漢口銀行出現(xiàn)上市“胎動”跡象距離IPO圓夢還有多遠？

2021-08-13 13:19:26來源：北京商報

IPO籌備近11年之久的漢口銀行近期出現(xiàn)上市“胎動”跡象。繼去年申請A股IPO獲銀保監(jiān)局批準后，日前在該行臨時股東大會審議通過議案中，上市相關議案再次出現(xiàn)。從2010年備戰(zhàn)IPO至今，漢口銀行已被輔導46期，在掃清國有股確權障礙后，該行增資擴股計劃也提上日程，去年以來漢口銀行頻頻通過發(fā)債、定增等方式補充資本。而受業(yè)務規(guī)模擴張及疫情的影響，該行資本充足率等多個指標也逼近監(jiān)管紅線，在現(xiàn)有狀況下，漢口銀行的IPO之路還有多遠?

股東大會多次提及IPO

漢口銀行IPO進展再現(xiàn)預兆。日前，在該行2021年第一次臨時股東大會上審議通過的11項議案，其中6項與上市相關，主要包括首次公開發(fā)行人民幣普通股股票并上市、A股上市后三年股東分紅回報規(guī)劃的議案、上市后三年內(nèi)穩(wěn)定股價預案等內(nèi)容。北京商報記者注意到，上述6項與上市相關議案與2020年第一次臨時股東大會審議通過的6項議案相同。

在資深銀行業(yè)分析人士王劍輝看來，在臨時股東大會上多次提及上市議案說明上市是漢口銀行的工作重點，未來12年會圍繞著上市重點規(guī)劃或全面推進。同時股東大會通過有關上市的議案意味著漢口銀行已接近上市最后準備階段，重要的手續(xù)已基本履行完畢，還需要就收入、利潤、壞賬等細節(jié)問題向證監(jiān)會或交易所進行反饋。

作為湖北省城商行之一的漢口銀行，其前身為武漢市62家城市信用合作社和1家城市信用合作社聯(lián)合社組建而成的武漢城市合作銀行，2008年才正式更名至漢口銀行。

回溯該行IPO籌備道路，自2010年申請IPO至今，該行已被輔導46期，國有股確權等問題一度成為漢口銀行上市的“攔路虎”，前期輔導報告中多次提及漢口銀行股東武漢信用風險管理有限公司(以下簡稱“武漢信用”)受讓其他股東股份遲遲得不到批準，導致下一步的國有股確權等相關工作無法推進。而這一障礙通過武漢金控控股(集團)有限公司(以下簡稱“武漢金控”)受讓或收購武漢信用等公司股權得以掃清，去年1月湖北銀保監(jiān)局批準了武漢金控受讓漢口銀行4.72億股股份，受讓后合計持有該行股份4.72億股，占該行總股本的11.44%。與此同時，在其2019年年報中還透露，為完善國有金融資本管理，彼時的第四大股東武漢市財政局還協(xié)議受讓了部分國有股東8.183萬股股權。

同樣在去年，漢口銀行長達十余年的A股上市之路取得實質(zhì)性進展。2020年12月25日湖北銀保監(jiān)局批準了漢口銀行向證監(jiān)會申請A股IPO的資格，發(fā)行規(guī)模不超過13.76億股。

頻頻補充資本

一掃股權方面“陰霾”后，漢口銀行增資擴股計劃也提上日程。在2021年第一次臨時股東大會上審議通過的11項議案中其中一項便是關于漢口銀行提請地方政府發(fā)行專項債并補充資本的議案。

這并非漢口銀行首次對外透露增資擴股的意圖。北京商報記者注意到，自去年以來漢口銀行頻頻通過發(fā)債、定增等方式補充資本。2020年12月及2021年6月，漢口銀行成功發(fā)行兩期無固定期限資本債券合計40億元，以緩解資本補充壓力。同時，今年6月，漢口銀行又開展增資擴股工作，以每股5.05元的價格募集資金35.35億元，其中7億元計入實收資本，實收資本增至48.28億元。

