距離上次增資獲批不足一年，渤海財產(chǎn)保險股份有限公司(以下簡稱“渤海財險”)再次拋出補血計劃，近期于天津產(chǎn)權(quán)交易所掛牌了一則增資項目，計劃出讓不超過51.55%股權(quán)，募資0-21億元。
公開引戰(zhàn)背后，渤海財險已經(jīng)出現(xiàn)了持續(xù)5個季度償付能力不達(dá)標(biāo)的情況，而此次募資的用途，主要也是對償付能力的補充和對投資、非車險領(lǐng)域發(fā)展的支持。
渤海財險公開引戰(zhàn)投
5月9日，北京商報記者注意到，渤海財險近期于天津產(chǎn)權(quán)交易所掛牌了一則增資項目。擬新增注冊資本0-21億元，擬募集資金對應(yīng)持股比例不超過51.55%。
對于募集資金的用途，渤海財險表示，募資主要用于公司償付能力的補充以及對投資、非車險領(lǐng)域發(fā)展的支持。
實際上，對于引入戰(zhàn)略投資者，渤海財險此前也曾提及，該公司在2022年一季度償付能力報告中表示，公司在推進引戰(zhàn)增資工作，配合意向投資者做好盡職調(diào)查，協(xié)調(diào)意向投資者與股東單位的溝通。
目前渤海財險共有6家股東，除了澳大利亞保險集團，其余股東多為天津市本地企業(yè)，渤海財險第一大股東是天津市泰達(dá)國際控股(集團)，持股40.62%。本次增資完成后，渤海財險原股東合計持股比例不低于48.45%。
根據(jù)監(jiān)管要求，新股東持股比例不超過總股權(quán)比例的三分之一，也就是說，此次渤海財險的戰(zhàn)略投資，將至少引入2位新股東。
連續(xù)5個季度風(fēng)險綜合評級為C
渤海財險公開引戰(zhàn)背后，是長時間的償付能力不達(dá)標(biāo)。根據(jù)監(jiān)管要求，償付能力達(dá)標(biāo)的保險公司需要同時滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力不低于100%和風(fēng)險綜合評級不低于B級3項要求。
而渤海財險2022年一季度償付能力報告顯示，該公司最新一期風(fēng)險綜合評級為C。實際上，自2020年四季度至今，渤海財險的風(fēng)險綜合評級持續(xù)為C，屬于償付能力不達(dá)標(biāo)。即使該公司在2021年6月獲批增資3.48億元，資本金從16.25億元變更為19.73億元，也未能使風(fēng)險綜合評級達(dá)到要求。
此外，根據(jù)監(jiān)管要求，銀保監(jiān)會和派出機構(gòu)會對綜合償付能力充足率小于120%、核心償付能力充足率小于60%的公司進行重點核查。截至2022年一季度末，該公司的綜合償付能力充足率僅為112.38%。照此來看，渤海財險將被重點核查。
業(yè)內(nèi)人士表示，渤海財險償付能力逼近監(jiān)管紅線、風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)，所以需要引入新的投資人“補血”。
當(dāng)前，行業(yè)內(nèi)多家保險公司或其股東掛牌了戰(zhàn)略投資項目和股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，但宣布找到投資方的并不多。對于戰(zhàn)略投資結(jié)果的不確定性，北京聯(lián)合大學(xué)金融系教師楊澤云表示，提高償付能力的途徑還有調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、再保險等。如果引戰(zhàn)增資不成，還可以縮減業(yè)務(wù)成本或通過再保險的方式提高償付能力。
北京商報記者注意到，對于提升償付能力，渤海財險除了進行增資引戰(zhàn)等外援性資本補充工作，也在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低經(jīng)營成本。
根據(jù)渤海財險2022年一季度償付能力報告，為提升償付能力，該公司在2022年考核中突出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和對非車險考核，突出“虧損機構(gòu)一票否決制”，突出對新單經(jīng)營成本的考核，并推進虧損機構(gòu)治理，堅決裁撤虧損機構(gòu)，有針對性
調(diào)整費用政策及核保政策，清單級別篩查虧損客戶，加速出清虧損業(yè)務(wù)。同時，在風(fēng)險化解方面，渤海財險推進了違約非標(biāo)投資資產(chǎn)風(fēng)險化解工作。
同時，為了在一定程度上抵消《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》帶來的償付能力下滑，渤海財險申請了過渡期政策。
北京商報記者就渤海財險引戰(zhàn)增資及業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)問題，向渤海財險發(fā)函采訪，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。
轉(zhuǎn)道發(fā)展非車險業(yè)務(wù)
官網(wǎng)信息顯示，渤海財險2005年開業(yè)，是首家總部設(shè)在天津市的全國性財產(chǎn)保險公司，但成立已有17年的渤海財險并未實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2016-2021年五年時間里，渤海財險僅在2020年實現(xiàn)0.07億元的盈利，其余年份均為虧損狀態(tài)。2021年渤海財險虧損3.5億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，渤海財險盈利不穩(wěn)定，或是受車險業(yè)務(wù)拖累。年報顯示，車險一直是渤海財險的第一大險種，但2016-2021年五年時間里，渤海財險的車險業(yè)務(wù)并未實現(xiàn)承保盈利。
近些年，渤海財險也在“轉(zhuǎn)向”，將發(fā)展重點轉(zhuǎn)移至非車險業(yè)務(wù)。在2019年度年中工作會議上，渤海財險提出“加強償付能力管理”“推進車險有質(zhì)量增長”“加快推進非車險專業(yè)化特色化發(fā)展”。該公司在2022年一季度償付能力報告再次表示，公司持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，非車業(yè)務(wù)占比不斷提升，車險堅持品質(zhì)為先，主動降速。
實際上，隨著車險業(yè)務(wù)盈利難度加大，加速布局非車險業(yè)務(wù)是財險公司的共同選擇。對于渤海財險及其他財險公司布局非車險業(yè)務(wù)的情況，楊澤云分析表示，行業(yè)面臨車險保費增速下降的事實，一方面，是源于車險改革，使車險的保費收入下降;另一方面，機動車的產(chǎn)銷量增速下降，讓車險的保單增速趨緩。與之相對的是，我國的非車險業(yè)務(wù)有不斷加快的增速和較大的發(fā)展空間，財險公司將發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整到非車險既是趨勢所向，也是未來快速發(fā)展的基礎(chǔ)。
楊澤云進一步分析指出，我國的財產(chǎn)險業(yè)務(wù)規(guī)模還有較大的發(fā)展?jié)摿?。從國際視角來看，2021年我國財產(chǎn)險保險深度為1.2%，同期美國的保險深度為3.4%，約為美國的三分之一。
不過，雖然非車險市場發(fā)展?jié)摿Υ?，但背后的風(fēng)險也不容忽視。楊澤云提示，非車險雖然有較大的發(fā)展空間，但是也需注意其風(fēng)險管理。不同的保險業(yè)務(wù)，面臨著不同的風(fēng)險。前有頭部保險公司經(jīng)營信用保證保險業(yè)務(wù)導(dǎo)致數(shù)十億元的案例，也有近年快速發(fā)展的意健險賠付率過高的公司。
