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英特集團(tuán)時(shí)隔五年再啟核心資產(chǎn)收購(gòu) 七年前標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格超8億

2022-05-27 09:52:09來(lái)源：長(zhǎng)江商報(bào)  

時(shí)隔五年，英特集團(tuán)(000411.SZ)再次啟動(dòng)對(duì)其核心子公司英特藥業(yè)剩余股權(quán)的收購(gòu)。

5月25日晚間，英特集團(tuán)披露重組預(yù)案。上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)英特藥業(yè)50%股權(quán)。本次交易完成后，上市公司直接持有英特藥業(yè)100%的股權(quán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，英特藥業(yè)一直是英特集團(tuán)經(jīng)營(yíng)核心單元，近年來(lái)為英特集團(tuán)貢獻(xiàn)超九成的收入和利潤(rùn)。早在2015年，英特集團(tuán)就曾計(jì)劃作價(jià)8.08億元收購(gòu)英特藥業(yè)剩余50%股權(quán)，但彼時(shí)由于正在籌劃易主，2017年初，公司主動(dòng)終止了對(duì)英特藥業(yè)的重組。

如今再次計(jì)劃收購(gòu)，英特集團(tuán)意在增強(qiáng)對(duì)核心資產(chǎn)英特藥業(yè)的控制力，以推動(dòng)母子公司的協(xié)調(diào)發(fā)展，提升公司盈利能力。數(shù)據(jù)顯示，2021年，英特藥業(yè)(合并)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入267.28億元，歸母凈利潤(rùn)3.59億元。

值得一提的是，與英特集團(tuán)同屬浙江省國(guó)貿(mào)集團(tuán)下屬企業(yè)的康恩貝(600572.SH)，將以不超過(guò)4.5億元認(rèn)購(gòu)英特集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行配套募資，進(jìn)一步加強(qiáng)雙方戰(zhàn)略合作關(guān)系。

七年前標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格超8億

早在七年前，英特集團(tuán)就曾計(jì)劃收購(gòu)英特藥業(yè)50%股權(quán)。

2015年5月，英特集團(tuán)啟動(dòng)重組，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)英特藥業(yè)50%股權(quán)。根據(jù)評(píng)估，截至2014年12月31日，英特藥業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為10.58億元，收益法評(píng)估值為16.17億元，評(píng)估增值率52.78%，英特藥業(yè)50%股權(quán)的交易作價(jià)約為8.08億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，英特集團(tuán)是浙江省醫(yī)藥流通區(qū)域龍頭企業(yè)之一，擁有以藥品為核心業(yè)務(wù)、中藥和保健品為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)、生物制品和醫(yī)療器械為拓展業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)體系。而英特藥業(yè)作為英特集團(tuán)經(jīng)營(yíng)核心單元，全面覆蓋浙江省一、二、三級(jí)終端并輻射華東區(qū)域，構(gòu)建了完整、全面的分銷(xiāo)渠道，同時(shí)，通過(guò)普通藥店、DTP藥店等醫(yī)藥零售終端為終端消費(fèi)者提供醫(yī)藥產(chǎn)品。

彼時(shí)，除英特藥業(yè)之外，英特集團(tuán)其他主營(yíng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模占比較小。2012年至2014年，英特藥業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為105.9億元、123.69億元、140.78億元，占比接近英特集團(tuán)合并利潤(rùn)表營(yíng)業(yè)收入的100%。

通過(guò)對(duì)英特藥業(yè)剩余50%股權(quán)的收購(gòu)，英特集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)對(duì)英特藥業(yè)的全控。提升對(duì)英特藥業(yè)的持股比例，不僅可以增加歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)，還能夠提升上市公司的整體管理效率、實(shí)現(xiàn)上市公司資源的更有效配置以及完成母子公司利益的完全一體化，促進(jìn)英特藥業(yè)與上市公司共同發(fā)展。

