四季度以來(lái)，外資機(jī)構(gòu)積極調(diào)研A股上市公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，貝萊德、高盛、安聯(lián)、霸菱、百達(dá)資產(chǎn)管理，以及被稱為“華爾街賺錢(qián)機(jī)器”的對(duì)沖基金Point72等多家外資巨頭均出現(xiàn)在A股上市公司的調(diào)研名單上。與此同時(shí)，多家外資機(jī)構(gòu)近日也頻頻唱多中國(guó)資產(chǎn)，他們認(rèn)為，在多重利好因素的帶動(dòng)下，疊加海外資金的持續(xù)流入，A股反彈行情仍將延續(xù)。
10月以來(lái)，多家海外資管巨頭頻頻現(xiàn)身A股上市公司的調(diào)研名單。以貝萊德資產(chǎn)管理北亞有限公司為例，截至10月29日，該機(jī)構(gòu)調(diào)研了東鵬控股、樂(lè)普醫(yī)療、華東醫(yī)藥、中集環(huán)科、藍(lán)思科技、中際聯(lián)合等6家公司;高盛資產(chǎn)管理有限公司則調(diào)研了魚(yú)躍醫(yī)療、華明裝備;Point72調(diào)研了藍(lán)曉科技;安聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理調(diào)研了藍(lán)曉科技、中際旭創(chuàng);霸菱資產(chǎn)管理調(diào)研了華明裝備;百達(dá)資產(chǎn)管理調(diào)研了興蓉環(huán)境、拓邦股份、上海鋼聯(lián)、華明裝備、多氟多等。
多家資管巨頭也于近期頻頻發(fā)聲，看好中國(guó)資產(chǎn)的未來(lái)表現(xiàn)。德意志銀行集團(tuán)亞太區(qū)公司研究主管馬力勤在其最新發(fā)布的中國(guó)股票策略報(bào)告中表示，近期中國(guó)股市的反彈不是曇花一現(xiàn)，而是標(biāo)志著新一輪行情的開(kāi)啟。
馬力勤認(rèn)為，就目前的市場(chǎng)環(huán)境而言，A股股票相較銀行存款更具吸引力。隨著這些資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和股市，未來(lái)企業(yè)的盈利和估值水平也將隨之提升，滬深300指數(shù)及恒生指數(shù)的市值或?qū)⒃黾?0萬(wàn)億美元。
聯(lián)博基金資深市場(chǎng)策略師黃森瑋也表示，從全球資產(chǎn)配置的角度來(lái)看，當(dāng)前的確是重新思考補(bǔ)倉(cāng)中國(guó)股票的好時(shí)機(jī)。目前全球主動(dòng)型股票基金對(duì)中國(guó)的配置比例僅占整體組合的6.1%，處于歷史較低水平，表明未來(lái)回補(bǔ)空間可期。根據(jù)賣(mài)方的預(yù)估，如果全球主動(dòng)型股票基金將原本對(duì)中國(guó)“低配”的權(quán)重調(diào)整至“中立”配置，則至少有約3萬(wàn)億元人民幣的潛在買(mǎi)盤(pán)，這還不包含被動(dòng)式基金及對(duì)沖基金的補(bǔ)倉(cāng)空間。
摩根資產(chǎn)資深環(huán)球市場(chǎng)策略師朱超平認(rèn)為，9月底以來(lái)發(fā)布的政策超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，快速提振了當(dāng)前的投資者信心，同時(shí)也改善了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)上市公司盈利和流動(dòng)性的預(yù)期。未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)或?qū)⑦M(jìn)入企業(yè)基本面驗(yàn)證期，這將從國(guó)內(nèi)生產(chǎn)復(fù)蘇和消費(fèi)需求兩個(gè)維度拉動(dòng)市場(chǎng)持續(xù)回升，行情或?qū)⑦M(jìn)入有企業(yè)業(yè)績(jī)支撐的價(jià)值回歸階段。(王彭)
