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創(chuàng)世紀(jì)13億回購(gòu)核心子公司19%股權(quán) 上半年扭虧為盈2.51億

2021-10-12 08:21:53來(lái)源：長(zhǎng)江商報(bào)  

在國(guó)家隊(duì)的支持下，創(chuàng)世紀(jì)(300083.SZ)將進(jìn)一步夯實(shí)高端智能裝備國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。

日前，創(chuàng)世紀(jì)披露重組草案，公司擬以發(fā)行股份的方式，作價(jià)13.02億元收購(gòu)港榮集團(tuán)、國(guó)家制造業(yè)基金和榮耀創(chuàng)投持有的深圳創(chuàng)世紀(jì)19.13%的少數(shù)股東股權(quán)，并募集配套資金不超過(guò)13億元。交易完成后，創(chuàng)世紀(jì)對(duì)于深圳創(chuàng)世紀(jì)的持股比例將由78.99%提升至98.12%。

深圳創(chuàng)世紀(jì)是創(chuàng)世紀(jì)的核心所在。2015年，原本名為勁勝精密的上市公司收購(gòu)深圳創(chuàng)世紀(jì)100%股權(quán)，此后通過(guò)可轉(zhuǎn)債及增資等方式，深圳創(chuàng)世紀(jì)引入國(guó)家制造業(yè)基金等股東。

此次回購(gòu)深圳創(chuàng)世紀(jì)少數(shù)股東股權(quán)，也是創(chuàng)世紀(jì)為履行一年前國(guó)家制造業(yè)基金5億入股時(shí)做出的退出安排，國(guó)家制造業(yè)基金也將通過(guò)本次重組成為上市公司股東，并將與上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作。

自重組以來(lái)，深圳創(chuàng)世紀(jì)一直保持較強(qiáng)的盈利能力，助力創(chuàng)世紀(jì)向高端智能裝備轉(zhuǎn)型。2021年上半年，深圳創(chuàng)世紀(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.05億元，歸母凈利潤(rùn)3.39億元。

本次交易中，深圳創(chuàng)世紀(jì)的整體估值達(dá)到68.03億元，較2015年重組時(shí)增長(zhǎng)1.83倍。而去年國(guó)家制造業(yè)基金入股時(shí)，深圳創(chuàng)世紀(jì)增資前估值為52.29億元。

標(biāo)的估值超68億六年增長(zhǎng)1.83倍

深圳創(chuàng)世紀(jì)原是創(chuàng)世紀(jì)的全資子公司。

創(chuàng)世紀(jì)前身為勁勝精密。2015年8月，勁勝精密籌劃重大資產(chǎn)重組，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)深圳創(chuàng)世紀(jì)100%股權(quán)，交易作價(jià)24億元。當(dāng)年底，交易順利完成，夏軍順勢(shì)成為勁勝精密董事。五年后隨著原實(shí)控人王九全減持撤退，夏軍成功上位為上市公司實(shí)控人。

2019年，深圳創(chuàng)世紀(jì)實(shí)施可轉(zhuǎn)債融資，引入港榮投資為可轉(zhuǎn)債投資人，港榮投資以可轉(zhuǎn)債方式向深圳創(chuàng)世紀(jì)提供5億元借款，由此取得深圳創(chuàng)世紀(jì)10.27%股權(quán)。

直至2020年12月，深圳創(chuàng)世紀(jì)引來(lái)了國(guó)家隊(duì)的投資。國(guó)家制造業(yè)基金基于對(duì)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略性布局，及對(duì)公司數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展前景的充分認(rèn)可，出資5億元入股深圳創(chuàng)世紀(jì)，本次增資完成后，國(guó)家制造業(yè)基金將持有深圳創(chuàng)世紀(jì)8.73%的股權(quán)。

公開(kāi)資料顯示，國(guó)家制造業(yè)基金成立于2019年11月，由財(cái)政部、國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司、中國(guó)煙草總公司等20名股東發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本1472億元?；鹬饕獓@新材料、新一代信息技術(shù)、電力裝備、高檔數(shù)控機(jī)床和基礎(chǔ)制造裝備、工業(yè)機(jī)器人、核心零部件和元器件、關(guān)鍵儀器儀表、航空航天和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域的成長(zhǎng)期、成熟期企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略投資。

彼時(shí)，交易各方商定退出安排，即國(guó)家制造業(yè)基金在投資入股深圳創(chuàng)世紀(jì)并完成工商變更登記起24個(gè)月內(nèi)，有權(quán)要求上市公司以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)(含支付部分現(xiàn)金對(duì)價(jià))或發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方式回購(gòu)其持有的深圳創(chuàng)世紀(jì)全部股權(quán)。

