不知不覺，從阿里啟動(dòng)“1+6+N”組織變革至今，已經(jīng)過去一個(gè)季度了。關(guān)于阿里組織變革這件事情，市場迄今爭議還是很大，有人視為正確的方向，也有人不以為然?！?+6+N”能為阿里注入新的活力，釋放生產(chǎn)力和主觀能動(dòng)性嗎？作為一家上市公司，關(guān)鍵還是要業(yè)績說話。結(jié)果，阿里發(fā)布了一份非常強(qiáng)勁、幾乎讓人無可指摘的季度業(yè)績：
營業(yè)收入同比增長14%，調(diào)整后EBITA同比增長32%，扣非凈利潤同比增長48%，均超出了市場一致預(yù)期；六大業(yè)務(wù)集團(tuán)基本都實(shí)現(xiàn)了較快的收入增長，其中淘天集團(tuán)收入同比增長12%，國際數(shù)字商業(yè)收入同比增長41%，本地生活收入同比增長30%，菜鳥收入同比增長34%；在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下取得如此戰(zhàn)果實(shí)屬不易。在六大業(yè)務(wù)集團(tuán)中，除了淘天這個(gè)穩(wěn)定的利潤擔(dān)當(dāng)之外，阿里云季度盈利增長106%，菜鳥、大文娛也均已實(shí)現(xiàn)盈利（以EBITA為標(biāo)準(zhǔn)）；國際數(shù)字商業(yè)、本地生活已經(jīng)非常接近盈利。未來幾個(gè)季度，我們或許就將看到六大集團(tuán)全部實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。事實(shí)勝過雄辯。至少從目前的數(shù)據(jù)看，阿里組織變革的方向是正確的。請(qǐng)注意，二季度國內(nèi)及全球的宏觀經(jīng)濟(jì)（尤其是消費(fèi)）格局都十分復(fù)雜，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及新消費(fèi)行業(yè)面臨的形勢仍然比較嚴(yán)峻。按照資本市場的時(shí)髦說法，阿里在本季度取得的戰(zhàn)果，主要是出于自身的Alpha（超額收益）而不是Beta（市場收益）。具體而言，我認(rèn)為淘天、菜鳥和阿里云三個(gè)業(yè)務(wù)板塊的勢頭尤其值得注意。
首先是淘天，它是阿里集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模最大的，也是“現(xiàn)金?！?。很多人都擔(dān)心，在電商平臺(tái)競爭激烈、內(nèi)卷愈演愈烈的情況下，淘系電商正在失去對(duì)消費(fèi)者的吸引力，從國內(nèi)零售電商的第一平臺(tái)淪為“備胎平臺(tái)”。數(shù)據(jù)證明，上述擔(dān)心純屬杞人憂天：在收入端，淘天的平臺(tái)業(yè)務(wù)和直營業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長；在用戶端，2023年6月淘寶APP平均DAU同比增長6.5%，第三方數(shù)據(jù)顯示其MAU達(dá)到8.77億，仍然是國內(nèi)遙遙領(lǐng)先的第一大電商應(yīng)用。
【資料圖】
在我看來，淘系電商最大的優(yōu)勢在于商品及品牌生態(tài)：今年二季度，天貓新入駐商家同比增長了75%，超過了去年上半年的總數(shù)！目前，整個(gè)天貓平臺(tái)有30多萬商家入駐，有4000多個(gè)品牌的年度GMV破億。淘系電商的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施、運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和流量分配模式，決定了它是國內(nèi)品牌電商的主陣地，任何競爭對(duì)手都不能在這一領(lǐng)域與其匹敵。品牌方可以在微信、微博、抖音、快手、小紅書……等任何社交媒體進(jìn)行投放，但是一定要經(jīng)營自己的天貓旗艦店，因?yàn)槟遣攀强蛻糍Y源沉淀的地方。在許多其他平臺(tái)忙于擁抱“去品牌化”的時(shí)代，淘天很好地保持并發(fā)揚(yáng)了自己在品牌賽道上的核心競爭力。
在財(cái)報(bào)中，阿里提出“我們持續(xù)專注于優(yōu)化淘寶APP的消費(fèi)者價(jià)值定位”。從一個(gè)普通消費(fèi)者的視角，我認(rèn)為提升媒體內(nèi)容和互動(dòng)性可能是一個(gè)重要發(fā)力方向。在歷史上，淘天一直是主流電商平臺(tái)中比較“好逛”的一個(gè)，內(nèi)容化的水平本來就比較高；只是近年來，隨著直播電商的興起，上述優(yōu)勢在一定程度上被抵消了。淘天并不缺乏內(nèi)容基因，而品牌本身就是一種很好的內(nèi)容；若能發(fā)揮自己的優(yōu)勢，將“品牌化”與“內(nèi)容化”兩個(gè)趨勢結(jié)合起來，就可以形成更大的合力。具體怎么做？我不知道，但我相信這是未來幾個(gè)季度阿里最值得期待的變化之一。
