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全球新資訊：【凡真財經(jīng)】全面“降息”要來了？

2023-05-14 09:00:49來源：義烏城市網(wǎng)  

5月11日這天，市場接連傳來三個重量級消息，喜憂參半吧。

先是國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，四月CPI同比上漲0.1%，環(huán)比下降0.1%。進(jìn)入2023年，CPI已經(jīng)三連降，關(guān)于是否出現(xiàn)通縮的爭議又來了。


【資料圖】

而此后，很快傳來了更重磅的消息，存款降息來了。

據(jù)報道，第一財經(jīng)記者從某國有大行獲悉，自下周一（15日）起銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限將下調(diào)，四大國有銀行協(xié)定存款和通知存款自律上限下調(diào)幅度為30BP，其他金融機(jī)構(gòu)降幅為50BP。

到了晚間，央行的4月社融數(shù)據(jù)也來了：增量1.22萬億，較去年同期多2729億元，但與市場預(yù)期的2萬億有較大差距。

簡單來說，刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大目標(biāo)迫在眉睫，但數(shù)據(jù)反映出的結(jié)果仍然壓力不小，所以，勢必要打出來一些重要的牌了。

新一輪存款降息潮乃至更多刺激手段，已是板上釘釘了。

CPI走弱通縮爭議又起

五一小長假回來，有人看到了銀行下調(diào)存款利率的消息，不禁發(fā)出了感嘆：利息越來越低，卻不見物價變低，實在太難了。

在這種疑惑的驅(qū)使下，誕生了一種全新的群體：“存款特種兵”。 對標(biāo)五一期間爆火的“旅游特種兵”，“存款特種兵”們?yōu)榱双@取更高的利息，不惜坐上高鐵跨城去存款，就為了那么百分之零點(diǎn)幾的利率差額。

這樣一種現(xiàn)象，或許只是很少數(shù)的人，但也足以說明，現(xiàn)在老百姓們對存款利率是怎樣一種心態(tài)——“兩耳不聞消費(fèi)事，一心只想把錢存?！边@種狀況從去年開始大家就一直在說，但始終沒有得到有效的改善。從這個角度來說，今年目前CPI的走弱也是這種情緒長期存在的一種體現(xiàn)。

至于有關(guān)通縮的問題，也確實沒什么好多說的了。經(jīng)濟(jì)周期總是有起伏的，通脹和通縮總是周而復(fù)始的，人類也難以改變經(jīng)濟(jì)周期的大趨勢。關(guān)鍵問題在于是否可控，不至于出現(xiàn)“惡性”現(xiàn)象。而國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人的態(tài)度也很清楚，“當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)沒有通縮，下階段也不會出現(xiàn)通縮。”好消息是，今年央行公布的一季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告顯示，居民的儲蓄意愿終于不再創(chuàng)歷史新高，開始回升了。

據(jù)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司關(guān)于“居民消費(fèi)、儲蓄、投資意愿”數(shù)據(jù)，傾向于“更多消費(fèi)”的居民占23.2%，比上季增加0.5個百分點(diǎn)；傾向于“更多儲蓄”的居民占58.0%，比上季減少3.8個百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占18.8%，比上季增加3.3個百分點(diǎn)。想要扭轉(zhuǎn)這種情緒上的問題，也需要持續(xù)的政策刺激，來給消費(fèi)市場加熱。

存款利率還有向下空間

最近A股的銀行股一度成了最強(qiáng)板塊，同為“金三胖”的券商和保險也都沾了不少光，或許也一定程度反映出了市場對存款持續(xù)降息的強(qiáng)烈預(yù)期。

其實今年來，一些銀行時不時地會傳出存款利率下調(diào)的消息。最新一次也就是之前有三家銀行（渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行）下調(diào)存款利率。

最重要的是，這些銀行各年期的存款利率全部下調(diào)至了3%以下，或許意味著存款利率全面告別3的時代即將來臨。

而協(xié)定存款和通知存款利率上限下調(diào)，則是此前市場關(guān)注比較少的。通知存款是活期存款的一種，利率高于活期，目前主要分為1天和7天兩個期限。協(xié)定存款則是一種對企業(yè)及事業(yè)單位的存款品種，同樣利率也高于活期。

利率高于一般品種，那么自然會導(dǎo)致一部分趨利的資金“薅羊毛”。這次的政策正是為了限制這種“薅羊毛”行為，用變相降息的方案，減少“羊毛”的量。

對于銀行來說，這絕對是好事，畢竟存款越多就意味著成本支出越多?？上?，A股的銀行股恐怕是早早透支完了這次的利好消息。

當(dāng)然，從更宏觀的視野來說，中國的存款利率持續(xù)走低早已不是什么新鮮事了。對比美國和日本長期的利率走勢，我國的利率其實還是有一定下調(diào)空間的，這種趨勢是不可改變的。

進(jìn)入注冊制時代，我國資本市場持續(xù)在往海外成熟市場的路徑發(fā)展，資產(chǎn)配置的重要性會越來越明顯。

所以，對于還在思考怎么存款能多拿點(diǎn)利息的朋友們來說，還是放棄這條路吧。學(xué)會做資產(chǎn)配置，掌握一定的理財知識和技巧，是早晚的事。

居民存款終于大幅減少了

央行的數(shù)據(jù)顯示，M2同比增長12.4%，增速較上月末略微放緩了0.3%。最值得注意的是，4月份人民幣存款減少4609億元，其中住戶存款減少1.2萬億元。那么這就意味著，貨幣供應(yīng)量幾乎沒變，而居民存款終于大幅減少了，應(yīng)該有一大筆活錢冒出來開始消費(fèi)了。

但是4月CPI增速僅為0.1%，仍處在下滑之中，看起來并沒有新的消費(fèi)增量。那么，錢到底去哪了？

有人說，也許用來提前還貸了。也有人說，是提前拿出來為五一消費(fèi)做準(zhǔn)備。至于真相如何，也不好下結(jié)論，可能要看五月的官方數(shù)據(jù)才能有個大概。不過無論如何，至少老百姓真的開始往外取錢了，政策效果是真的開始顯現(xiàn)了。

扭轉(zhuǎn)信心的過程必然是坎坷而緩慢的，我們不能指望一口氣經(jīng)濟(jì)就全面向好。現(xiàn)在既然大家開始把存款拿出來了，那么下一步，消費(fèi)也好股市也好樓市也好，希望市場能給出足夠好的產(chǎn)品把這筆錢接住。

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