創(chuàng)世紀(jì)也如約開(kāi)始籌劃回購(gòu)深圳創(chuàng)世紀(jì)股權(quán)。10月10日晚間，創(chuàng)世紀(jì)披露重組方案，公司擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買港榮集團(tuán)、國(guó)家制造業(yè)基金和榮耀創(chuàng)投持有的深圳創(chuàng)世紀(jì)19.13%的少數(shù)股東股權(quán)，同時(shí)擬向不超過(guò)35名特定投資者以向特定對(duì)象發(fā)行股票方式募集配套資金不超過(guò)13億元。交易完成后，創(chuàng)世紀(jì)對(duì)于深圳創(chuàng)世紀(jì)的持股比例將由78.99%提升至98.12%。

本次交易中，深圳創(chuàng)世紀(jì)100%股權(quán)評(píng)估值為68.03億元，較其6月末凈資產(chǎn)賬面價(jià)值增值39.24%，其19.13%股權(quán)對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格約為13.02億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，重組注入上市公司、獲得國(guó)家隊(duì)投資，深圳創(chuàng)世紀(jì)估值一路提升。去年國(guó)家制造業(yè)基金入股時(shí)，深圳創(chuàng)世紀(jì)增資前估值為52.29億元。本次估值超68億元，較2015年增長(zhǎng)44.03億元，增幅約為1.83倍。

轉(zhuǎn)型收效上半年扭虧為盈2.51億

作為創(chuàng)世紀(jì)的核心子公司，深圳創(chuàng)世紀(jì)身處高端裝備賽道，盈利能力不斷提升，對(duì)高端裝備國(guó)產(chǎn)化亦有助力。

數(shù)據(jù)顯示，2013年和2014年，深圳創(chuàng)世紀(jì)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3093.34萬(wàn)元、1.99億元。在此基礎(chǔ)上，2015年重組時(shí)夏軍等交易對(duì)手方作出業(yè)績(jī)承諾，2015年至2017年，深圳創(chuàng)世紀(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)不低于2.26億元、2.52億元、2.71億元。

從實(shí)際情況來(lái)看，三年業(yè)績(jī)承諾期，深圳創(chuàng)世紀(jì)實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.09億元、3.68億元、5.40億元，合計(jì)為11.59億元，比承諾合計(jì)數(shù)7.49億元多出4.10億元。

此次重組草案顯示，2019年至2021年上半年，深圳創(chuàng)世紀(jì)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.7億元、30.53億元、23.05億元，歸母凈利潤(rùn)3.58億元、4.99億元、3.39億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2.54億元、6.74億元、0.92億元。其中，今年上半年，深圳創(chuàng)世紀(jì)的歸母凈利潤(rùn)就完成了去年全年的68%。

收購(gòu)深圳創(chuàng)世紀(jì)之后，創(chuàng)世紀(jì)也借此將發(fā)展重心轉(zhuǎn)至高端智能裝備領(lǐng)域，其業(yè)績(jī)一直靠深圳創(chuàng)世紀(jì)支撐。

2018年，受存貨跌價(jià)、固定資產(chǎn)減值等損失合計(jì)超24億元影響，創(chuàng)世紀(jì)虧損28.66億元。2019年，創(chuàng)世紀(jì)大舉進(jìn)行虧損資產(chǎn)剝離、整合，成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。由于繼續(xù)推進(jìn)對(duì)原有精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)的整合及剝離，產(chǎn)生固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用等各項(xiàng)支出以及資產(chǎn)減值損失加大，2020年創(chuàng)世紀(jì)再次面臨虧損，凈利潤(rùn)為-7.07億元，其扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)也連續(xù)三年虧損。

自2021年開(kāi)始，創(chuàng)世紀(jì)不再專門從事精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，公司全力聚焦的高端智能裝備業(yè)務(wù)延續(xù)高景氣度，助力公司經(jīng)營(yíng)能力提升。

今年上半年，創(chuàng)世紀(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.43億元，同比增長(zhǎng)51.39%;凈利潤(rùn)2.51億元，同比增長(zhǎng)74.91%;扣非后凈利潤(rùn)也順利扭虧為盈，達(dá)到1.78億元，同比增長(zhǎng)107.89%。

值得一提的是，本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑒?chuàng)世紀(jì)不僅能夠加大對(duì)深圳創(chuàng)世紀(jì)的持股比例，同時(shí)國(guó)家制造業(yè)基金也將以持有的深圳創(chuàng)世紀(jì)股權(quán)換得上市公司股權(quán)，成為上市公司的股東。

在不考慮募集配套資金的影響下，本次交易完成，國(guó)家制造業(yè)基金將持有創(chuàng)世紀(jì)3.44%股權(quán)，持股比例僅次于夏軍、勁輝國(guó)際和港榮集團(tuán)。此外，國(guó)家制造業(yè)基金與創(chuàng)世紀(jì)將圍繞高檔數(shù)控機(jī)床及高端智能裝備開(kāi)展戰(zhàn)略合作，促進(jìn)公司在通用領(lǐng)域、新能源領(lǐng)域、高端數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域做優(yōu)做強(qiáng)，進(jìn)一步夯實(shí)公司在國(guó)內(nèi)行業(yè)的核心地位，推動(dòng)公司快速進(jìn)入全球行業(yè)前列位置。

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