一周市場(chǎng)觀察｜光伏賽道融資大爆發(fā) 7個(gè)月完成去年90%融資量

2023-08-07 08:36:22來源：封面新聞  

封面新聞?dòng)浾?朱寧

今年以來，光伏行業(yè)繼續(xù)火爆，投融資熱情高漲，企業(yè)積極增資擴(kuò)產(chǎn)。在這背后，是今年上半年我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量的高速增長(zhǎng)。有數(shù)據(jù)顯示，今年以來，光伏產(chǎn)業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)的融資數(shù)量已達(dá)到去年全年的90%，二級(jí)市場(chǎng)上相關(guān)上市公司的再融資計(jì)劃金額更是超1300億元。此外，全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量再創(chuàng)新高，同比增長(zhǎng)均超過65%。光伏產(chǎn)品出口總額達(dá)到289.2億美元，同比增長(zhǎng)11.6%。

光伏設(shè)備板塊走勢(shì)


【資料圖】

產(chǎn)品需求旺盛

光伏行業(yè)投融資持續(xù)擴(kuò)大

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，光伏領(lǐng)域一級(jí)市場(chǎng)投融資事件有58起，已達(dá)到去年全年的90%。出手的投資機(jī)構(gòu)包括深創(chuàng)投、毅達(dá)資本等頭部機(jī)構(gòu)，以及國(guó)家綠色發(fā)展基金、國(guó)調(diào)基金、合肥產(chǎn)投集團(tuán)等國(guó)資機(jī)構(gòu)。此外，今年截至目前，共有17家光伏企業(yè)在排隊(duì)IPO，擬融資總額近650億元。其中，5月份以來提交IPO申請(qǐng)的光伏公司數(shù)量明顯增長(zhǎng)，11家企業(yè)IPO申請(qǐng)獲受理。

從已上市公司來說，今年二季度以來，晶科能源、晶澳科技、通威股份、隆基綠能、天合光能這五家頭部光伏企業(yè)的擬投資規(guī)模已高達(dá)900億元。具體來說，TOPCon出貨領(lǐng)先的晶科能源今年5月底宣布，“豪擲”560億元，擬在山西規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)56GW的垂直一體化大基地項(xiàng)目，包含56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件。

需要指出的是，光伏行業(yè)投融資“瘋狂”的原因，與光伏產(chǎn)品需求量大致也有極大關(guān)系。上半年，光伏行業(yè)呈現(xiàn)出淡季不淡、產(chǎn)銷兩旺的行情。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，光伏制造端多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均在65%以上；應(yīng)用端國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電裝機(jī)同比增長(zhǎng)154%；同期，出口總額超過290億美元，同比增長(zhǎng)約13%。海關(guān)總署日前在國(guó)新辦舉行的上半年進(jìn)出口情況新聞發(fā)布會(huì)上披露，“新三樣”產(chǎn)品（電動(dòng)載人汽車、鋰電池、太陽能電池）合計(jì)出口增長(zhǎng)61.6％，拉動(dòng)整體出口增長(zhǎng)1.8個(gè)百分點(diǎn)。

需求高景氣下，國(guó)際機(jī)構(gòu)逐年上調(diào)對(duì)2050年的全球光伏裝機(jī)預(yù)期。其中，國(guó)際可再生能源署（IRENA）今年已大幅上調(diào)在1.5攝氏度情境下2050年光伏裝機(jī)量的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)屆時(shí)全球光伏裝機(jī)將達(dá)到18200GW，這較其在2022年作出的2050年預(yù)判調(diào)升近30%。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司

業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)

在光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品走俏之際，光伏產(chǎn)業(yè)公司也賺得盆滿缽滿。8月2日，光伏龍頭隆基綠能發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，隆基綠能上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入646.64億元，同比增長(zhǎng)28.26%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)91.79億元，同比增長(zhǎng)41.63%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為90.60億元，同比增長(zhǎng)41.46%。另?yè)?jù)市場(chǎng)測(cè)算，公司第二季度凈利潤(rùn)或超55億元，為單季歷史最佳。

隆基綠能業(yè)績(jī)快報(bào)

業(yè)績(jī)環(huán)比大幅增長(zhǎng)，與行業(yè)基本面向好不無關(guān)系。隆基綠能在業(yè)績(jī)快報(bào)中提到，報(bào)告期內(nèi)，全球光伏市場(chǎng)需求保持快速增長(zhǎng)，公司推動(dòng)高效產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，硅片和組件出貨量較去年同期大幅增長(zhǎng)；隨著上游多晶硅料價(jià)格的下降，公司組件產(chǎn)品毛利率同比修復(fù)。

業(yè)績(jī)公布后第二個(gè)交易日，其股價(jià)大漲6.05%，全天成交額達(dá)到89.85億元，最新股價(jià)站上60日均線，A股市值回到2300億元以上。

不光是隆基綠能，從已發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告來看，光伏組件的另外幾家巨頭業(yè)績(jī)紛紛預(yù)喜。比如，晶科能源預(yù)計(jì)，2023年上半年，歸母凈利潤(rùn)為36.60億元-40.60億元，同比大幅增加304.38%-348.58%。晶科能源表示，業(yè)績(jī)大增主要是報(bào)告期內(nèi)全球市場(chǎng)需求旺盛，公司在實(shí)現(xiàn)光伏組件出貨量上升的同時(shí)，N型先進(jìn)產(chǎn)品占比持續(xù)提升。

此外，晶澳科技預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)42.00億元–49.00億元，同比增長(zhǎng)146.81%-187.95%；天合光能預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)33.28億元-37.52億元，同比增長(zhǎng)162.14%-195.61%。

擴(kuò)產(chǎn)可淘汰落后產(chǎn)能

行業(yè)整體高景氣狀態(tài)有望延續(xù)

“光伏行業(yè)作為新興行業(yè)，同時(shí)也是技術(shù)和資金密集型行業(yè)，這就決定了光伏行業(yè)需要不斷地進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，把新技術(shù)等應(yīng)用到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去。”有分析師表示，在擴(kuò)大提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也推動(dòng)了行業(yè)的進(jìn)步。這也是今年上半年光伏行業(yè)在“產(chǎn)能過?！北尘跋乱廊挥腥绱舜笠?guī)模融資的重要原因之一。

該分析師表示，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)和洗牌出清落后產(chǎn)能其實(shí)更是行業(yè)利好的表現(xiàn)。通過充分競(jìng)爭(zhēng)和不斷洗牌，行業(yè)才能推動(dòng)新技術(shù)科技成果快速產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)行業(yè)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。目前，市場(chǎng)最先淘汰的一定是那些生產(chǎn)成本高的落后產(chǎn)能，行業(yè)龍頭公司反而能受益于行業(yè)集中度的提升。

興業(yè)證券表示，海內(nèi)外需求共振下，行業(yè)高景氣狀態(tài)有望延續(xù)。高景氣需求刺激下，行業(yè)開工率處于高位。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈較為劇烈的情況下，頭部一體化企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)以及渠道優(yōu)勢(shì)將更加突出。

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