匯通能源易主“玻纖大佬”溢價(jià)110%買(mǎi)殼 張毓強(qiáng)父子13.9億買(mǎi)殼

2022-09-28 10:14:06來(lái)源：長(zhǎng)江商報(bào)  

借殼三年后，宇通系的湯玉祥選擇高價(jià)賣(mài)殼。

9月25日晚間，匯通能源(600605.SH)披露要約收購(gòu)事項(xiàng)的提示公告。此前兩天，公司發(fā)布多份公告，涉及一個(gè)核心事件——公司易主。

這是一次A股市場(chǎng)上較為罕見(jiàn)的高溢價(jià)易主。根據(jù)公告，公司控股股東西藏德錦及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有上市公司59.18%股權(quán)，其將29.97%股權(quán)賣(mài)給振石控股控制的桐鄉(xiāng)圣石、桐鄉(xiāng)文石，交易價(jià)格為19.27元/股，較市價(jià)溢價(jià)110.37%。此外，桐鄉(xiāng)文石還要約收購(gòu)5%股權(quán)，要約價(jià)為19.28元/股。

這實(shí)際上是一次變相買(mǎi)殼交易。匯通能源除了易主外，業(yè)務(wù)也發(fā)生變更，地產(chǎn)業(yè)務(wù)將被剝離。本次交易的買(mǎi)家有著玻纖大佬之稱(chēng)，為A股兩家知名公司第二大股東。

本次的賣(mài)殼方湯玉祥，也是一名資本大佬。三年前，其兇猛出手，果斷拿下了匯通能源控制權(quán)，一番改組后，將地產(chǎn)資產(chǎn)注入。

但顯然，湯玉祥的運(yùn)作是失敗的。2019年以來(lái)，匯通能源營(yíng)業(yè)收入持續(xù)萎縮，游走在退市邊緣。而這，可能是湯玉祥萌生賣(mài)殼意愿的主要原因。通過(guò)此次交易，湯玉祥將套現(xiàn)近20億元退出。

張毓強(qiáng)父子13.9億買(mǎi)殼

匯通能源再現(xiàn)賣(mài)殼交易。這一次，接盤(pán)者實(shí)力不容小覷。

本次交易始于9月16日，當(dāng)晚，匯通能源發(fā)布公告稱(chēng)，公司收到控股股東西藏德錦企業(yè)管理有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“西藏德錦”)通知，西藏德錦正在籌劃轉(zhuǎn)讓其所持公司股份事宜，該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

一周后，9月23日晚，易主事項(xiàng)揭開(kāi)了神秘面紗。這不是一次簡(jiǎn)單的易主，而是一次真正意義上的賣(mài)殼交易。

根據(jù)公告，本次交易分兩步走。第一步，匯通能源擬以現(xiàn)金方式向鴻都置業(yè)出售其所持有的上海綠泰100%股權(quán)，而鴻都置業(yè)為公司實(shí)際控制人湯玉祥控制的公司。本次交易后，匯通能源剝離房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，僅保留房地產(chǎn)租賃和物業(yè)管理業(yè)務(wù)。

公司稱(chēng)，隨著“三條紅線(xiàn)”政策出臺(tái)和“房住不炒”政策加力，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資面臨增長(zhǎng)壓力。

第二步才是真正易主。振石控股集團(tuán)控制的圣石貿(mào)易、文石貿(mào)易擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓西藏德錦持有的公司6183萬(wàn)股股份，占公司總股本29.97%。協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，圣石貿(mào)易將成為公司控股股東。為進(jìn)一步鞏固控制權(quán)，圣石貿(mào)易擬以部分要約方式收購(gòu)公司1031萬(wàn)股股份，占公司總股本5%。

9月25日晚間，匯通能源披露，本次股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓及本次要約收購(gòu)?fù)瓿珊?，收?gòu)人圣石貿(mào)易及其一致行動(dòng)人文石貿(mào)易最多合計(jì)持有匯通能源7214.17萬(wàn)股股份，約占上市公司總股本的34.97%。

本次收購(gòu)交易前，西藏德錦及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有匯通能源59.18%股份，本次交易完成后，其持股比例將低于5%。

上述“兩步走”互為前提，任何一項(xiàng)無(wú)法實(shí)施，其他項(xiàng)均不予實(shí)施。同時(shí)，本次部分要約收購(gòu)以本次重大資產(chǎn)出售及協(xié)議收購(gòu)為前提?；诖?，本次交易，買(mǎi)賣(mài)殼特征明顯。

備受關(guān)注的是本次交易的高溢價(jià)。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格為19.27元/股，較上市公司股票停牌前收盤(pán)價(jià)9.16元/股溢價(jià)率為110.37%，要約收購(gòu)價(jià)為19.28元/股，基本上與收購(gòu)價(jià)相當(dāng)。

本次交易，振石控股集團(tuán)方面將最高出資13.90億元拿下匯通能源控制權(quán)，較市場(chǎng)預(yù)期高出逾6億元。

振石控股集團(tuán)由張毓強(qiáng)、張健侃父子實(shí)際控制，交易完成后，匯通能源的控股股東將變更為圣石貿(mào)易，實(shí)際控制人將由湯玉祥變更為張毓強(qiáng)、張健侃。

