統(tǒng)，具備虛擬電廠業(yè)務(wù)支撐能力的【朗新科技】；積極布局虛擬電廠領(lǐng)域的【恒實科技】。
風險提示：政策推進不及預(yù)期，用電需求不及預(yù)期，上網(wǎng)電價波動風險，電網(wǎng)建設(shè)不及預(yù)期。