不過(guò)，此次重組籌劃一年半時(shí)間，最終還是未能成行，原因在于2017年初英特集團(tuán)實(shí)控人中化集團(tuán)正與浙江省國(guó)資委就涉及公司實(shí)際控制人變更的重大事項(xiàng)進(jìn)行洽談。鑒于實(shí)際控制人變更事項(xiàng)將對(duì)本次重組產(chǎn)生重大影響，英特集團(tuán)主動(dòng)向證監(jiān)會(huì)撤回了此次重組的申請(qǐng)文件。

五年之后，已經(jīng)易主浙江省國(guó)資委的英特集團(tuán)，重啟對(duì)英特藥業(yè)剩余股權(quán)的收購(gòu)。5月25日晚間，英特集團(tuán)披露重組預(yù)案，上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)英特藥業(yè)50%股權(quán)。目前，本次交易具體預(yù)估值和交易價(jià)格尚未確定。

標(biāo)的去年?duì)I收267億凈利潤(rùn)3.59億

作為英特集團(tuán)的核心子公司，英特藥業(yè)自身具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。

前次重組草案披露，2012年至2014年，英特藥業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入105.9億元、123.69億元、140.78億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.35億元、1.58億元、1.8億元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為1.22億元、1.23億元、0.96億元。

彼時(shí)，交易對(duì)手方還作出業(yè)績(jī)承諾，2015年度至2018年度英特藥業(yè)扣除非經(jīng)常性損益后歸母公司凈利潤(rùn)將分別不低于1.13億元、1.18億元、1.24億元、1.36億元。

盡管此前對(duì)于英特藥業(yè)的全控終止，但從英特集團(tuán)披露數(shù)據(jù)來(lái)看，目前英特集團(tuán)的收入和利潤(rùn)90%以上均來(lái)源于英特藥業(yè)。

2015年至2021年，英特集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入154.66億元、172.57億元、189.07億元、203.92億元、246.01億元、250.08億元、267.31億元，凈利潤(rùn)0.69億元、0.87億元、0.83億元、0.94億元、1.51億元、1.57億元、1.68億元。

同期，英特藥業(yè)(母公司)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入112.2億元、123.59億元、135.38億元、142.8億元、163.38億元、165.91億元、178.29億元，凈利潤(rùn)0.99億元、1.31億元、1.49億元、1.31億元、2.49億元、1.82億元、2.42億元。

重組預(yù)案顯示，2020年至2022年前三月，英特藥業(yè)(合并)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入250億元、267.28億元、71.29億元，歸母凈利潤(rùn)2.73億元、3.59億元、0.9億元。

英特集團(tuán)表示，持股比例過(guò)低，不利于英特集團(tuán)增強(qiáng)對(duì)英特藥業(yè)的控制力、提升管理效率、優(yōu)化資源配置以及母子公司一體化和協(xié)同發(fā)展。

值得關(guān)注的是，此次重組得到了浙江國(guó)資的大力支持。上市公司擬向關(guān)聯(lián)方康恩貝以非公開(kāi)發(fā)行股份方式募集配套資金不超過(guò)4.5億元，發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)4495.5萬(wàn)股。目前，英特集團(tuán)與康恩貝同為浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)控股公司。

在2020年7月易主國(guó)貿(mào)集團(tuán)之后，康恩貝與英特集團(tuán)的業(yè)務(wù)合作進(jìn)一步增長(zhǎng)。2021年雙方交易金額達(dá)到4.48億元(不含稅)，占康恩貝當(dāng)年業(yè)務(wù)規(guī)模的7.28%。

康恩貝表示，公司認(rèn)購(gòu)英特集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行股票，有助于進(jìn)一步加強(qiáng)雙方戰(zhàn)略合作關(guān)系，強(qiáng)化省國(guó)貿(mào)集團(tuán)內(nèi)生命健康板塊的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，有利于提升公司整體運(yùn)營(yíng)能力，共同打造浙江省中醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)主平臺(tái)。

標(biāo)簽： 英特集團(tuán) 核心子公司 剩余股權(quán)的收購(gòu) 康恩貝

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