9月26日，二級(jí)市場(chǎng)上，匯通能源一字漲停。

華友鈷業(yè)實(shí)控人意外摻和

這是一次大佬之間的交易，匯通能源的未來(lái)走向，似乎值得期待。

三年前，宇通系掌門(mén)人湯玉祥意氣風(fēng)發(fā)，以?xún)春返淖黠L(fēng)快速拿下匯通能源控制權(quán)。具體為，2019年初，匯通能源原控股股東與湯玉祥實(shí)際控制的西藏德錦簽署相關(guān)協(xié)議，西藏德錦受讓4420.32萬(wàn)股股權(quán)(占總股本的29.9999%)，成為匯通能源控股股東，宇通系掌舵者湯玉祥上位公司實(shí)控人。本次轉(zhuǎn)讓價(jià)格為20.36元/股，交易總價(jià)近9億元。

2019年7月，為了鞏固控制權(quán)，湯玉祥拋出要約收購(gòu)計(jì)劃，收購(gòu)不超過(guò)3094.26萬(wàn)股，占公司總股本的21%，要約收購(gòu)價(jià)12.5元/股，要約所需最高資金總額約為3.87億元。

隨后的2019年四季度、2020年一季度，其又增持了部分股份。

入主后，湯玉祥采取兩項(xiàng)措施，進(jìn)行人事大調(diào)整，改組董事會(huì)，剝離原有的風(fēng)電資產(chǎn)等，注入地產(chǎn)資產(chǎn)，逐步完成借殼。

或許受疫情沖擊，或許受房地產(chǎn)政策影響，湯玉祥借殼重組的計(jì)劃是失敗的。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，匯通能源實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為1.20億元、0.93億元、1.13億元，持續(xù)萎縮。對(duì)應(yīng)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(下稱(chēng)“凈利潤(rùn)”)為0.23億元、0.50億元、0.60億元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(下稱(chēng)“扣非凈利潤(rùn)”)為0.17億元、0.32億元、0.11億元，均表現(xiàn)不佳。

今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為0.47億元，同比下降22.01%，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為0.12億元、0.11億元，同比下降57.73%、9.77%。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，匯通能源也處于退市邊緣。

本次接盤(pán)的張毓強(qiáng)、張健侃父子實(shí)力非同一般。公開(kāi)資料顯示，張毓強(qiáng)于1955年出生，是振石控股集團(tuán)董事長(zhǎng)，中國(guó)巨石副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。張健侃任振石控股集團(tuán)董事、總裁，中國(guó)巨石董事。

目前，張毓強(qiáng)、張健侃父子通過(guò)振石控股集團(tuán)持有A股公司中國(guó)巨石15.59%股權(quán)、利伯特17.09%股權(quán)。截至9月23日，其持股市值約為91.50億元。

此外，振石控股集團(tuán)還控制有17家重要企業(yè)，包括浙江桐鄉(xiāng)民泰村鎮(zhèn)銀行9%股權(quán)，產(chǎn)業(yè)覆蓋特種鋼材、鎳鐵制造、礦產(chǎn)資源、風(fēng)電基材、復(fù)合新材、貿(mào)易物流、房產(chǎn)開(kāi)發(fā)、酒店健康、金融投資等。截至2021年底，振石控股集團(tuán)資產(chǎn)超過(guò)300億元，凈資產(chǎn)約145億元，2021年?duì)I業(yè)收入25億元，凈利潤(rùn)5.21億元。

市場(chǎng)預(yù)期，張毓強(qiáng)、張健侃父子入主后，將對(duì)匯通能源進(jìn)行改組，并注入資產(chǎn)。只是，暫時(shí)尚不知注入哪些資產(chǎn)。

值得一提的是，本次交易有一個(gè)意外的細(xì)節(jié)——還有一名大佬也趁機(jī)入股。華友控股控制的浙江友能企業(yè)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙江友能”)、桐鄉(xiāng)創(chuàng)騰企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“桐鄉(xiāng)創(chuàng)騰”)同時(shí)受讓西藏德錦和鄭州通泰萬(wàn)合企業(yè)管理中心(有限合伙)持有匯通能源19.19%、5.02%股權(quán)，交易價(jià)格為11.81元/股，溢價(jià)率為28.93%，總金額為5.9億元。交易完成后，華友控股方將持有匯通能源24.21%股權(quán)。

上述受讓方由陳曉琳實(shí)際控制，而陳曉琳系A(chǔ)股華友鈷業(yè)的實(shí)際控制人陳雪華的近親屬。

讓人不解的是，張毓強(qiáng)、張健侃父子買(mǎi)殼，作為鈷業(yè)大佬，陳雪華為何要摻和?

而通過(guò)上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑴裣閷⒑嫌?jì)套現(xiàn)近20億元退出。

標(biāo)簽： 宇通系的湯玉祥 借殼三年 高溢價(jià)易主 匯通能源

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