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黃河旋風(fēng)擬定增不超10.5億擴(kuò)產(chǎn) 實(shí)控人折價(jià)近23%全額認(rèn)購(gòu)定增

2022-04-08 09:33:26來(lái)源：長(zhǎng)江商報(bào)  

出售明匠智能后，并購(gòu)后遺癥的傷疤似乎正從黃河旋風(fēng)(600172.SH)身上淡去。

4月6日晚間，黃河旋風(fēng)公告，公司擬定增募資不低于8億元不超過(guò)10.5億元，由公司實(shí)控人旗下的昶晟控股全額認(rèn)購(gòu)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，這是黃河旋風(fēng)2016年發(fā)行11.1億可轉(zhuǎn)債后首次再融資，受益下游需求高景氣，公司擬通過(guò)本次募資大力提升培育鉆石產(chǎn)能及補(bǔ)流償債。

此前，受失利收購(gòu)?fù)侠?，公司扣非凈利?rùn)連續(xù)三年虧損。2021年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)超硬材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整見(jiàn)成效，疊加已甩賣(mài)虧損資產(chǎn)止損，公司預(yù)計(jì)扭虧為盈。

實(shí)控人折價(jià)近23%全額認(rèn)購(gòu)定增

資料顯示，黃河旋風(fēng)是全球最重要的超硬材料生產(chǎn)商之一，目前主要生產(chǎn)工業(yè)用超硬材料、超硬復(fù)合材料及制品等產(chǎn)品。

近幾年，隨著培育鉆石技術(shù)的不斷發(fā)展，下游市場(chǎng)的需求不斷提高，黃河旋風(fēng)急需擴(kuò)大培育鉆石相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能，拓寬人造金剛石的下游應(yīng)用領(lǐng)域。

4月6日晚間，黃河旋風(fēng)公告，公司擬非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額不低于8億元不超過(guò)10.5億元。其中，8億元募資投入到培育鉆石產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，用于該項(xiàng)目中高溫高壓培育鉆石合成車(chē)間相關(guān)的工程費(fèi)用(主要包含建筑安裝工程費(fèi)和設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi))，另外2.5億元募資擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

公告顯示，培育鉆石產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)高溫高壓培育鉆石58.66萬(wàn)克拉，項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售收入為9.66億元。

黃河旋風(fēng)表示，本次定增一方面可以為公司培育鉆石業(yè)務(wù)產(chǎn)能擴(kuò)張等提供有力資金支持，另一方面將有利于公司優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

此次定增由昶晟控股全額認(rèn)購(gòu)。昶晟控股為黃河旋風(fēng)控股股東黃河實(shí)業(yè)的全資子公司，也是公司實(shí)際控制人喬秋生控制的公司，因此本次發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

本次定增發(fā)行價(jià)格為7.14元/股，較公司公告當(dāng)日收盤(pán)價(jià)9.23元/股折價(jià)近23%。

甩賣(mài)虧損資產(chǎn)止損2021年預(yù)計(jì)扭虧

公開(kāi)資料顯示，黃河旋風(fēng)1992年成立，1998年上市，歷經(jīng)20余年發(fā)展逐步成為超硬材料龍頭企業(yè)。2015年末，公司進(jìn)行了一次跨界投資，斥資4.2億購(gòu)買(mǎi)明匠智能，并投資寶石級(jí)大單晶金剛石產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

可惜的是，這次大手筆并購(gòu)不僅并未得到預(yù)期回報(bào)，還給黃河旋風(fēng)惹來(lái)了麻煩。2017年，明匠智能不僅未能完成業(yè)績(jī)承諾，黃河旋風(fēng)還失去了對(duì)其的控制。

2015年-2018年，明匠智能實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為3170萬(wàn)元、3925萬(wàn)元、-6577萬(wàn)元、-1.65億元，合計(jì)虧損1.6億元。再加上由于業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，黃河旋風(fēng)對(duì)收購(gòu)明匠智能商譽(yù)項(xiàng)目計(jì)提資產(chǎn)減值損失1.78億元，合計(jì)拖累上市公司業(yè)績(jī)3.38億元。

事實(shí)上，2016前，黃河旋風(fēng)業(yè)績(jī)基本處于增勢(shì)，但在并購(gòu)明匠智能后，其業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)甚至連續(xù)虧損。2016年-2020年公司凈利潤(rùn)分別為2.68億元、5143萬(wàn)元、-2.38億元、3906萬(wàn)元、-9.8億元。2018年-2020年公司扣非凈利潤(rùn)連續(xù)三年虧損，分別為-1.35億元、-3785萬(wàn)元、-6.31億元。

2020年5月，黃河旋風(fēng)以10萬(wàn)元的價(jià)格向燦澤智能轉(zhuǎn)讓公司持有上海明匠49%股權(quán)。

10萬(wàn)元的交易價(jià)，比起當(dāng)初4.2億元的收購(gòu)價(jià)及近年來(lái)的虧損顯然只是杯水車(chē)薪，但黃河旋風(fēng)此時(shí)也不得不強(qiáng)行止損、斷臂求生了。

好在2021年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)超硬材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整已見(jiàn)成效，培育鉆石產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)大幅增加，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品盈利能力獲得較大提升。2021年，黃河旋風(fēng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4100萬(wàn)元、扣非凈利潤(rùn)1.06億元。

然而，失敗的收購(gòu)造成的創(chuàng)口仍在黃河旋風(fēng)的身上隱隱作痛——截至2021年前三季度末，黃河旋風(fēng)賬面資金20.03億元，但短期借款達(dá)到31.69億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債6.29億元，公司資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到69.6%。

隨著培育鉆石和工業(yè)金剛石放量，債務(wù)陸續(xù)清償，黃河旋風(fēng)財(cái)務(wù)狀況有望向好。

標(biāo)簽： 明匠智能 黃河旋風(fēng) 補(bǔ)流償債 下游需求

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