在前期頻繁增資的情況下，為何漢口銀行仍預備提請地方政府發(fā)行專項債補充資本?王劍輝認為，這說明漢口銀行對于資本充足率有一定需求，前期包括財政局入股都是原有股東之間的轉(zhuǎn)讓，對于銀行本身沒有新增資金。同時，通過增資也能低于銀行未來系統(tǒng)風險抵御能力，因為新的監(jiān)管要求需要機構在風險處置方面提前做好準備。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱也表示，這可能透露出才通過定增不久的漢口銀行依然面臨較大補充資本壓力，急切希望通過上市補充資本金來較長期地解決資本金問題。從數(shù)據(jù)來看，漢口銀行近年來資本充足率方面呈現(xiàn)下滑趨勢。2018年末至2020年末，資本充足率分別為13.6%、13.31%、11.82%;一級資本充足率為10.19%、9.88%和8.94%;核心一級資本充足率為10.19%、9.88%、8.15%。

不過，在上半年增資擴股之后，漢口銀行資本充足率指標有所改善。2021年6月末，漢口銀行資本充足率13.05%，一級資本充足率10.29%，核心一級資本充足率8.98%，分別較2021年3月末增長1.18、1.33、0.79個百分點。

上市之路還有多遠？

掃除股權障礙、頻頻增資后，漢口銀行的IPO之路還有多遠?王劍輝認為，IPO成功的核心因素還是看經(jīng)營水平和經(jīng)營業(yè)績，如果歷史數(shù)據(jù)上表現(xiàn)有一些缺失，但在后續(xù)披露的數(shù)據(jù)中能夠反映出經(jīng)營的改善，也是一個較好的狀態(tài)。所以漢口銀行目前除了在報表及時更新等技術細節(jié)上要精益求精外，更多的注意力還是要放在日常經(jīng)營上，避免違規(guī)行為，保證經(jīng)營穩(wěn)中有升，穩(wěn)中見改善，這是最理想的狀態(tài)。

從營收來看，2020年漢口銀行營收凈利潤雙雙下滑。報告期內(nèi)，該行營收為56.02億元，同比下降13.46%;歸屬于母公司凈利潤為10.62億元，同比下降56.06%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2020年末，漢口銀行不良貸款率為2.93%，相較于上年同期下降了1.18個百分點;撥備覆蓋率從2019年末的194.38%大幅降至2020年末的136.52%。

評級機構聯(lián)合資信在漢口銀行2021年跟蹤評級報告中指出，2021年，該行實施增資擴股，資本實力得到提升。但信貸資產(chǎn)質(zhì)量受疫情影響有所下滑、撥備覆蓋水平下降、房地產(chǎn)及關聯(lián)度較高的建筑業(yè)貸款占比較高以及盈利水平減弱等對其信用水平可能帶來不利影響。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，漢口銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額225.85億元，占貸款總額的10.44%;與房地產(chǎn)業(yè)相關的建筑業(yè)貸款余額103.00億元，占貸款總額的4.76%;金融投資中投向房地產(chǎn)業(yè)的資金余額為20.07億元，投向建筑業(yè)的資金余額為36.98億元。

“漢口銀行IPO有多遠取決于它們的經(jīng)營狀況和資產(chǎn)狀況多久能改善，特別是不良資產(chǎn)水平需要得到有效控制。”廖鶴凱坦言。

從已經(jīng)處于排隊序列中的IPO銀行預備隊等候情況來看，證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，目前IPO排隊候場的銀行還有13家,目前湖州銀行審核狀態(tài)為“已反饋”，其余12家銀行均處于“預先披露更新”狀態(tài)。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前包括漢口銀行在內(nèi)的23家銀行還處于“輔導備案登記已受理”狀態(tài)。從籌備時點來看，王劍輝表示，目前該行還未進入到反饋階段。進入到反饋階段一般需要幾個月至半年時間，反饋結(jié)束到拿到批文也需要一段時間。目前還有多家銀行在排隊，監(jiān)管在保持上市發(fā)行節(jié)奏方面是有所考慮的。

北京商報記者就增資、上市方面的事宜嘗試聯(lián)系漢口銀行，截至發(fā)稿之時，尚未得到回復。