其次是阿里云，本季度重回收入增長，雖然只有4%，可是我們不應(yīng)忘記，由AIGC掀起的新一波云計(jì)算需求熱潮在國內(nèi)才剛剛開始。在剛剛過去的7月，中國出現(xiàn)了第一個(gè)爆紅的AIGC消費(fèi)端產(chǎn)品“妙鴨相機(jī)”，它在阿里云上的算力需求在一個(gè)月內(nèi)暴增了數(shù)百倍！熟悉AI行業(yè)的人都知道，阿里云是國內(nèi)基礎(chǔ)架構(gòu)最完善、AI算力規(guī)模最大的云服務(wù)廠商（沒有之一），隨著生成式AI管理辦法的落地，AIGC為阿里云帶來的結(jié)構(gòu)性增量才剛剛開始。
與此同時(shí)，阿里云自主研發(fā)的“通義”大模型，除了早已發(fā)布的通義千問之外，近期又推出了繪畫創(chuàng)作大模型“通義萬相”，以及音視頻AI助手“通義聽悟”。截止今年7月，阿里云旗下的開源平臺(tái)魔搭社區(qū)已經(jīng)聚集了200多萬AI開發(fā)者、出現(xiàn)了1000多個(gè)優(yōu)質(zhì)AI模型。在長期，魔搭對(duì)于阿里云，很可能像GitHub對(duì)于微軟一樣，在技術(shù)研發(fā)生態(tài)方面發(fā)揮舉足輕重的作用，確保后者始終立于AIGC技術(shù)浪潮的前列。
逍遙子也表示，新一代人工智能發(fā)展帶來的模型訓(xùn)練和推理場景，對(duì)AI云服務(wù)的需求非常旺盛，但是由于短期內(nèi)GPU在中國市場供應(yīng)的緊缺，使得這樣的需求只得到了部分滿足，AI相關(guān)服務(wù)所帶來的增量機(jī)會(huì)剛剛開始得到釋放。
從任何角度看，阿里云智能集團(tuán)都是AIGC在國內(nèi)最大的受益者之一，資本市場有理由對(duì)此抱有充分信心。
最后是菜鳥，最近幾個(gè)季度它不但實(shí)現(xiàn)了較高的收入增速，還實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的盈利。本季度，菜鳥為跨境商家推出了“全球五日達(dá)”旗艦服務(wù)；在國內(nèi)重點(diǎn)城市則大力發(fā)展了“半日達(dá)”“次日達(dá)”等履約服務(wù)。全球物流網(wǎng)絡(luò)的不斷擴(kuò)張、國內(nèi)自營快遞的啟動(dòng)、越來越多的行業(yè)物流解決方案的提出……這些變化都意味著菜鳥正在加強(qiáng)對(duì)物流場景的一體化掌控，以及數(shù)字化、智能化改造；在我看來，這就是所謂“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”的精髓所在。
在“1+6+N”組織改革啟動(dòng)之后，菜鳥CEO萬霖曾經(jīng)在全員信中提出“十年內(nèi)成為全球領(lǐng)先的綜合數(shù)智物流集團(tuán)”。剛剛就任菜鳥集團(tuán)董事長的蔡崇信有一個(gè)說法讓我十分贊同：中國物流和電商是“一支球隊(duì)的最強(qiáng)雙人組”，經(jīng)過大規(guī)模包裹訓(xùn)練的中國物流技術(shù)，具備全球范圍的競爭力。在中國這個(gè)久經(jīng)考驗(yàn)的物流市場，菜鳥又是受考驗(yàn)最多的那一個(gè)。在如此嚴(yán)苛的競爭環(huán)境之下培養(yǎng)出來的數(shù)字化基因，輸出到一些海外市場，很可能就具備“降維打擊”的效果。
因此我們看到，僅僅2023年6月，菜鳥就有三個(gè)新的國際分揀中心投入服務(wù)；截止上一財(cái)年底，菜鳥直接運(yùn)營著300多萬平方米的跨境物流倉庫，每月有240多架包機(jī)用于干線運(yùn)輸，與全球超過50個(gè)港口建立了智能清關(guān)系統(tǒng)。與競爭對(duì)手相比，菜鳥在海外物流基礎(chǔ)設(shè)施和本地化運(yùn)營方面投入的資源明顯更多，由此建立的競爭壁壘也更高。我相信，在菜鳥集團(tuán)獨(dú)立上市的過程中，“全球化”將成為一個(gè)非常重要的特色和賣點(diǎn)。
除此之外，國際數(shù)字商業(yè)、本地生活、大文娛三個(gè)板塊也各有亮點(diǎn)，在此毋庸贅述。在阿里組織改革提出的時(shí)候，我就認(rèn)為此次改革的根本目標(biāo)有兩個(gè)：一方面是給業(yè)務(wù)解綁，輕裝上陣，縮短決策鏈路，獨(dú)立面對(duì)市場，增強(qiáng)競爭力；另一方面則是為了解決激勵(lì)問題，給自己再次注入創(chuàng)業(yè)公司的活力，釋放發(fā)展動(dòng)力。從第一個(gè)季度的情況看，上面兩個(gè)目標(biāo)都完成得相當(dāng)好。
我還要強(qiáng)調(diào)指出一點(diǎn)：本季度阿里財(cái)報(bào)的意義，不僅在于能提振短期股價(jià)，還在于能夠提振內(nèi)外部人士對(duì)于“1+6+N”組織改革的信心，從而為組織改革贏得更多時(shí)間和更寬裕的空間?！安黄撇涣?、大破大立”，如此根本性的改革不可能在一朝一夕之內(nèi)完成，今后還有很曲折的道路要走。這份優(yōu)秀的財(cái)報(bào)既是一針強(qiáng)心劑，也是一顆定心丸，讓阿里的員工和投資人可以睡個(gè)好覺，準(zhǔn)備未來更長期的戰(zhàn)斗了。一切才剛開始，讓我們拭目以待。
