紅塔證券成績單令市場意外一季度A股42家券商自營收入-19億

2022-05-09 16:36:44來源：長江商報

一季度營收凈利均為負數(shù)，紅塔證券(601236.SH)的成績單令市場意外。

數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，紅塔證券實現(xiàn)營業(yè)收入-6.73億元，同比減少140.63%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(凈利潤，下同)為-7.18億元，同比減少407.07%。在A股上市券商板塊中，紅塔證券成為虧損金額最高的券商。

而對于營收罕見為負數(shù)的情況，紅塔證券解釋稱主要是受市場波動影響，公司交易性金融資產公允價值變動損益和投資收益同比減少;期貨風險管理子公司開展的基差交易、倉單服務等業(yè)務收縮，導致其他業(yè)務收入同比減少。

長江商報記者注意到，一季度紅塔證券公允價值變動損益為-12.03億元，上年同期為-1.37億元，損失幅度擴大10.66億元;投資收益則為2.92億元，較上年同期的6.15億元減少3.23億元，降幅52.5%。

截至5月6日收盤，紅塔證券收跌3.56%，報7.85元/股，年內累計下跌超34%。目前，公司第二大股東云南省投資控股集團正處于減持計劃實施階段。

公告顯示，云南省投資控股集團計劃減持上限為1.89億股，占公司總股本的4%。截至今年3月末，云南省投資控股集團持股數(shù)量已經減少3301.7萬股，或已套現(xiàn)3.43億元。

一季度A股42家券商自營收入-19億

2022年以來，資本市場的波動使得券商整體業(yè)績承壓。

據(jù)東吳證券統(tǒng)計，今年一季度，A股42家直接上市的證券公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入995億元，同比減少29%;歸母凈利潤251億元，同比減少43.4%。東財choice數(shù)據(jù)顯示，A股直接或間接上市的48家證券公司中，42家凈利潤同比下降，12家出現(xiàn)虧損。其中僅太平洋、第一創(chuàng)業(yè)、華鑫股份、國聯(lián)證券四家實現(xiàn)營收凈利雙增。除了上述四家證券公司之外，中信建投、湘財股份、國投資本、國盛金控等四家證券公司營業(yè)收入增長但凈利潤下降。行業(yè)龍頭中信證券凈利潤52.29億元，同比僅增長1.24%，但營業(yè)收入下降7.2%至152.2億元。

長江商報記者注意到，在此之中，紅塔證券成為唯一一家營收為負數(shù)的直接上市券商，同時也是一季度虧損金額最高的券商。

一季度，紅塔證券實現(xiàn)營業(yè)收入-6.73億元，同比減少140.63%;凈利潤-7.18億元，同比減少407.07%。

對此，紅塔證券稱營收下降主要是受市場波動影響，公司交易性金融資產公允價值變動損益和投資收益同比減少;期貨風險管理子公司開展的基差交易、倉單服務等業(yè)務收縮，導致其他業(yè)務收入同比減少。而交易性金融資產公允價值變動損益和投資收益同比減少，同時所得稅費用同比減少，也是公司凈利潤發(fā)生虧損的主要原因。

一季報顯示，報告期內紅塔證券公允價值變動損益為-12.03億元，上年同期為-1.37億元，損失幅度擴大10.66億元;投資收益則為2.92億元，較上年同期的6.15億元減少3.23億元，降幅52.5%。

以往為業(yè)績驅動力的自營業(yè)務，如今成為業(yè)績拖累，紅塔證券并非個例。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300年內累計下跌11%、20%、15%。東吳證券胡翔等人認為，大盤指數(shù)表現(xiàn)不佳影響券商自營業(yè)務(投資交易)收入下滑嚴重甚至虧損，拖累整體營業(yè)收入。

據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，A股42家證券公司的自營收入合計為-19.13億元，同比減少106%。其中，22家證券公司的自營收入為負數(shù)，僅6家證券公司自營業(yè)務收入為正增長。

此外，一季度42家證券公司的經紀收入、投行收入、資管收入、利息凈收入分別為326億元、139億元、112億元、533億元，同比變動-4%、15%、-2%、5%。

今年股價跌超34%兩大股東計劃減持

與一季度行情不同，從不久前同步披露完畢的年報中可以看出，2021年是券商豐年。

據(jù)東吳證券統(tǒng)計，2021年全年，42家直接上市的證券公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入6487億元，同比增長22.6%，歸母凈利潤1984億元，同比增長31.5%。

一季度發(fā)生巨虧的紅塔證券，也在2021年實現(xiàn)營業(yè)收入67.34億元，同比增長20.57%;凈利潤15.76億元，同比增長11.54%，自2017年以來連續(xù)五年業(yè)績正增長。

分板塊來看，2021年紅塔證券的資產管理業(yè)務收入增速最高，同比增長1412.04%至2.13億元，私募投資業(yè)務、期貨業(yè)務、投資銀行業(yè)務、經紀業(yè)務等分別實現(xiàn)營收1.02億元、39.87億元、2.21億元、2,2億元，同比增長98.43%、42.14%、39.22%、0.63%。

但證券投資業(yè)務、信用交易業(yè)務基金管理業(yè)務分別實現(xiàn)營收17.39億元、1.62億元，同比減少21.73%、29.79%;毛利率95.06%、35.18%，同比分別減少1.73、19.52個百分點。

而由于年內A股市場的持續(xù)調整，當前券商板塊估值處于歷史地位。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月6日收盤，紅塔證券報收7.85元/股，今年以來累計已下跌超34%。48家證券公司今年年內累計漲跌幅均為負數(shù)，其中包括紅塔證券在內的14家證券公司累計跌幅超過30%，另有15家證券公司的市凈率低于1倍。

值得關注的是，股價持續(xù)下跌之時，紅塔證券的重要股東計劃減持。今年年初，紅塔證券公告稱，持股4.45%的股東云南省工業(yè)投資控股集團，因自身資金需求，計劃在1月13日至6月39日期間通過競價交易方式減持股份不超過4710萬股，占公司總股本的0.9986%。

2月26日，紅塔證券再次公告，公司第二大股東云南省投資控股集團因經營發(fā)展需要，擬在3月4日至9月18日期間，減持股份總數(shù)不超過1.89億股，占公司總股本的4%。減持前，云南省投資控股集團持有紅塔證券8.5億股，占公司總股本比例為18.03%。

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年3月末，云南省投資控股集團對于紅塔證券的持股數(shù)量已經下降至8.17億股，減少3301.7萬股。以3月31日公司收盤價10.38元/股粗略計算，云南省投資控股集團或已套現(xiàn)3.43億元。

標簽：紅塔證券營業(yè)收入市場波動證券公允價值變動損益